Поиск ценности в акциях управления отходами: анализ MEG против WM

При оценке акций компаний по управлению отходами для поиска возможностей ценностного инвестирования в обсуждениях постоянно выделяются два имени: Montrose Environmental Group (MEG) и Waste Management, Inc. (WM). Обе компании работают в одной сфере, однако их оценки и перспективы роста значительно различаются. Чтобы понять, какая из них представляет более выгодную инвестиционную возможность, необходимо рассмотреть несколько аспектов ценности, выходящих за рамки поверхностных показателей.

Понимание рамочной оценки инвестиционной привлекательности

Подход к выявлению возможностей ценностного инвестирования обычно сочетает два ключевых элемента: системы ранжирования, подчеркивающие траекторию прибыли, и методики оценки, выявляющие акции с определенными характеристиками. Например, система Zacks Rank фокусируется на оценках прибыли и недавних пересмотрах прогнозов аналитиков. В то время как Score-метрики помогают определить акции, демонстрирующие особенности, соответствующие принципам ценностного инвестирования.

Эти рамки выявляют важные различия между двумя акциями компаний по управлению отходами. MEG имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), что свидетельствует о росте доверия аналитиков к ее прибыли. WM, напротив, занимает рейтинг #3 (Удержание), что указывает на более нейтральную оценку. Такое различие в ранжировании отражает разные траектории развития этих компаний в плане доверия аналитиков и пересмотра прогнозов прибыли. Для инвесторов, ищущих драйверы роста, улучшающийся прогноз аналитиков по MEG создает более привлекательную картину.

Сравнение показателей оценки

Помимо систем ранжирования, важную роль играют традиционные показатели оценки. Перспективный коэффициент цена/прибыль (P/E) служит базовым ориентиром. MEG торгуется по перспективному P/E 17,40, тогда как WM — по значительно более высокому P/E 26,28. Такой разрыв говорит о том, что прибыль MEG оценивается более умеренно относительно ожидаемых доходов.

Коэффициент PEG добавляет еще один аспект, учитывая ожидаемые темпы роста прибыли. У MEG показатель PEG равен 0,91 — особенно привлекательный уровень, указывающий на недооцененность акции относительно ее перспектив роста. У WM этот показатель равен 2,44, что свидетельствует о более дорогой оценке с учетом роста. Аналогично, коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B), сравнивающий рыночную стоимость с активами, показывает MEG с P/B 1,98 против 9,22 у WM — еще одно существенное преимущество MEG.

Совокупность этих показателей привела к тому, что MEG получила оценку Style Score «B», а WM — «C». Фундаментальный анализ показывает, что акции компаний по управлению отходами в категории MEG обладают более выгодной ценностной позицией.

Какая акция по управлению отходами более привлекательна?

На основе комплексного анализа систем ранжирования и показателей оценки MEG выступает как более привлекательный вариант для инвесторов, ориентированных на ценность. Улучшающийся прогноз аналитиков, а также более благоприятные показатели P/E, PEG и P/B делают ее лучшим выбором среди этих двух акций. В то время как WM остается стабильным и устоявшимся игроком в секторе, ее более высокие мультипликаторы оценки указывают на уже захваченный значительный интерес инвесторов.

Для тех, кто формирует портфель с фокусом на ценностное инвестирование в секторе управления отходами, данные указывают на MEG как на более перспективную возможность на текущем этапе оценки.