5 Perguntas Perspicazes de Analistas na Teleconferência de Resultados do Q4 da Itron

5 Perguntas Perspicazes de Analistas na Teleconferência de Resultados do Q4 da Itron

Anthony Lee

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 14:36 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

ITRI

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Os resultados do quarto trimestre da Itron receberam uma forte reação positiva do mercado, à medida que a gestão destacou uma execução robusta em meio a um cenário de utilities em mudança. O CEO Thomas Deitrich atribuiu o desempenho à aceleração da adoção de inteligência na borda da rede e ao aumento da demanda dos clientes por soluções baseadas em resultados, citando um crescimento de 27% na pipeline e um aumento de 58% na carteira de Resultados em relação ao ano anterior. Deitrich observou: “O ambiente continua a ser realmente construtivo para nós até o quarto trimestre e para 2026 e além”, destacando o papel das receitas recorrentes e um desempenho financeiro recorde em rentabilidade e fluxo de caixa livre. A gestão apontou para uma combinação favorável de clientes e produtos e o impacto de mudanças planejadas no portfólio como fatores-chave para a expansão das margens, apesar de uma queda na receita ano a ano.

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Destaques do Q4 de 2025 da Itron (ITRI):

**Receita:** $571,7 milhões vs estimativas dos analistas de $562 milhões (queda de 6,7% ao ano, superando em 1,7%)

**Lucro por ação ajustado:** $2,46 vs estimativas dos analistas de $2,19 (superando em 12,4%)

**EBITDA ajustado:** $98,78 milhões vs estimativas dos analistas de $85,67 milhões (margem de 17,3%, superando em 15,3%)

**Previsão de receita para o Q1 de 2026:** $570 milhões na média, abaixo das estimativas dos analistas de $580,6 milhões

**Previsão de Lucro por Ação ajustado para o ano fiscal de 2026:** $6 na média, superando as estimativas dos analistas em 1,3%

**Margem operacional:** 13,8%, contra 10,2% no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** $4,28 bilhões

Embora gostemos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas perguntas são não roteirizadas e muitas vezes destacam tópicos que a equipe de gestão preferiria evitar ou que têm respostas complicadas. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas na teleconferência de resultados da Itron

**Noah Duke Kaye (Oppenheimer)** pressionou por atualizações sobre a demanda das utilities e o crescimento da pipeline. O CEO Thomas Deitrich destacou fortes reservas e um aumento de 27% na pipeline em relação ao ano anterior, atribuindo melhorias à normalização nos prazos dos projetos e ao robusto crescimento da carteira de Resultados.

**Mark Strouse (JPMorgan)** questionou o posicionamento competitivo das Soluções de Resiliência da Itron em meio a preocupações sobre a disrupção pela IA. Deitrich enfatizou a “aderência” das ferramentas de serviço de campo e o valor da integração de dados confiáveis, citando exemplos reais de eficácia na resposta a emergências.

**David Sunderland (Baird)** questionou a normalização dos pedidos e do negócio de reserva e envio. Deitrich descreveu o ambiente como “construtivo”, com atividades de reserva e envio robustas na eletricidade e normalizadas na Europa, enquanto o setor de água nos EUA mostrou alguma fraqueza.

**Chip Moore (Roth Capital Partners)** perguntou sobre as expectativas de crescimento se os atrasos em projetos anteriores não tivessem ocorrido. Deitrich destacou mudanças estruturais no negócio da Itron, com receitas recorrentes agora sendo um motor maior e a expectativa de persistência na lumpiness de projetos tradicionais.

**Scott Graham (Seaport Research Partners)** questionou sobre metas de receita de longo prazo e inflexões na reserva. Deitrich observou que as metas de margem de 2027 já foram atingidas em 2025 e sugeriu que a receita futura dependeria do ritmo de implantação da rede, com novas metas de longo prazo a serem definidas em um futuro dia de investidores.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Nos próximos trimestres, a equipe do StockStory monitorará (1) o ritmo de crescimento das receitas recorrentes e a adoção de novas Soluções de Resiliência pelos clientes, (2) a estabilidade e o aumento das implantações de projetos de utilities à medida que as condições de mercado se normalizam, e (3) a integração bem-sucedida da Urbint e LocusView, incluindo a realização de margens e a transição para aumento de lucros. Atenção adicional será dada às mudanças na aquisição de utilities e na adoção de aplicações de inteligência distribuída.

A Itron atualmente negocia a $94,73, acima de $89,36 pouco antes dos resultados. A esse preço, é uma compra ou venda? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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