سيتي بنك يخفض توقعاته لأبل في النصف الثاني من عام 2026 بسبب ارتفاع أسعار الذاكرة

Investing.com - قال محللو سيتي إنترناشونال إن شركة أبل تتوقع أن تواجه ضغوطًا على هامش الربح نتيجة ارتفاع تكاليف الذاكرة خلال هذا العام، مما دفع البنك إلى خفض توقعاته للأرباح في النصف الثاني من عام 2026 (2H26).

على الرغم من أن أبل تتمتع بميزة مقارنة بمعظم مصنعي الهواتف الذكية في التعامل مع ارتفاع تكاليف المكونات، إلا أن ارتفاع أسعار الذاكرة قد يضغط على الربحية. كتب المحلل عاطف مالك في تقرير: “على الرغم من أننا نعتقد أن أبل ستكون أفضل من نظرائها في التعامل مع ارتفاع أسعار مكونات الذاكرة، إلا أننا نرى أن هامش الربح الإجمالي يواجه ضغوطًا إضافية.”

استخدام InvestingPro لاكتشاف أكثر التوصيات شيوعًا من قبل المحللين على الأسهم

تتوقع سيتي أن يواجه هامش الربح الإجمالي في 2026 عاصفة معاكسة بقيمة 140 نقطة أساس، ومع ارتفاع أسعار DRAM بشكل كبير في 2027، ستتسبب في تأثير إضافي بقيمة 48 نقطة أساس. تفترض أن أسعار DRAM في الربع الثاني من 2026 سترتفع بنسبة 50%، وفي النصف الثاني من العام سترتفع بنسبة 100%، مع تراجع معظم الزيادات في 2027.

لتحقيق ذلك، قامت سيتي بخفض توقعاتها للأرباح في العام المالي 2026 و2027 بشكل طفيف، بمقدار 0.06 دولار و0.04 دولار للسهم على التوالي، مع الحفاظ على التوقعات لعام 2028 دون تغيير. على الرغم من التعديلات، أعادت البنك تأكيد تصنيف الشراء، واحتفظت بهدف سعر عند 315 دولارًا.

كما حافظت سيتي على توقعاتها بشأن حجم مبيعات iPhone، متوقعة نموًا بنسبة 1.3% في 2026 و5.9% في 2027، وهو ما يعادل تقريبًا 246 مليون و262 مليون وحدة على التوالي. يعتقد مالك أن أبل قد تستفيد من السوق في ظل مواجهة المنافسين لصعوبات أكبر في التعامل مع ارتفاع تكاليف المكونات.

قال: “الشركات الكبرى مثل أبل قادرة على التعامل بشكل أفضل مع هذا الوضع، وربما تستغل الفرص لزيادة حصتها السوقية.”

نظرًا لنقص إمدادات الذاكرة وارتفاع الأسعار، من المتوقع أن يظل سوق الهواتف الذكية بشكل عام ضعيفًا. وأشارت التوقعات الصناعية التي استشهدت بها سيتي إلى أن شحنات الهواتف الذكية العالمية ستشهد انخفاضًا في 2026، قبل أن تتعافى تدريجيًا خلال السنوات التالية.

قال مالك إن أبل لا تزال تمتلك وسائل متعددة لمواجهة ضغوط التكاليف، بما في ذلك احتمالية تعديل الأسعار وتعديلات على قائمة المواد (BOM). لقد رفعت الشركة أسعار بعض طرازات MacBook، مع الحفاظ على استقرار أسعار بعض تكوينات iPhone، بهدف الحفاظ على تنافسيتها في بيئة الطلب الضعيف.

بالإضافة إلى الأجهزة، أكد المحلل أن خدمات الشركة وخطط الذكاء الاصطناعي تمثل محركات إضافية للنمو. من المتوقع أن يدعم التعاون بين أبل وتقنية جوجل Gemini ترقية كبيرة على Siri في وقت لاحق من هذا العام، مع استمرار نمو الخدمات التي تستفيد من حوالي 2.5 مليار جهاز نشط مثبت.