إليك أفضل سهمين للأرباح التي يجب شراؤها في مارس

الآن، يتم فحص الإنفاق الاستهلاكي الاختياري بشكل دقيق، حيث أبلغت العديد من الشركات أن عملاءها أصبحوا أكثر وعيًا بالميزانية. وقد تسرب هذا عدم اليقين إلى الأسواق، مما أثر على المعنويات حول الأسهم المرتبطة بشكل وثيق بمواضيع من المحتمل أن تتأثر بالضغوط الاقتصادية الكلية — مثل الإسكان والموضة. ومع ذلك، فإن هذا الشعور السلبي يمكن أن يخلق فرص استثمارية عندما تتعرض الأسهم لضربات قوية.

بالطبع، أحيانًا، يتعرف السوق بشكل صحيح على عائق قصير الأمد. ومع ذلك، قد يقدّر السوق أيضًا السهم بشكل مفرط في التشاؤم، معتقدًا أن هذا العائق سيستمر إلى الأبد.

وهذا يقودنا إلى فرصتين جذابتين لشراء أسهم توزيعات الأرباح في مارس. عندما تتعرض شركات عالية الجودة لضغوط مؤقتة، يمكن للمستثمرين الصبورين التدخل غالبًا وتأمين عوائد توزيعات أرباح ذات مغزى بخصم. شركتان تتناسبان مع هذا الوصف اليوم هما هوم ديبوت (HD 0.93%) و نايكي (NKE 1.74%).

كلا الشركتين الرائدتين في الصناعة شهدت انخفاضًا في أسعار أسهمهما خلال الـ 12 شهرًا الماضية. لكن ميزانياتهما الصحية وتاريخهما الطويل في التنقل بين أسواق مختلفة يجعلهما مرشحين جذابين لإعادة التوازن للمستثمرين المستعدين للتفكير على المدى الطويل.

مصدر الصورة: Getty Images.

هوم ديبوت: الانتظار لدورة الإسكان

انخفضت أسهم شركة تجارة التجهيزات المنزلية حوالي 6% خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

لدى المستثمرين أسباب مشروعة للقلق. لا تزال المبيعات تتعرض لضغوط بسبب عدم اليقين الاستهلاكي وضعف السوق العقاري الأوسع، الذي يثقل كاهله ارتفاع أسعار الفائدة التي هي أعلى بكثير مما كانت عليه قبل خمس سنوات.

ظهر هذا الديناميكي بوضوح في نتائج الشركة للربع الرابع من السنة المالية 2025. انخفضت مبيعات الربع الرابع بنسبة 3.8% على أساس سنوي إلى 38.2 مليار دولار.

قال تيد ديكر، الرئيس التنفيذي لهوم ديبوت، في بيان أرباح الربع الرابع، إن النتائج تعكس “عدم اليقين المستمر للمستهلك والضغوط في سوق الإسكان”.

توسيع

بورصة نيويورك: HD

تغيير اليوم

(-0.93%) $-3.37

السعر الحالي

$358.31

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$356 مليار

نطاق اليوم

$353.28 - $359.44

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$326.31 - $426.75

الحجم

158 ألف

متوسط الحجم

4.4 مليون

الهامش الإجمالي

31.33%

عائد التوزيع

2.57%

على الرغم من أن هذا صعب على المستثمرين تحمله، إلا أنه يجب أن يضعوا في اعتبارهم أن هذا عائق دوري، وليس نموذج عمل معطل. إذا انخفضت أسعار الفائدة بشكل كبير في وقت ما، قد يشهد سوق الإسكان محفزًا هامًا.

وفي الوقت الحالي، تنفذ الشركة ما يمكنها السيطرة عليه، وأعلنت حتى عن زيادة في التوزيعات في تحديث الربع الرابع. ومن الجدير بالذكر أن توزيعات هوم ديبوت هذا الشهر ستشكل التوزيعة الربع سنوية رقم 156 على التوالي.

وبنسبة توزيع أرباح تقارب 65% (مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة في توزيعات الأرباح)، تبدو توزيعات هوم ديبوت مدعومة جيدًا بالأرباح.

المستثمرون الذين يشترون اليوم يحصلون في الأساس على أجر انتظار لتحول البيئة الاقتصادية الكلية لصالح هوم ديبوت. وإذا كانت التاريخ دليلاً، فسيحدث هذا التحول في النهاية. كم يتلقون من عائد؟ عائد توزيعات قوي بنسبة 2.6%.

نايكي: فرصة تحول على نطاق عالمي

انخفضت أسهم نايكي بشكل أكبر، حيث تراجعت حوالي 27% خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

مثل هوم ديبوت، تتنقل شركة الأحذية والملابس في بيئة استهلاكية صعبة وحذرة. لكن نايكي أيضًا تعمل على جهود تحول داخلية، مما زاد من تشاؤم السوق.

سلطت نتائج الربع الثاني المالي للشركة الضوء على الضغوط على الأعمال، حيث انخفضت أرباح السهم بنسبة 32% على أساس سنوي إلى 0.53 دولار.

توسيع

بورصة نيويورك: NKE

نايكي

تغيير اليوم

(-1.74%) $-1.01

السعر الحالي

$57.01

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$84 مليار

نطاق اليوم

$56.76 - $57.55

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$52.28 - $80.19

الحجم

16 مليون

متوسط الحجم

19 مليون

الهامش الإجمالي

40.72%

عائد التوزيع

2.84%

لكن نايكي تعمل بشكل مكثف على استقرار أعمالها. رغم أن الأرباح لا تزال تحت ضغط، إلا أن الإيرادات تظهر علامات تحسن. نايكي حققت نموًا في إيرادات الربع الثاني المالي بنسبة 1% على أساس سنوي لتصل إلى 12.4 مليار دولار. وهو تحسن كبير مقارنة بانخفاض المبيعات بنسبة 10% في السنة المالية 2025.

قال إيلوت هيل، الرئيس التنفيذي لنايكي، في أحدث بيان أرباح للشركة: “نايكي في منتصف مسيرة عودتنا، نحن نحرز تقدمًا في المجالات التي أعطيناها الأولوية أولاً، ونظل واثقين من الإجراءات التي نتخذها لدفع النمو والربحية على المدى الطويل لعلاماتنا التجارية.”

ومع ذلك، لا ينبغي للمستثمرين التقليل من قوة هذه العلامة التجارية. لا تزال جاذبيتها العالمية ميزة هيكلية قوية. إذا نجحت نايكي في إتمام تحولها، قد ترتفع المبيعات بشكل حاد.

من المحتمل أن يؤدي نجاح التحول التشغيلي إلى تحسين المبيعات بأسعار كاملة، وزيادة الهوامش، وربما أيضًا زيادة الرافعة التشغيلية (نمو الأرباح أسرع من المبيعات).

ومع ذلك، قد يكون المستثمرون بالفعل يقدّرون مراحل مبكرة من نجاح التحول، نظرًا لنسبة السعر إلى الأرباح البالغة 33 حاليًا. ولكن إذا تسارعت مبيعات النمو وبدأت الرافعة التشغيلية، قد ترتفع الأرباح بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، تساعد الشركة في تعويض جزء من مخاطر تقييمها بعائد توزيعات أرباح قوي يقارب 2.9% عند كتابة هذا النص.

أسهم توزيعات أرباح يجب شراؤها الآن

عند التنقل في سوق غير مؤكد، أحد أفضل الفلاتر هو البحث عن شركات راسخة تمتلك القوة المالية لتحمل الانكماش.

كل من هوم ديبوت ونايكي يتمتعان بتدفق نقدي تشغيلي قوي وعلامات تجارية راسخة. بالإضافة إلى ذلك، ليست هذه المرة الأولى التي تتنقل فيها هاتان الشركتان عبر بيئات اقتصادية صعبة.

في النهاية، أعتقد أن كلا السهمين هما من فرص الشراء اليوم. لكن يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين ويحتفظوا بمراكز صغيرة نظرًا للتحديات الاقتصادية الكلية التي تواجهها الشركات. وإذا ساءت البيئة الاقتصادية وانهارت الأسهم أكثر، فذلك قد يكون فرصة لبناء مركز أكثر أهمية في الشركتين، بشرط أن يتمكنا من التنقل بحكمة خلال تلك الأسواق الصعبة.