9万Alamat Polymarket diungkap: Apa arti cara transaksi Anda?

Dalam pasar prediksi Polymarket yang merupakan permainan zero-sum, tidak sedikit akun “dewa” dengan keuntungan tunggal sebesar 100.000 USD, tetapi siapa sebenarnya pemenang yang layak diikuti? Hubble AI melalui analisis terhadap 90.000 alamat aktif dan 2 juta transaksi yang telah diselesaikan sejak platform diluncurkan, mengungkapkan sebuah fakta yang membuat sebagian besar trader terkejut—cara trading “pintar” yang kamu anggap, sangat mungkin hanyalah melakukan “gerakan Brown”. Temuan ini berarti apa? Berarti peringkat papan atas tradisional, pengagungan tingkat kemenangan, dan strategi menyebar luas sudah tidak efektif lagi.

Ringkasan Temuan Inti (TL;DR)

Penelitian ini berdasarkan data on-chain lengkap, dengan empat temuan “anti-intuitif” yang mendefinisikan ulang logika keuntungan di pasar prediksi:

• Perangkap kebosanan trading frekuensi menengah: Trader ritel paling aktif (rata-rata 3,67 transaksi/hari) memiliki tingkat kemenangan tertinggi (43%), tetapi median keuntungan/rugi mendekati nol. Ini berarti sebagian besar trader frekuensi menengah yang rajin, nilai akun mereka tetap stagnan. Mereka “berpartisipasi berulang” bukan “menghasilkan dari pasar”.

• Hasil akhir taruhan “kepastian”: Bertaruh pada kejadian probabilitas tinggi (harga >0.9) menghadapi rasio risiko-imbalan yang sangat buruk—menang tipis keuntungan, satu “angsa hitam” bisa menghapus semuanya. Data menunjukkan rata-rata keuntungan trader semacam ini negatif, yang berarti secara jangka panjang mereka pasti kalah.

• Zona emas 0.2-0.4: Alpha sejati tidak berasal dari ekstrem, melainkan terkonsentrasi di tengah yang paling berbeda pendapat. Trader di rentang ini menghindari jebakan lotere dan menghindari peluang rendah, mendapatkan “keunggulan asimetris”.

• Premium 4x dari strategi terfokus: Ahli yang fokus di beberapa jalur tertentu, dengan rata-rata keuntungan 4 kali lipat trader yang tersebar, meskipun tingkat kemenangan mereka justru lebih rendah. Ini menunjukkan “sedikit lebih banyak”—fokus adalah benteng perlindungan yang sesungguhnya.

Paradoks Kerja Keras Trader Frekuensi Menengah

Rahasia tersembunyi di balik kejayaan permukaan

Setelah mengelompokkan berdasarkan frekuensi trading, data menunjukkan fenomena yang membingungkan:

Trader frekuensi menengah (rata-rata 3,67 transaksi/hari) memiliki tingkat kemenangan 43%, tertinggi di semua kelompok. Proporsi akun rugi hanya 50,3%, jauh di bawah kelompok frekuensi tinggi yang 77,1%. Dari indikator ini, “melakukan 3-4 transaksi setiap hari secara moderat” tampaknya adalah aturan emas untuk keuntungan stabil.

Namun, saat memasukkan median PnL sebagai indikator utama, kebenaran terungkap: median keuntungan trader frekuensi menengah adalah 0.001, hampir nol.

Apa artinya? Ini berarti, bagi sebagian besar trader frekuensi menengah, riset, taruhan, dan tampaknya menang lebih banyak dari kalah, tetapi hasil akhirnya adalah nilai akun mereka tidak berkembang. Sementara itu, sebagian kecil alamat utama di kelompok frekuensi menengah (ekstrem kanan) dengan frekuensi yang sama, mampu menghasilkan rata-rata keuntungan +915. Divergensi ekstrem ini mencerminkan fakta keras: frekuensi menengah telah menjadi “lautan merah” yang paling padat.

Mengapa frekuensi menengah menjadi tempat berkumpulnya yang biasa-biasa saja?

Permainan “lempar koin” tanpa keunggulan sistematis

~43% tingkat kemenangan dan median keuntungan mendekati nol memberi tahu kita bahwa performa trader frekuensi menengah mendekati acak. Mereka ikut pasar berdasarkan intuisi atau informasi fragmentaris, menghindari mimpi buruk seperti robot frekuensi tinggi yang mengalami drawdown besar karena strategi gagal, tetapi juga gagal membangun benteng perlindungan nyata. Mereka “berpartisipasi” berulang di pasar, bukan “menghasilkan dari pasar”.

Robot frekuensi tinggi tidak bisa dipelajari, keluar terlalu jarang di frekuensi rendah

Pengguna biasa tidak bisa meniru strategi frekuensi tinggi sistematis High/Ultra (>14 transaksi/hari)—tingkat teknis terlalu tinggi, tingkat kemenangan hanya 21-26%, tekanan psikologis besar. Tapi mereka juga tidak mau keluar terlalu jarang di frekuensi rendah (rata-rata 0.35 transaksi/hari). Akibatnya, banyak dana dan energi terkumpul di frekuensi menengah, yang menjadi medan perang paling kompetitif, paling membosankan, dan paling padat.

Inspirasi praktis: bagaimana tampil menonjol dari “penyebut” frekuensi menengah?

Kuncinya adalah pengenalan perbedaan bukan meniru frekuensi. Data menunjukkan:

• Hindari jebakan: mayoritas alamat frekuensi menengah tidak memiliki nilai follow-up yang berarti
• Eksploitasi: Alpha sejati tersembunyi di ekor kanan kelompok frekuensi menengah—1% dari mereka yang benar-benar mengungguli “tarikan ke nol” yang sangat sedikit

Inilah nilai dari alat follow order cerdas: menggunakan algoritma untuk langsung mengidentifikasi alamat Alpha yang menghasilkan keuntungan berlebih dari lautan alamat frekuensi menengah yang biasa-biasa saja.

“Kepastian” vs “Lotere”: Dua strategi ekstrem yang gagal

Jebakan keuntungan kecil dari kejadian probabilitas tinggi

Naluri mengatakan, membeli peluang 0.95 adalah risiko sangat rendah. Tapi dari sudut pandang matematika keuangan, ini adalah transaksi yang sangat tidak seimbang.

Investor menggunakan modal 1.0 untuk bertaruh pada keuntungan 0.05. Jika terjadi “angsa hitam” (misalnya Biden tiba-tiba mundur, atau pertandingan terakhir berbalik), kerugian satu kejadian bisa menghapus modal, dan butuh 19 transaksi yang benar berturut-turut untuk kembali modal. Dalam periode panjang, probabilitas kejadian “angsa hitam” ini biasanya lebih dari 5%. Selain itu, saat harga >0.9, konsensus pasar sudah terbentuk, masuknya sebenarnya adalah menanggung risiko bagi yang tahu lebih dulu—tidak ada keunggulan informasi lagi.

Data menunjukkan: rata-rata keuntungan trader semacam ini negatif, tingkat kemenangan hanya 19.5%. Ini berarti sebagian besar akun yang membeli >0.9 akhirnya mati karena “angsa hitam”.

Keadaan “noise murni” dari kejadian probabilitas sangat kecil

Membeli <0.2 seperti lotere juga sangat buruk, karena trader ritel sering terlalu tinggi menilai kemampuan mereka menangkap peluang langka. Dalam pasar prediksi yang efisien, harga biasanya sudah mencerminkan sebagian besar informasi tersembunyi. Membeli kejadian probabilitas sangat kecil yang sudah dihargai pasar secara benar, hasilnya adalah modal terkikis terus-menerus. Meski keuntungan sekali transaksi bisa tinggi, tingkat kemenangan sangat rendah, sehingga dana mengalami penarikan berkepanjangan dan sulit membangun efek bunga majemuk.

Intisari data

Apa artinya semua ini? Entah membeli “lotere” atau “kepastian”, secara jangka panjang keduanya adalah pecundang. Strategi campuran (dengan distribusi posisi seimbang) rata-rata keuntungannya 13 kali lipat dari strategi yang sangat pasti. Tapi bahkan di kelompok campuran terbaik, keuntungan sangat terkonsentrasi di tangan pemain top, menunjukkan bahwa sebagian besar orang tidak mampu mengalahkan biaya transaksi.

Zona emas 0.2-0.4: Tempat persembunyian Alpha sejati

Mengapa rentang ini paling menguntungkan?

Setelah mengelompokkan alamat berdasarkan rata-rata harga beli (Implied Probability), data mengungkap distribusi keuntungan non-linear yang jelas: Alpha sejati tidak ada di ekstrem, melainkan terkonsentrasi di rentang 0.2-0.4.

Arbitrase kognitif dari perbedaan harga

Trader yang terus-menerus profit di rentang 0.2-0.4 sebenarnya melakukan “arbitrase kognitif”. Membeli di kisaran ini berarti pasar memperkirakan probabilitas kejadian hanya 20%-40%. Pemenang sejati mampu mengidentifikasi kejadian yang diremehkan oleh mayoritas—misalnya, pasar terlalu pesimis, salah menilai peluang comeback kandidat tertentu. Daripada mengikuti konsensus, jika prediksi mereka terbukti benar, mereka bisa mendapatkan keuntungan 2,5 hingga 5 kali lipat.

Struktur keuntungan asimetris yang sempurna

Rentang ini memiliki “konveksitas”—risiko turun terbatas (modal paling buruk 100%), sedangkan potensi keuntungan sangat elastis. Trader unggul di rentang ini dengan tingkat kemenangan tinggi (49.7%) dan peluang tinggi, memaksimalkan keuntungan. Sebaliknya, di rentang >0.8 hanya mendapatkan keuntungan kecil, dan <0.2 cenderung noise murni.

Ini menunjukkan, rentang 0.2-0.4 bukan hanya paling menguntungkan, tetapi juga tempat keuntungan paling berkelanjutan.

Strategi fokus dengan “premium 4x keuntungan”

Perbedaan besar antara trader fokus dan tersebar

Dengan menghitung Focus Ratio (total transaksi / jumlah alamat yang berpartisipasi), terlihat dua gaya trading yang sangat berbeda:

• Trader tersebar: rata-rata keuntungan $306, tingkat kemenangan 41.3%, jumlah alamat 68.016
• Trader fokus: rata-rata keuntungan $1.225, tingkat kemenangan 33.8%, jumlah alamat 22.458

Strategi fokus menghasilkan 4 kali lipat keuntungan dibandingkan yang tersebar. Tapi ada fenomena yang menyesatkan: tingkat kemenangan strategi fokus justru lebih rendah (33.8% vs 41.3%).

Apa artinya? Ini membuktikan bahwa logika keuntungan di pasar prediksi, bagi pemain tingkat tinggi, sangat berbeda dari persepsi kebanyakan retail—jumlah kemenangan tidak menentukan keuntungan akhir.

Mengapa “sedikit lebih banyak”?

Keunggulan informasi sebagai benteng vertikal

Pasar prediksi adalah permainan informasi. Trader tersebar mencoba meliputi berbagai bidang politik, olahraga, kripto, dan hanya memiliki “pengetahuan dangkal” di masing-masing, mudah menjadi “penyebut” yang dikorbankan. Sedangkan trader fokus mendalami satu bidang (misalnya hanya riset data NBA, atau hanya memantau survei swing state AS), membangun keunggulan informasi vertikal. Kedalaman ini cukup untuk menemukan bias harga kecil di pasar.

Melawan mitos “tingkat kemenangan”

Keuntungan besar seringkali datang dari tingkat kemenangan yang lebih rendah. Trader fokus cenderung masuk saat peluang tinggi dan ketidakpastian besar (misalnya saat odds 0.3), bukan saat peluang >0.9 yang pasti. Akibatnya: mereka kalah banyak kali (kalah besar saat black swan), tapi sekali menang besar, hasil akhirnya mengungguli. Ini adalah logika investasi risiko-venture capital (VC).

Bagaimana mengenali “uang pintar” yang sesungguhnya?

Redefinisi kriteria seleksi

Data ini menunjukkan bahwa standar follow-up tradisional sudah usang. Kamu tidak boleh hanya melihat tingkat kemenangan, tetapi harus memperhatikan:

Sinyal buruk (harus dihindari):

• Trader yang posisi harga ekstrem (hanya membeli di probabilitas tinggi atau rendah) yang “keras kepala”
• “Juru masak” yang membeli di banyak bidang (politik, olahraga, kripto) secara acak
• Alamat dengan frekuensi sedang tapi tanpa keunggulan
• Akun yang tiba-tiba mengubah pola perilaku terakhir

Sinyal baik (prioritas):

• Alamat dengan rata-rata harga beli di kisaran 0.2-0.4 dalam jangka panjang
• Spesialis di bidang tertentu (misalnya “US Election” atau “NBA”)
• Akun dengan tingkat kemenangan rendah tapi keuntungan per transaksi tinggi
• Alamat dengan pola perilaku stabil

Tiga dimensi pencocokan yang tepat

1. Fokus: Semakin tinggi Focus Ratio, semakin baik. Ini lebih penting dari tingkat kemenangan.
2. Strategi harga: Prioritaskan trader aktif di rentang 0.2-0.4.
3. Kedalaman vertikal: Cari ahli yang hanya fokus di satu bidang, bukan generalis.

Misalnya, alamat yang hanya trading “US Election” dan hasilnya stabil, jauh lebih bernilai daripada yang trading “NBA” dan “Bitcoin” sekaligus. Spesialisasi langsung menentukan kemurnian Alpha.

Dari wawasan data ke alat cerdas

Implementasi Hubble AI

Inti dari laporan ini adalah mengubah wawasan data eksklusif menjadi alat praktis yang bisa digunakan. Di Polymarket, meraih keuntungan jangka panjang tidak realistis hanya dengan menyaring 90.000 alamat secara manual. Hubble sedang membangun sistem follow order otomatis berbasis AI, mengatasi tiga tantangan utama:

1. Menghilangkan noise dari market maker (MM)

Daftar publik penuh dengan market maker (MM) dan robot arbitrase yang melakukan manipulasi. Mengikuti mereka tidak hanya tidak menguntungkan, malah bisa rugi karena slippage. Dengan analisis order book dan algoritma pengenalan karakteristik transaksi, sistem otomatis mengeliminasi market maker sistematis, dan hanya mengunci trader aktif yang benar-benar mengandalkan opini.

2. Pencocokan vertikal berdasarkan fokus

Daftar “papan pemenang” yang umum tidak berarti apa-apa. Sistem memberi label kemampuan berdasarkan Focus Ratio dan pola historis, menandai alamat sebagai “ahli” di bidang tertentu (misalnya “US Election”, “NBA”, “Crypto whale”). Berdasarkan jalur yang kamu fokuskan, cocokkan secara tepat dengan ahli yang memiliki keunggulan informasi di bidang tersebut.

3. Monitoring perubahan gaya secara dinamis

Risiko tersembunyi dari follow order adalah strategi trader tiba-tiba gagal. Sistem membangun model pengendalian risiko real-time, dan jika akun tiba-tiba menyimpang dari pola historis (misalnya dari fokus rendah ke frekuensi tinggi), akan dikenali sebagai sinyal abnormal dan memberi peringatan.

Penutup

Dalam dunia zero-sum Polymarket, data dari 90.000 alamat membuktikan satu kebenaran sederhana: Pemenang jangka panjang menang karena mereka sangat menahan diri—fokus di bidang tertentu, cari bias harga, dan terima tingkat kemenangan rendah dengan peluang keuntungan tinggi.

Semua indikator utama yang disebutkan dalam laporan (Focus Ratio, analisis rentang harga, eliminasi market maker) sudah terintegrasi di backend data Hubble. Tujuan kami sederhana: menggunakan pandangan data setara institusi, menggantikan intuisi retail yang buta.

Jika kamu setuju dengan logika analisis ini, alat follow order cerdas Hubble untuk Polymarket sedang dalam tahap uji coba terbatas. Berikan like/share, dan tulis “Waitlist” di kolom komentar, kami akan kirimkan undangan beta secara pribadi. Semoga sistem filter berbasis data ini membantu kamu benar-benar mengalahkan pasar.

(Informasi data: studi ini berdasarkan data transaksi yang telah diselesaikan di platform Polymarket sejak diluncurkan, semua kesimpulan berasal dari analisis algoritma PnL on-chain eksklusif Hubble.)