Inilah Alasan Mengapa Saham Rivian (RIVN) adalah Pembelian Sebelum 12 Maret

Rivian (RIVN +1.15%), produsen kendaraan listrik kelas atas yang go public pada akhir 2021, saat ini menjual tiga kendaraan: R1T pickup, R1S SUV, dan van pengiriman listrik (EDV) untuk Amazon (AMZN 2.61%) dan perusahaan lain. Tetapi pada 12 Maret, Rivian akhirnya akan mengungkapkan kendaraan berikutnya, R2 SUV, selama Festival SXSW 2026 di Austin, Texas. Mari kita lihat mengapa R2 sangat penting bagi masa depan Rivian – dan mengapa mungkin bijaksana untuk membeli sahamnya sebelum acara besar tersebut.

Apa arti peluncuran R2 bagi Rivian?

Rivian mengalami kesulitan meningkatkan produksinya sejak debut publiknya. Mereka menggandakan produksinya dari 24.337 kendaraan pada 2022 menjadi 57.232 kendaraan pada 2023, tetapi angka tersebut turun menjadi 49.476 pada 2024 dan 42.284 pada 2025. Selain itu, perusahaan ini masih sangat merugi.

Sumber gambar: Rivian.

Rivian menyalahkan penurunan tersebut pada kendala rantai pasokan, subsidi EV yang lebih rendah, suku bunga yang lebih tinggi, dan persaingan sengit di pasar EV premium. Untuk menjangkau pasar yang lebih luas, mereka berencana meluncurkan R2 dengan harga sekitar $45.000 – sekitar $30.000-$40.000 lebih murah daripada R1T dan R1S.

Harga yang lebih rendah dari R2 ini juga tidak akan menekan margin kotor mereka, karena biaya pembuatan yang jauh lebih murah dibandingkan R1T dan R1S – berkat lebih sedikit unit kontrol elektronik (ECU) dan komponen secara keseluruhan, desain paket baterai yang lebih baik, wiring yang lebih sederhana, dan pengecoran yang lebih besar.

Desain yang lebih ramping ini akan membuat R2 lebih mudah untuk diskalakan dibandingkan kendaraan lainnya. Untuk mendukung ekspansi tersebut, mereka berencana membuka pabrik di Georgia (untuk berbagi beban dari pabrik utama di Illinois) dan melipatgandakan kapasitas produksi total mereka hingga tiga kali lipat pada 2028. Jika Rivian berhasil meningkatkan produksi dan penjualan R2, hal ini dapat meningkatkan kesadaran merek dan membangun fondasi yang lebih kokoh untuk SUV R3 yang lebih premium – yang diperkirakan akan hadir pada akhir 2026 atau awal 2027.

Mengapa Anda harus membeli saham Rivian hari ini?

Dengan harga $15 per saham, saham Rivian diperdagangkan lebih dari 80% di bawah harga IPO-nya dan dinilai kurang dari tiga kali penjualan tahun ini. Tetapi jika mereka berhasil memperluas pasar yang dapat dijangkau dengan R2 dan meluncurkan kendaraan tambahan, analis memperkirakan pendapatannya akan lebih dari tiga kali lipat dari $5,4 miliar pada 2025 menjadi $16,3 miliar pada 2028. Mereka juga memperkirakan laba bersih sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) akan menjadi positif pada tahun terakhir tersebut.

Dengan kata lain, peluncuran R2 Rivian bisa sebanding dengan peluncuran awal Tesla (TSLA 2.07%) dari Model 3 yang lebih terjangkau sepuluh tahun lalu. Mengingat saham Tesla telah naik lebih dari 2.800% selama dekade terakhir, mungkin bijaksana untuk mulai membeli saham Rivian yang belum dihargai ini sebelum menarik perhatian yang jauh lebih besar.