Signal Marché Baissier : Analyse Approfondie des Tendances Actuelles versus la Chute de 2022

Analyse de plateforme blockchain Looknode : son analyse identifie que la phase baissière en cours présente des schémas structurels très similaires à la crise du marché survenue en 2022. Cette comparaison offre des insights précieux sur la dynamique du marché et les points de retournement potentiels à venir. En observant les indicateurs clés et le comportement on-chain, nous pouvons comprendre dans quelle mesure la situation actuelle du marché est parallèle à celle des crises précédentes.

Indicateur NRPL et Transformation des Flux de Capital

La métrique Net Realized Profit/Loss (NRPL) devient essentielle pour comprendre les changements fondamentaux du marché. Lors de son pic en 2021, le mouvement NRPL a commencé à montrer une divergence significative par rapport à la tendance des prix, indiquant un changement dans la structure de détention des actifs. Ce phénomène signale que les flux de capitaux nouveaux ralentissent, tandis que la rotation des détentions entre acteurs du marché s’intensifie.

En 2022, cet indicateur est resté constamment dans la zone négative, avec plusieurs épisodes de « accélération de la baisse » marquants. Ces moments reflètent des vagues de ventes panique et une concentration des pertes dans l’activité blockchain. Ce schéma montre que les détenteurs d’actifs subissent une pression émotionnelle importante, avec des liquidations on-chain en volume élevé.

Similarités Structurelles : Quand la Dynamique de Vente Commence à Faiblir

L’aspect le plus intéressant de cette analyse est que la véritable base du marché formée fin 2022 ne correspond pas au point le plus bas de l’indicateur NRPL. Au contraire, le retournement s’est produit lorsque le prix a atteint un nouveau niveau minimum, mais que l’indicateur NRPL n’a pas créé de valeur négative plus extrême. Ce phénomène indique que la pression de vente commence à diminuer et que le processus de nettoyage des détentions déficitaires a atteint un stade critique.

Aujourd’hui, la structure du marché montre deux similitudes majeures avec le scénario 2022. Premièrement, l’indicateur NRPL repasse dans la zone négative profonde. Deuxièmement, des épisodes d’« accélération de la baisse » sont clairement visibles, avec une liquidation des pertes plus rapide que lors de la période précédente. La combinaison de ces deux facteurs constitue une indication sérieuse que le marché a entré dans une phase de test des limites émotionnelles.

Identification de la Base du Marché : Signaux de Retournement à Surveiller

Historiquement, une chute rapide de la valeur NRPL n’est pas un signal direct de formation d’une base de marché. Cependant, lorsque la valeur négative extrême est atteinte et que la dynamique de vente montre des signes d’affaiblissement, cela indique généralement que le marché approche d’un seuil émotionnel critique. À ce moment, le comportement des acteurs du marché commence souvent à changer.

Étant donné que le processus de liquidation se produit plus rapidement qu’auparavant et que la structure on-chain montre une concentration accrue, le scénario à surveiller est lorsque le prix atteint un nouveau minimum sans que le NRPL ne produise d’extrêmes négatifs plus profonds. Cette condition serait un signal de retournement très significatif pour les participants du marché dans cette phase baissière. L’interprétation de tels signaux doit rester prudente, mais les indications structurelles observées suggèrent que le marché pourrait se préparer à entrer dans une zone de consolidation plus stable.