Meilleure action à dividende : AGNC Investment vs. Realty Income

Si vous recherchez des actions à dividendes à acheter, le point de départ évident est d’examiner les rendements en dividendes. Cependant, le seul rendement n’est pas une bonne raison d’acheter une action. Ce fait est illustré en comparant AGNC Investment (AGNC 2,38 %) et son rendement élevé de 12,9 % à Realty Income (O +0,26 %) et son rendement plus faible, mais toujours très attractif, de 4,8 %.

Que fait AGNC Investment ?

AGNC Investment et Realty Income sont tous deux des sociétés d’investissement immobilier (REIT), mais elles font des choses très différentes. C’est la principale raison pour laquelle les investisseurs en dividendes seront probablement mieux avec l’option à rendement plus faible ici. Le problème réside dans le fait qu’AGNC Investment se concentre sur les titres hypothécaires. Elle achète essentiellement des titres semblables à des obligations créés en regroupant des hypothèques. À bien des égards, c’est similaire à un fonds commun de placement, car la société gère un portefeuille de titres hypothécaires.

Source de l’image : Getty Images.

Ce n’est pas un mauvais modèle économique, et AGNC Investment a un solide historique en tant que REIT hypothécaire. Le problème est que les REIT hypothécaires visent principalement à offrir de forts rendements totaux, pas des dividendes fiables. Le dividende d’AGNC Investment a été très volatile depuis son introduction en bourse (IPO) et a tendance à diminuer depuis plus d’une décennie.

Bien que le rendement total ait été solide, si ce que vous vouliez vraiment, c’était un dividende fiable et en croissance, vous auriez été très déçu. Et si vous avez dépensé le dividende au lieu de le réinvestir, vous auriez fini avec moins de revenus et moins de capital.

Données par YCharts.

Realty Income, une tortue lente et régulière

En revanche, le dividende de Realty Income a été augmenté chaque année pendant 31 années consécutives. Sur cette période, l’augmentation annuelle moyenne du dividende était de 4,2 %, ce qui dépasse le taux d’inflation historique. En gros, le pouvoir d’achat du dividende de Realty Income a augmenté lentement avec le temps. Ce n’est pas une action à dividendes excitante, mais c’est une action très fiable.

Expand

NYSE : O

Realty Income

Changement d’aujourd’hui

(0,26 %) $0,17

Prix actuel

$64,97

Points clés

Capitalisation boursière

$61 milliards

Fourchette de la journée

$64,25 - $65,05

Fourchette sur 52 semaines

$50,71 - $67,94

Volume

154K

Volume moyen

6,7 millions

Marge brute

48,73 %

Rendement en dividendes

4,97 %

Ce dividende est soutenu par un portefeuille diversifié mondialement de 15 500 propriétés en location nette. Ces actifs ont tendance à avoir de longs baux avec des escaladeurs de loyer intégrés. Bien que la plupart des actifs de Realty Income soient axés sur le commerce de détail, ces actifs sont généralement faciles à acheter, vendre et libérer selon les besoins. Les autres propriétés qu’elle possède, notamment des actifs industriels, des casinos et des centres de données, contribuent à la diversification et à des opportunités de croissance supplémentaires. La société s’est également développée dans la gestion d’actifs, ce qui lui permet de générer des revenus de frais à partir du travail d’investissement qu’elle réalise déjà avec son portefeuille détenu.

En résumé, Realty Income est une entreprise très fiable, ce qui devrait en faire une meilleure action à dividendes que AGNC Investment pour la plupart des amateurs de revenus, malgré son rendement inférieur.