“Su fuerza”｜Fondo招商 Xu Rongman: atravesando ciclos con detalle y a largo plazo, el control de riesgos como piedra angular de la cartera

En la percepción tradicional, la fuerza suele estar vinculada a la rigidez y la dureza, y el mercado de capitales nunca carece de filo. Sin embargo, las gestoras de fondos femeninas están redefiniendo la fuerza profesional combinando suavidad y dureza. La “fuerza femenina” actual rompe precisamente con esta dicotomía: la dureza significa mantener principios y límites, mientras que la suavidad representa la sabiduría y la protección. Ambas, en la curva de valor neto y en el valor a largo plazo, trazan un camino de inversión que combina intensidad y calidez.

“Definimos claramente la función de los productos indexados, replicando estrictamente los índices para ofrecer a los inversores herramientas de inversión con alta transparencia y bajos costos, dejando la obtención de rendimientos superiores a las decisiones de asignación de activos”, afirmó Xu Rongman, gestora de fondos del Departamento de Inversiones en Productos Indexados de China Merchants Fund. “Las mujeres tienen ventajas naturales en la planificación a largo plazo, el control de detalles y la optimización continua. La paciencia, la prudencia, la atención al control de riesgos y el enfoque en el largo plazo están en sintonía con el núcleo del desarrollo estable de la industria de gestión de activos.”

Xu Rongman

Gestora de fondos de fondos indexados en China Merchants Fund

Respecto a la inversión a largo plazo, Xu Rongman señala que esta es una estrategia para contrarrestar la volatilidad a corto plazo, aprovechar el interés compuesto y la disciplina en la inversión, compartiendo el crecimiento del valor a largo plazo de las empresas y la economía. Este enfoque está naturalmente alineado con la inversión indexada.

**“**El control de riesgos ocupa un papel central en la gestión de carteras y atraviesa todo el ciclo de vida de la investigación y gestión. Desde la definición previa de indicadores y reglas de control de riesgos, hasta la monitorización en tiempo real durante la operación y la atribución de rendimiento y optimización sistemática posterior”, explicó.

Con el avance del sector, los fondos indexados, gracias a su alta transparencia, bajos costos, diversificación de riesgos y fuerte capacidad de asignación, se están consolidando como herramientas clave para que los inversores estructuren inversiones a largo plazo y optimicen la asignación de activos institucionales. Esta tendencia está en línea con la filosofía de inversión disciplinada y a largo plazo que Xu Rongman mantiene en el Departamento de Inversiones en Productos Indexados de China Merchants Fund.

Frente a la variedad de fondos indexados en el mercado actual, la gestión científica, la gestión detallada y la selección racional son temas de interés para los inversores.

Según Xu Rongman, diferentes fondos indexados se adaptan a distintos escenarios. Los índices amplios, con fuerte representatividad, son adecuados como posiciones centrales para que los inversores compartan los beneficios del mercado a largo plazo. Los índices sectoriales y temáticos, enfocados en sectores específicos, requieren considerar los ciclos industriales, las políticas y los catalizadores a corto plazo, y pueden usarse como estrategias satélite para aumentar la flexibilidad de la cartera. Los productos de rendimiento mejorado, que buscan superar el índice, tienen diferencias significativas en la gestión y deben evaluarse cuidadosamente, considerando al gestor y al equipo gestor.

“El error de seguimiento es un indicador clave para evaluar los fondos indexados y debe considerarse en todo el ciclo de gestión de la cartera”, enfatizó. “Antes de la creación del producto, se deben establecer indicadores y reglas de control de riesgos y cumplimiento; durante la construcción, seguir estrictamente la composición y ponderación del índice; en operación, monitorizar en tiempo real las desviaciones y errores de seguimiento, y ajustar rápidamente mediante sistemas para garantizar un seguimiento efectivo del índice de referencia, identificando y corrigiendo desviaciones causadas por cambios en la composición, comportamiento de las empresas o redenciones diarias; además, realizar revisiones periódicas para mejorar continuamente la precisión de la gestión.”

Para los inversores particulares, se recomienda priorizar los fondos indexados con menor error de seguimiento y, sobre esa base, evaluar la capacidad de obtener rendimientos superiores.

En cuanto a los productos ETF, es fundamental prestar atención a la liquidez en el mercado secundario, incluyendo el volumen de negociación diario, el nivel de prima o descuento, y el diferencial de compra y venta, prefiriendo aquellos con mejor liquidez.

Mensaje:

Desde una perspectiva de ciclos temporales más largos y de la industria, entender y analizar las fluctuaciones del mercado a corto plazo ayuda a los inversores a comprender las características de riesgo y rendimiento de diferentes productos, permitiendo atravesar los ciclos del mercado mediante una adecuada asignación de carteras y una inversión a largo plazo.

Texto por Xu Nannan, edición por Xu Nan

(Edición: Xu Nannan)

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