Рынки предсказаний остаются, но эта акция — лучший способ играть на тренде

Рынки предсказаний сейчас в моде. Несколько месяцев назад вы не могли смотреть YouTube, не увидев рекламу Kalshi на каждом втором видео, а до этого Polymarket стал инструментом, который используют для определения победителя президентских выборов 2024 года.

Между тем, DraftKings мог начать как приложение для спортивных ставок, но с тех пор он вышел за рамки и вошел в prediction markets, позволяя пользователям делать ставки на контрактов «да/нет» по всему — от Оскара до президентских выборов. Даже такие брокеры, как Robinhood и Interactive Brokers, присоединились к этому тренду. Это говорит о том, что тенденция, скорее всего, никуда не исчезнет.

Люди даже начинают использовать агентный искусственный интеллект для взаимодействия с prediction markets, фактически выступая в роли цифрового букмекера.

Однако обе самые известные компании в области prediction markets — Kalshi и Polymarket — все еще частные. А большинство публичных компаний, занимающихся агентным ИИ, сосредоточены на продаже своих услуг другим бизнесам и правительствам.

Я считаю, что есть более фундаментальный способ играть на prediction markets и на ИИ-программах, которые люди начинают с ними использовать. Пока вы не можете купить акции Kalshi, но можете приобрести акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 4.37%).

Источник изображения: Getty Images.

Лучший способ для инвестиций в AI — инструменты и инфраструктура

Taiwan Semiconductor — одна из лучших компаний для инвестиций в инфраструктуру всей технологической индустрии. Все серверные фермы в центрах данных prediction markets, все агентные ИИ-программы, которыми люди взаимодействуют с prediction markets, и все телефоны и компьютеры, с которыми торгуют, требуют полупроводников.

Полупроводники — чипы, которые находятся между проводником, например медью, и резистором, например резиной, — являются основой всей технологической индустрии. За последние полвека они позволили компьютерам расти по мощности при одновременном уменьшении размеров.

И TSMC производит 60% мирового объема полупроводников. Она производит 90% передовых чипов, необходимых для работы сложных ИИ-программ.

На конец третьего квартала 2025 года Taiwan Semiconductor контролировала 72% — и продолжает расти — доли мирового рынка чистых foundry-производителей полупроводников. На втором месте — Samsung (SSNLF +55.02%) с 7%.

В большинстве случаев компании, такие как Nvidia и Qualcomm, разрабатывают чипы, но большую часть их производства передают foundry-компаниям, таким как Taiwan Semiconductor.

Например, передовые чипы Nvidia Blackwell производятся на фабрике Taiwan Semiconductor в Аризоне. Стоит отметить, что Taiwan Semiconductor инвестирует еще 165 миллиардов долларов в расширение этого производства в США.

Можно представить, что быть мировым заводом для одного из важнейших компонентов — хорошая позиция. И вы будете правы.

Расширение

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Изменение за сегодня

(-4.37%) $-15.47

Текущая цена

$338.39

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.8 трлн

Диапазон за день

$336.70 - $348.69

52-недельный диапазон

$134.25 - $390.20

Объем торгов

750K

Средний объем

13M

Валовая маржа

58.73%

Дивидендная доходность

0.91%

Быть (полупроводником) королем — это хорошо

Результаты Taiwan Semiconductor за четвертый квартал и весь 2025 год были впечатляющими.

Чистая выручка за год составила $122.4 миллиарда, что на 35.9% больше, чем в 2024 году. Валовая и операционная маржа выросли на 3.8 и 5.1 пункта соответственно, достигнув 59.9% и 50.8%. А скорректированная прибыль на акцию (EPS) за 2025 год выросла на 46.4% по сравнению с 2024.

В 2025 году компания также увеличила операционный денежный поток на 24%, свободный денежный поток — на 15.2%, а свои резервы наличных и ликвидных активов — на 26.7%.

Чтобы подчеркнуть невероятную возможность AI и всего, что с ним связано (например, использование его в prediction markets), 77% выручки Taiwan Semiconductor за четвертый квартал 2025 года пришлось на производство 7-нанометровых и меньших чипов.

Это именно те чипы, которые нужны дата-центрам AI и другим передовым аппаратным средствам.

Чтобы еще раз подчеркнуть этот момент, за весь 2025 год Taiwan Semiconductor получила 58% своей выручки от производства высокопроизводительных вычислительных чипов, включая AI. Этот сегмент также вырос на 48% по сравнению с прошлым годом.

И, наконец, несмотря на низкую доходность из-за невероятного роста акций Taiwan Semiconductor на 315% за последние два с небольшим года, компания платит дивиденды. Ее доходность составляет всего 0.8%, но коэффициент выплат — всего 30%, что оставляет ей много пространства для роста. Taiwan Semiconductor увеличила выплату дивидендов уже пять лет подряд.

Так что, если вы ищете лучший способ инвестировать в инфраструктуру технологий и в ту часть, которая связана с prediction markets, Taiwan Semiconductor — очень достойный кандидат.