Revolução na negociação de ações nos EUA: Bolsa de Nova Iorque avança com plataforma de valores tokenizados, a era de negociação 24/7 está a chegar

Uma pesquisa de mercado realizada em abril do ano passado revelou que o desejo dos investidores tradicionais por “comprar e vender a qualquer hora e em qualquer lugar” está a aumentar. Este sinal de mercado acabou por se concretizar — a Bolsa de Nova Iorque (NYSE) anunciou recentemente que está a desenvolver uma plataforma de negociação de valores mobiliários tokenizados, com o objetivo de revolucionar completamente a experiência de investimento em ações dos EUA. No futuro, uma vez aprovada pelas autoridades reguladoras, os investidores poderão comprar e vender tokens de ações e ETFs dos EUA 24 horas por dia, 365 dias por ano, de forma contínua, como se negociassem criptomoedas, quebrando o tradicional horário de mercado “das 9 às 4” e o esquema de fim de semana de folga.

Demanda de mercado impulsiona mudança — o desejo dos investidores por negociações a qualquer hora

A negociação tradicional de ações nos EUA sempre foi limitada pelo horário de funcionamento da NYSE (das 9h30 às 16h, horário do leste). Investidores globais só podiam negociar dentro de uma janela de tempo específica. Essa limitação de horário parece deslocada na era da globalização dos investimentos — investidores na Ásia só podem negociar durante a madrugada, enquanto investidores na Europa precisam acordar cedo. O lançamento da plataforma de valores mobiliários tokenizados irá transformar completamente esse cenário, tornando as ações dos EUA um “ativo líquido global 24 horas”.

Inovação tecnológica como base — a combinação perfeita entre blockchain e matching tradicional

A NYSE dedicou-se a um rigoroso trabalho de design da sua arquitetura tecnológica. A plataforma irá integrar o motor de matching próprio da NYSE, o Pillar (sistema central de matching de negociações), ao mesmo tempo que introduz infraestrutura de processamento de transações baseada em blockchain, permitindo liquidação multi-cadeia e custódia de ativos. Isso significa que, os valores mobiliários tokenizados não serão apenas uma “etiqueta”, mas uma fusão entre a profundidade de mercado, liquidez do mercado tradicional e as vantagens de eficiência do blockchain.

A plataforma planeja suportar duas grandes categorias de ativos: uma, “ações tokenizadas” com validade equivalente às ações tradicionais; e duas, ativos emitidos nativamente na forma de “valores digitais”. A NYSE enfatiza que, mesmo que os ativos sejam tokenizados, os direitos de dividendos e de voto dos acionistas permanecerão inalterados — uma garantia importante para os investidores tradicionais.

O grande plano da ICE — construção de um ecossistema de tokenização completo

Esta plataforma de valores mobiliários tokenizados não é um projeto isolado, mas parte de uma estratégia de digitalização mais ampla da Intercontinental Exchange (ICE), empresa-mãe da NYSE. A ambição da ICE é modernizar toda a infraestrutura de liquidação do mercado financeiro, pavimentando o caminho para negociações 24 horas por dia, sem interrupções.

Mais interessante ainda, a ICE já estabeleceu parcerias profundas com o Bank of New York Mellon (BNY) e o Citibank, para promover a aplicação de “depósitos tokenizados” nas câmaras de compensação. Isso significa que os membros de liquidação poderão gerir fundos fora do horário bancário, atendendo às exigências de margem em diferentes jurisdições e fusos horários — toda a infraestrutura financeira está passando por uma transformação de “blockchain de ponta a ponta”.

Proteção dos direitos dos acionistas — a tokenização não altera direitos essenciais

Lynn Martin, presidente do grupo NYSE, declarou: “Ao longo de mais de dois séculos, a NYSE tem liderado as mudanças do mercado. Estamos a conduzir a indústria rumo a uma solução de ‘total blockchain’. Com os mais altos padrões regulatórios e de segurança, vamos integrar de forma perfeita a confiança do mercado com as tecnologias mais avançadas.”

O significado por trás desta declaração é que a tokenização das ações dos EUA não visa romper com o tradicional, mas sim proteger esse sistema enquanto lhe confere nova liquidez e eficiência. Os investidores não precisam se preocupar que a tokenização possa enfraquecer os direitos dos acionistas — dividendos, votos e direitos de governança serão preservados integralmente. A tokenização apenas mudará o tempo e a forma de negociação.

Assim que as autoridades reguladoras aprovarem, esta revolução na negociação de ações dos EUA estará oficialmente em marcha. Investidores globais poderão despedir-se do fuso horário e desfrutar de uma liberdade de negociação verdadeiramente 24 horas por dia.