Figure'in OPEN Platformu : Un changement de paradigme dans la tokenisation des actions

La technologie blockchain commence à remodeler la structure fondamentale des marchés financiers. L’une des étapes les plus importantes de cette transformation est la plateforme OPEN (Réseau de Capital Ouvert sur Blockchain) créée par la société Figure avec le soutien de BitGo et Jump Trading. Annoncée officiellement la semaine dernière, cette nouvelle plateforme de trading et d’émission vise à remettre en question la structure centralisée des marchés boursiers et à étendre les limites de la tendance de tokenisation.

Figure, en apportant des solutions blockchain au secteur financier traditionnel et dirigée par Mike Cagney, fondateur de SoFi, consolide sa position de pionnier dans ce domaine. La plateforme OPEN fonctionne sur l’infrastructure Provenance Blockchain, permettant aux entreprises d’émettre directement leurs actions sur la blockchain et d’y effectuer des transactions. Cette architecture contourne des intermédiaires traditionnels tels que la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), modifiant en profondeur les processus de marché.

Infrastructure Technique de la Plateforme OPEN : Mécanisme de Commerce Décentralisé

La structure de la plateforme repose sur un mécanisme de carnet d’ordres à limite intégré au Système de Trading Alternatif (ATS) de Figure, offrant une possibilité de trading continu. Contrairement à la structure centralisée des bourses traditionnelles, cette solution maximise la transparence et la décentralisation. Les actions sont stockées et gérées directement sur la blockchain, simplifiant radicalement les processus de conservation et de suivi.

Un autre aspect critique du système est la possibilité pour les utilisateurs de mettre en garantie leurs actifs dans des infrastructures DeFi (finance décentralisée). Cela permet aux investisseurs de réduire leur dépendance aux courtiers traditionnels en réalisant des opérations de prêt et d’emprunt directement sur la blockchain. Ainsi, les coûts d’accès aux services financiers diminuent et la rapidité des transactions s’accélère.

Rôle Clé de BitGo et Jump Trading : Liquidité Naturelle et Instinct de Sécurité

Le succès de cette initiative de Figure repose sur le soutien de leaders du secteur comme BitGo et Jump Trading. BitGo, reconnu comme la solution la plus fiable pour la conservation d’actifs cryptographiques au niveau institutionnel, assure la sécurité des actifs sur la plateforme OPEN. Jump Trading fournit quant à lui la liquidité nécessaire pour maintenir le marché liquide et assurer une découverte efficace des prix.

Ces partenariats garantissent que la plateforme repose sur une base solide, tant sur le plan technique qu’économique et opérationnel. La participation des fournisseurs de liquidité permet aux investisseurs d’ouvrir et de fermer leurs positions aisément, permettant à la plateforme de fonctionner comme un véritable marché.

Pilotage de Figure : La Première Entreprise à Tokeniser ses Actions

Dans le cadre de sa stratégie, Figure sera la première société à réaliser une tokenisation de ses actions via la plateforme OPEN. Après une demande d’émission secondaire d’actions à la fin de l’année dernière (11e mois), il est prévu que ses actions existantes cotant sur Nasdaq soient échangées contre des actions enregistrées sur blockchain. Cette démarche constitue une étape symbolique pour prouver la fiabilité de la technologie et rassurer les participants du marché.

Transition vers la Phase Avancée du Marché des Actions Tokenisées

L’initiative de Figure avec OPEN s’inscrit dans un marché plus large. Le marché des actions tokenisées fait partie du mouvement de transfert d’actifs du monde réel (RWA) vers la blockchain. Selon les données de RWA.xyz, en début d’année, la valeur de marché des actions tokenisées atteignait environ 870 millions de dollars, avec un volume de transactions mensuel dépassant 2 milliards de dollars.

Cependant, la majorité des produits actuels ne concernent pas des actions directement émises sur la blockchain, mais plutôt des wrappers (emballages) de tokens autour d’actions existantes. Dans ce contexte, la plateforme OPEN de Figure pourrait devenir la première expérience à grande échelle d’actions véritablement natives (native) sur blockchain.

Cadre Réglementaire : Attitude Ouverte de la SEC face à la Tokenisation

Les prévisions de croissance du marché sont soutenues non seulement par les avancées techniques, mais aussi par un soutien réglementaire. Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Paul Atkins, a clairement indiqué que la tokenisation pourrait « restructurer le système financier dans les années à venir », en soulignant les bénéfices d’une plus grande transparence, la réduction des risques et la fermeture des lacunes de trading. Ce discours ouvert et favorable à la régulation prépare le terrain à une croissance rapide d’initiatives comme celle de Figure.

La tendance à la tokenisation ne se limitera pas aux actions, mais s’étendra prochainement aux obligations, à l’immobilier et à d’autres instruments financiers. Dans ce contexte, la plateforme OPEN de Figure se positionne comme l’un des projets pionniers qui construisent l’infrastructure de la prochaine ère financière.