ビットコインの最近の95,000ドルから90,000ドル未満への調整は、トレーダーにさらなる大きな損失への備えを促しています。主要なオプションプラットフォームからの市場データは、現実的な見通しを示しています：2026年6月末までに主要暗号資産が80,000ドルのレベルを突き抜ける確率は約30％であり、これは中間の75,000ドル台への弱さを示唆しています。現在ビットコインは約89,780ドルで取引されており、この下落シナリオは2025年4月以来最大級の下落の一つとなる可能性があります。当時は地政学的混乱と貿易緊張が価格を急落させました。今、暗号市場を動かしているのは、ビットコインが堅調に推移するかどうかではなく、複数の逆風が重なる中で大規模なクラッシュを回避できるかどうかです。## オプション市場のシグナルは大規模な調整リスクを示唆Derive.xyzのような分散型取引プラットフォームやDeribitのような中央集権型取引所では、オプションのポジションから明らかな弱気のセンチメントが見て取れます。データは、特に75,000ドルから80,000ドルのストライク価格に集中したプットオプションの未決済建玉が多いことを示しており、トレーダーが大きなクラッシュシナリオに備えてヘッジしていることを示しています。「オプション市場は明確な下向きの偏りを示しており、2026年6月26日までにBTCが$80K を下回る確率は30％であるのに対し、同期間中に$120K を超えて上昇する確率は19％です」と、Derive.xyzのリサーチ責任者Sean DawsonはCoinDeskに語りました。この非対称性は重要です：クラッシュの確率は、爆発的な上昇の可能性を大きく上回っています。オプションの仕組みに詳しくない方のために説明すると、トレーダーはビットコインの価格動向に賭ける権利を得るために少額のプレミアムを支払います。プットオプションは、価格があらかじめ設定されたレベルを下回った場合に利益を得ることができ、現在の市場ポジションは多くのトレーダーがそのような動きを予想していることを示しています。特に75K$80K 付近に重いプットの関心が集中していることは、ビットコインがさらに低い70,000ドル台にクラッシュし、その後サポートを見つける前にさらに下落する可能性をトレーダーが見込んでいることを意味します。## 地政学的混乱と貿易緊張がビットコインの安定性を脅かすクラッシュ懸念の主な引き金は技術的な崩壊ではなく、増大する地政学的な不確実性です。ドナルド・トランプ大統領による欧州輸入品への関税再発表は、グリーンランドの買収計画に絡むもので、2025年4月の市場崩壊を引き起こした貿易戦争の不安を再燃させました。当時は、広範な関税が引き金となり、リスク資産全般の売りとともにビットコインは75,000ドルまで急落しました。今回の状況も似ており、トランプ氏は10の欧州諸国からの輸入品に対して10％の関税を脅し、世界の貿易フローや資本市場の安定性に新たな不確実性をもたらしています。「米国と欧州間の地政学的緊張の高まり、特にグリーンランドを巡る動きは、規制の変化による高ボラティリティ環境への移行リスクを高めており、これは現状のスポット価格には反映されていません」とDawsonは説明します。彼の分析は、市場が政治的緊張の激化による劇的なクラッシュの尾部リスクを過小評価していることを示唆しています。オプションの偏りは依然として明確にネガティブであり、短期的な下落懸念が強気のセンチメントを上回っていることを裏付けています。## インフレ懸念が金利を長期間高止まりさせる可能性即時の地政学的リスクを超えて、長期的なマクロ経済要因も暗号資産に重くのしかかる可能性があります。ペターソン研究所のAdam PosenやLazardのPeter R. Orszagは、米国のインフレ率が今年4％を超える可能性を警告しており、これは連邦準備制度の2％目標を大きく上回る見通しです。トランプ時代の関税、労働市場の逼迫、移民の強制送還の可能性、大規模な財政赤字は、AIの生産性向上や住宅コストの低下といったデフレ圧力を上回ると予想されています。インフレが再加速すれば、FRBは金利を高水準に長く維持し、市場が現在想定しているよりも高いまま推移する可能性があります。暗号投資家にとっては、金利の上昇はリスク資産の魅力を減少させ、2026年前半のビットコインの上昇を促した金融政策の恩恵を受けにくくします。このシナリオは、すでにオプション市場に織り込まれているクラッシュリスクをさらに増大させます。スタグフレーションと貿易緊張の組み合わせは、トレーダーがヘッジしている30％の下落シナリオを容易に引き起こす可能性があります。## 市場活動は広範な警戒感を示すビットコインが1月初旬に95,000ドルに到達した際は話題になりましたが、市場の構造は参加者が依然として慎重であることを示しています。取引所の取引量はこの警戒感を反映し、スポットとデリバティブの活動は高水準を維持していますが、持続的な強気相場に典型的な熱狂には欠けています。2025年の記録的な取引活動を報告しているプラットフォームは、ヘッジやリスク管理を優先し、積極的なロングポジションを控える取引パターンを示しており、市場が潜在的なクラッシュシナリオを織り込んでいるもう一つの証拠です。## 結論：複数の逆風が重なるビットコインのクラッシュリスクは、単一の要因ではなく、2025年4月の売りと類似した地政学的緊張、下落をヘッジするオプションのポジションの高さ、そして金利期待を高めるマクロ経済の逆風の重なりによるものです。特に、年央までに30％のクラッシュ確率を示すオプションデータは、すでにストップロスを設定していないトレーダーにとって真剣に考慮すべきです。現在の価格動向は約89,780ドルで、強気の抵抗線と弱気のサポート線の間で不安定な状態にあり、今後数週間はビットコインが安定するのか、それとも$80K レベルに向けて加速して下落するのかを左右する重要な局面となるでしょう。
ビットコインが80,000ドルを下回る可能性：オプションデータが年央までの30％の下落リスクを明らかに
ビットコインの最近の95,000ドルから90,000ドル未満への調整は、トレーダーにさらなる大きな損失への備えを促しています。主要なオプションプラットフォームからの市場データは、現実的な見通しを示しています：2026年6月末までに主要暗号資産が80,000ドルのレベルを突き抜ける確率は約30％であり、これは中間の75,000ドル台への弱さを示唆しています。現在ビットコインは約89,780ドルで取引されており、この下落シナリオは2025年4月以来最大級の下落の一つとなる可能性があります。当時は地政学的混乱と貿易緊張が価格を急落させました。
今、暗号市場を動かしているのは、ビットコインが堅調に推移するかどうかではなく、複数の逆風が重なる中で大規模なクラッシュを回避できるかどうかです。
オプション市場のシグナルは大規模な調整リスクを示唆
Derive.xyzのような分散型取引プラットフォームやDeribitのような中央集権型取引所では、オプションのポジションから明らかな弱気のセンチメントが見て取れます。データは、特に75,000ドルから80,000ドルのストライク価格に集中したプットオプションの未決済建玉が多いことを示しており、トレーダーが大きなクラッシュシナリオに備えてヘッジしていることを示しています。
「オプション市場は明確な下向きの偏りを示しており、2026年6月26日までにBTCが$80K を下回る確率は30％であるのに対し、同期間中に$120K を超えて上昇する確率は19％です」と、Derive.xyzのリサーチ責任者Sean DawsonはCoinDeskに語りました。この非対称性は重要です：クラッシュの確率は、爆発的な上昇の可能性を大きく上回っています。
オプションの仕組みに詳しくない方のために説明すると、トレーダーはビットコインの価格動向に賭ける権利を得るために少額のプレミアムを支払います。プットオプションは、価格があらかじめ設定されたレベルを下回った場合に利益を得ることができ、現在の市場ポジションは多くのトレーダーがそのような動きを予想していることを示しています。特に75K$80K 付近に重いプットの関心が集中していることは、ビットコインがさらに低い70,000ドル台にクラッシュし、その後サポートを見つける前にさらに下落する可能性をトレーダーが見込んでいることを意味します。
地政学的混乱と貿易緊張がビットコインの安定性を脅かす
クラッシュ懸念の主な引き金は技術的な崩壊ではなく、増大する地政学的な不確実性です。ドナルド・トランプ大統領による欧州輸入品への関税再発表は、グリーンランドの買収計画に絡むもので、2025年4月の市場崩壊を引き起こした貿易戦争の不安を再燃させました。
当時は、広範な関税が引き金となり、リスク資産全般の売りとともにビットコインは75,000ドルまで急落しました。今回の状況も似ており、トランプ氏は10の欧州諸国からの輸入品に対して10％の関税を脅し、世界の貿易フローや資本市場の安定性に新たな不確実性をもたらしています。
「米国と欧州間の地政学的緊張の高まり、特にグリーンランドを巡る動きは、規制の変化による高ボラティリティ環境への移行リスクを高めており、これは現状のスポット価格には反映されていません」とDawsonは説明します。彼の分析は、市場が政治的緊張の激化による劇的なクラッシュの尾部リスクを過小評価していることを示唆しています。オプションの偏りは依然として明確にネガティブであり、短期的な下落懸念が強気のセンチメントを上回っていることを裏付けています。
インフレ懸念が金利を長期間高止まりさせる可能性
即時の地政学的リスクを超えて、長期的なマクロ経済要因も暗号資産に重くのしかかる可能性があります。ペターソン研究所のAdam PosenやLazardのPeter R. Orszagは、米国のインフレ率が今年4％を超える可能性を警告しており、これは連邦準備制度の2％目標を大きく上回る見通しです。
トランプ時代の関税、労働市場の逼迫、移民の強制送還の可能性、大規模な財政赤字は、AIの生産性向上や住宅コストの低下といったデフレ圧力を上回ると予想されています。インフレが再加速すれば、FRBは金利を高水準に長く維持し、市場が現在想定しているよりも高いまま推移する可能性があります。暗号投資家にとっては、金利の上昇はリスク資産の魅力を減少させ、2026年前半のビットコインの上昇を促した金融政策の恩恵を受けにくくします。
このシナリオは、すでにオプション市場に織り込まれているクラッシュリスクをさらに増大させます。スタグフレーションと貿易緊張の組み合わせは、トレーダーがヘッジしている30％の下落シナリオを容易に引き起こす可能性があります。
市場活動は広範な警戒感を示す
ビットコインが1月初旬に95,000ドルに到達した際は話題になりましたが、市場の構造は参加者が依然として慎重であることを示しています。取引所の取引量はこの警戒感を反映し、スポットとデリバティブの活動は高水準を維持していますが、持続的な強気相場に典型的な熱狂には欠けています。2025年の記録的な取引活動を報告しているプラットフォームは、ヘッジやリスク管理を優先し、積極的なロングポジションを控える取引パターンを示しており、市場が潜在的なクラッシュシナリオを織り込んでいるもう一つの証拠です。
結論：複数の逆風が重なる
ビットコインのクラッシュリスクは、単一の要因ではなく、2025年4月の売りと類似した地政学的緊張、下落をヘッジするオプションのポジションの高さ、そして金利期待を高めるマクロ経済の逆風の重なりによるものです。特に、年央までに30％のクラッシュ確率を示すオプションデータは、すでにストップロスを設定していないトレーダーにとって真剣に考慮すべきです。
現在の価格動向は約89,780ドルで、強気の抵抗線と弱気のサポート線の間で不安定な状態にあり、今後数週間はビットコインが安定するのか、それとも$80K レベルに向けて加速して下落するのかを左右する重要な局面となるでしょう。