AST SpaceMobile растет благодаря контракту на оборону и достижению в запуске спутников

Акции AST SpaceMobile показали впечатляющие результаты в январе, увеличившись более чем на 50%, поскольку компания, занимающаяся спутниковой связью, получила значительные стратегические преимущества. Рост был обусловлен крупным контрактом в оборонном секторе и прогрессом в расширении орбитальной констелляции, хотя месяц не обошёлся без турбулентности из-за появления новых конкурентных давлений в области космического широкополосного интернета.

Сделка с Министерством обороны сигнализирует о новом источнике дохода

Основным катализатором январского роста AST стала новость о контракте с Агентством ракетных и космических сил США в рамках инициативы SHIELD (Масштабируемая инновационная оборонная система для национальной безопасности). Согласно заявлению компании, контракт «охватывает широкий спектр работ, позволяющих быстро предоставлять инновационные возможности для военных с повышенной скоростью и гибкостью».

Это представляет собой стратегический поворот для AST за пределы традиционного бизнеса по предоставлению широкополосных услуг. Возможности в оборонном секторе могут существенно диверсифицировать доходную базу компании по мере масштабирования её операций. Акции отреагировали ростом на 14,5% 16 января после объявления, что отражает энтузиазм инвесторов по поводу нового рынка.

График запуска и расширение констелляции

Помимо контракта с оборонным сектором, AST объявила о запланированном на конец февраля запуске спутника BlueBird 7, который идентичен по конструкции BlueBird 6. Компания ставит цель создать констелляцию из 45-60 спутников на орбите к концу года, что станет значительным шагом к полномасштабному коммерческому развертыванию. Эти технические достижения подчеркивают способность компании реализовывать свои планы и создают основу для получения доходов.

Конкурентное давление со стороны Blue Origin

Однако рост AST столкнулся с краткосрочной преградой 21 января, когда компания Blue Origin, принадлежащая Джеффу Безосу, объявила о создании собственной конкурирующей спутниковой сети. Blue Origin утверждает, что её система способна обеспечивать симметричные скорости передачи данных до 6 Тбит/с в любой точке мира, позиционируя себя как прямого конкурента на рынке спутникового интернета.

Несмотря на эту угрозу, январский рост AST остался непоколебимым, что говорит о том, что инвесторы считают рынок достаточно крупным, чтобы поддержать нескольких игроков, по крайней мере в краткосрочной перспективе.

Вызовы оценки для истории роста до получения доходов

Текущая рыночная капитализация AST приближается к 40 миллиардам долларов, несмотря на то, что компания находится на ранних стадиях коммерческого получения доходов. Такая оценка вызывает интересные вопросы: компания оценивается по премиальной стоимости, характерной для быстрорастущих технологических компаний, однако работает в секторах телекоммуникаций и широкополосного интернета — отраслях, традиционно характеризующихся скромными оценками и очень низкими маржами.

Аналитики прогнозируют, что выручка AST за четвертый квартал достигнет примерно 39,5 миллиона долларов с началом коммерческих операций, однако остаются вопросы о том, сможет ли компания оправдать свою текущую оценку. Установленные телекоммуникационные операторы часто торгуются по рыночной капитализации, сравнимой или даже ниже, чем у AST, что вызывает вопрос о том, сколько потенциала роста остается при текущих уровнях.

Перспективы: исполнение и расширение рынка

Чтобы сохранить текущую оценку и продолжить рост акций, AST, вероятно, потребуется продемонстрировать способность расширять свой обслуживаемый рынок далеко за пределы традиционной широкополосной связи. Контракт с оборонным сектором — хороший старт, но инвесторы должны следить за появлением дополнительных источников доходов вне телекоммуникаций, подтверждающих рыночную оценку в 40 миллиардов долларов.

Сектор спутниковой связи остается на ранней стадии развития и очень спекулятивен. Несмотря на впечатляющие показатели января, текущие акционеры и потенциальные инвесторы должны тщательно учитывать риски исполнения, конкурентную динамику и мультипликаторы оценки перед принятием инвестиционных решений в этой волатильной истории роста.