Обзор рынка 10 марта: Самый безумный день для цен на нефть в истории, V-образное восстановление на американском рынке

Автор: Deep潮 TechFlow

Американский рынок: зарождение конца войны, рост Dow на 206 пунктов

В понедельник на Уолл-стрит произошёл эпический разворот.

Индустриальный индекс Dow вырос на 206 пунктов (+0,43%), закрывшись на уровне 47707 пунктов, индекс S&P 500 поднялся на 0,83% до 6796 пунктов, а Nasdaq взлетел на 1,38% до 22696 пунктов. Это первый полноценный откат с момента начала американо-иранской войны и самый сильный однодневный рост за последние две недели.

Почему рынок внезапно перешёл от паники к радости? В понедельник утром Трамп заявил, что военные действия США в Иране могут “скоро завершиться”, и пролив Хормуз снова открывается. Эти слова стали как мощный стимул, полностью изменив настроение рынка.

В течение дня индекс Dow сначала снизился на 600 пунктов, а затем произошёл V-образный разворот, и в итоге он закрылся ростом. Такой “американские горки” стали нормой на этой неделе — рынок хаотично колеблется между “эскалацией войны” и “её завершением”.

Отраслевые показатели: лидируют акции технологического сектора. Акции Broadcom и AMD выросли более чем на 4,6%, Nvidia — на 2,73%, а Micron Technology — более чем на 5%. Технологический сектор стал основным драйвером восстановления, инвесторы вновь делают ставку на нарратив искусственного интеллекта.

30 компонентов индекса Dow: лидером роста стала Caterpillar (+3,39%), Nvidia — (+2,73%), Amgen — (+2,01%). Наибольшие падения зафиксированы у Cisco Systems (-3,08%), Boeing (-2,70%) и IBM (-2,08%).

Финансовый сектор показал слабую динамику, Wells Fargo продолжает снижаться. Энергетический сектор демонстрирует разную динамику — несмотря на резкое падение цен на нефть, некоторые энергетические компании фиксируют прибыль за счёт снижения военной премии.

С начала года: годовой рост Dow всё ещё отрицательный, но понедельничное восстановление даёт надежду на перемены. Если война действительно завершится на этой неделе, март может стать месяцем разворота рынка.

Цены на нефть: рухнули с 120 долларов до 90 долларов, самый безумный день за всю историю

В понедельник рынок нефти пережил исторические колебания.

Стоимость WTI на предварительных торгах в воскресенье достигала 119,48 доллара за баррель, но в понедельник резко упала до диапазона 95–100 долларов. Аналогично Brent опустился с пика в 119 долларов в воскресенье и закрылся примерно на 90 долларах.

Однодневное падение на 25% — самое большое с марта 2020 года.

Катализатором этого обвала стала дискуссия на министерской встрече G7 о возможной продаже стратегических запасов нефти. Хотя G7 не объявил конкретных мер, рынок уже заложил эти ожидания в цену. Более того, Трамп намекнул на повторное открытие пролива Хормуз, что снимает блокаду с 20% мировой нефтяной добычи.

Однако цены на нефть всё ещё остаются на уровне примерно на 35% выше до войны. Перед войной (27 февраля) WTI стоил около 66 долларов, сейчас, несмотря на падение с 120 долларов, он всё ещё держится в диапазоне 90–95 долларов, что примерно на 40% выше уровня до конфликта. Вопрос в том, действительно ли война закончилась или это лишь временное перемирие?

Тонкие движения OPEC+: Саудовская Аравия в понедельник начала сокращать добычу нефти, став ещё одним страной Персидского залива, пострадавшей от кризиса в Хормуз, после Ирака, Кувейта и ОАЭ. Даже если война закончится, восстановление мощностей потребует времени.

Золото: премия за войну исчезает, цена падает ниже 5100 долларов

В понедельник золото упало на 1,91%, до 5081 долларов за унцию, однодневное снижение — 92 доллара. Серебро также снизилось на 1,16%, до 83,51 доллара.

Почему активы-убежища так резко падают? Трамп дал сигнал о завершении войны, и рынок стал более склонен к риску, деньги уходят из золота в акции и криптовалюты. Укрепление доллара также оказывает давление на цену золота, выраженную в долларах.

Но золото всё ещё находится в исторически высоких диапазонах. В январе 2023 года оно достигло рекордных 5595 долларов, и хотя сейчас цена снизилась, она всё равно на 100% выше уровня годичной давности. В долгосрочной перспективе геополитические риски, инфляционное давление и ожидания снижения ставок ФРС продолжают поддерживать спрос на золото.

Всемирная золотая ассоциация предупреждает: если цены на нефть продолжат расти, а доходность американских облигаций — увеличиваться, золото может столкнуться с структурным давлением. Высокие цены на нефть поднимают инфляционные ожидания, и ФРС может быть вынуждена держать ставки высокими, что увеличит альтернативные издержки владения золотом.

Криптовалюты: биткоин удерживается около 67 000 долларов, рыночное настроение — осторожно-оптимистичное

В понедельник криптовалютный рынок стабилен.

Биткоин торгуется примерно по 67 146 долларов, с небольшим ростом за последние 24 часа. Общая рыночная капитализация криптовалют составляет около 2,44 триллионов долларов, а доля биткоина — 56,8%.

В понедельник биткоин показал более стабильную динамику, чем американский рынок. Несмотря на V-образный разворот индексов, биткоин оставался в диапазоне и удерживал поддержку в 67 000 долларов. Это свидетельствует о снижении чувствительности инвесторов к геополитическим рискам — новости о войне уже не вызывают панических распродаж, как на прошлой неделе.

Физические ETF на биткоин за прошлую неделю (с 2 по 6 марта) зафиксировали чистый приток в размере 568 миллионов долларов, что уже две недели подряд показывает приток капитала, сменив тенденцию февральских оттоков. Крупные институциональные игроки переводят средства на Coinbase, переместив 2200 биткоинов на сумму 149 миллионов долларов, что говорит о продолжении входа институциональных инвестиций.

Технический анализ: биткоин всё ещё колеблется в диапазоне 65–75 тысяч долларов. Если война действительно завершится, цены на нефть снизятся, инфляционное давление уменьшится, а ожидания снижения ставок ФРС возрастут, то биткоин может снова попытаться прорваться к 75 тысячам долларов. Но если это лишь временное перемирие, рынок останется осторожным.

По данным прогнозного рынка Polymarket, вероятность достижения биткоином 75 тысяч долларов в марте составляет 45,5%, а к концу года — 86,5%.

Итог на сегодня: зарождение конца войны зажёг надежду на восстановление, но рынок всё ещё нуждается в подтверждении

10 марта, 11-й день американо-иранской войны, рынок впервые за долгое время показал полноценный рост:

Американский рынок: Dow вырос на 206 пунктов (+0,43%), S&P 500 — на 0,83%, Nasdaq — на 1,38%. Лидируют акции технологического сектора: Broadcom и AMD выросли более чем на 4,6%, Nvidia — на 2,73%. После однодневного падения на 600 пунктов индекс Dow развернулся V-образно, инвесторы снова делают ставку на завершение войны.

Цены на нефть: с предварительных уровней в воскресенье в 120 долларов упали до 90–95 долларов, что составляет снижение более чем на 25%, — самое большое с марта 2020 года. Трамп намекнул, что военные действия близки к завершению, пролив Хормуз снова открыт, G7 обсуждает возможность выпуска стратегических запасов. Но цены всё равно остаются на 35–40% выше уровня до войны.

Золото: упало на 1,91%, до 5081 долларов, премия за войну исчезает, настроения на риск растут.

Криптовалюты: биткоин удерживается около 67 тысяч долларов, общая рыночная капитализация — 2,44 триллиона долларов. За две недели подряд наблюдается приток средств в физические ETF, институциональные инвесторы продолжают входить в рынок. Настроения на рынке — осторожно-оптимистичные.

Теперь рынок задаётся одним вопросом: действительно ли война закончилась?

Если слова Трампа подтвердятся и пролив Хормуз полностью откроется уже на этой неделе, цены на нефть продолжат снижаться до 70–80 долларов, американский рынок мощно восстановится, и индекс Dow может вернуться к уровню 48 000–49 000 пунктов.

Но если это лишь временное перемирие, и Иран вновь предпримет ответные действия, цены на нефть снова взлетят, и рынок снова окунётся в панику.

По крайней мере, сегодня уже ясно одно: инвесторы делают ставки на завершение войны заранее. Обвал цен на нефть на 25%, V-образный разворот американского рынка и падение золота — всё это говорит о том, что Уолл-стрит верит: худшее уже позади.