納斯達克提出革命性的5X23交易模型，實現幾乎全天候的市場准入

在向美國股市現代化邁出重要一步之際，納斯達克正準備向證券交易委員會（SEC）提交一份提案，將從根本上重塑股票和交易所交易產品（ETPs）的運作方式。該倡議的核心是突破性的5X23模型，這代表著從目前每週五天、每天16小時的交易結構，轉向擴展至每天23小時的市場活動框架。

根據BlockBeats的報導，這個提議的5X23框架反映出在日益全球化和數字化的金融環境中，對於持續市場接入的需求日益增加。延長的交易時間將使來自不同時區和時間表的投資者都能平等獲得交易機會，特別是有利於國際參與者以及尋求交易時間彈性的投資者。

理解5X23模型的雙時段交易架構

5X23提案引入了一個精心設計的雙時段交易系統，旨在最大化市場的可用性。白天時段從東部時間上午4點運行至晚上8點，涵蓋熟悉的三個交易時段：上午9:30之前的盤前交易，上午9:30至下午4:00的正常交易時段，以及延續至晚上8點的盤後交易。

相輔相成的夜間時段從晚上9點開始，直到第二天凌晨4點，形成交易日之間的無縫銜接。5X23設計中的一個關鍵細節是：在晚上9點至午夜之間執行的交易，將作為下一個日曆日的交易記錄，保持清晰的會計和監管合規。

5X23每週交易日曆如何重新定義市場運作

在這一創新時間表下，交易週從星期日晚上9點開始，到星期五白天時段結束的晚上8點結束。這一重新調整基本上創造了一個每週五天、持續23小時的連續交易窗口，消除了長期以來美國股市的傳統空隙。

5X23模型解決了當前交易時間的主要限制，尤其是排除亞洲和歐洲市場的盤後時段。通過延長交易時間，納斯達克旨在提升自身競爭力，同時為市場參與者提供前所未有的彈性，無論是在傳統市場還是新興市場時段的執行時機和策略實施方面。