أفضل الأسهم للشراء الآن: كوكاكولا (KO) مقابل أليتريا (MO)

كوكاكولا (KO +0.66%) و ألوريا (MO +0.17%) هما أسهم توزيعات أرباح شهيرة من الشركات الكبرى. الأولى هي أكبر شركة مشروبات في العالم، والثانية أكبر شركة تبغ في أمريكا. لكن هل ينبغي عليك شراء أي من هذين السهمين في هذا السوق المتقلب؟

مصدر الصورة: Getty Images.

لا تزال كوكاكولا تنمو بمعدل ثابت

بالإضافة إلى مشروبها الشهير، تبيع كوكاكولا مجموعة واسعة من المشروبات الغازية وغير الغازية. لقد زادت من مبيعات المياه المعبأة، وعصائر الفواكه، والشاي، ومشروبات الرياضة، والطاقة، وغيرها من المشروبات لتعويض انخفاض استهلاك الصودا. كما قامت بتحديث نكهات مشروباتها، وتقليل حجم الحصص، وتقديم نسخ أكثر صحة.

توسيع

بورصة نيويورك: KO

كوكاكولا

التغير اليومي

(0.66%) $0.51

السعر الحالي

$77.55

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$331 مليار

نطاق اليوم

$76.37 - $77.61

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$65.35 - $82.00

الحجم

707 ألف

متوسط الحجم

18 مليون

الهامش الإجمالي

61.75%

عائد الأرباح

2.65%

تبيع كوكاكولا فقط مركزات وشراب المشروبات، بينما شركاؤها من المعبئين المستقلين هم من ينتج ويبيع المنتجات النهائية. يتيح لها نموذج الأعمال هذا، الذي يتطلب رأس مال أقل، الحفاظ على هوامش ثابتة وتوليد الكثير من النقد لتوزيعات الأرباح، والتي رفعتها سنويًا لمدة 64 سنة متتالية. وهذا يجعلها ملكة الأرباح - لقب مميز يُمنح للشركات التي رفعت أرباحها سنويًا لمدة لا تقل عن 50 سنة متتالية.

نموذج أعمال ألوريا يتطور

قامت ألوريا بفصل أعمالها الخارجية في شركة فيليب موريس الدولية (PM +0.75%) في عام 2008. لا تزال تحقق معظم إيراداتها من سجائرها (بما في ذلك علامتها التجارية الرائدة مارلبورو)، لكن تلك الشحنات تتراجع مع انخفاض معدلات التدخين بين البالغين في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق.

توسيع

بورصة نيويورك: MO

مجموعة ألوريا

التغير اليومي

(0.17%) $0.11

السعر الحالي

$66.62

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$111 مليار

نطاق اليوم

$66.04 - $66.93

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$52.82 - $70.51

الحجم

5.3 مليون

متوسط الحجم

10 مليون

الهامش الإجمالي

75.86%

عائد الأرباح

6.25%

لمواجهة هذا الضغط، ترفع ألوريا الأسعار باستمرار، وتخفض التكاليف، وتعيد شراء الأسهم لتعزيز أرباح السهم. كما تبيع المزيد من المنتجات الخالية من الدخان — بما في ذلك سنوس، وحقن النيكوتين، والسجائر الإلكترونية — لتقليل اعتمادها الطويل الأمد على السجائر والسيجار.

استحواذها على شركة NJOY الرائدة في السجائر الإلكترونية، والذي أُغلق في 2023، من المتوقع أن يسرع هذا التحول. بحلول 2028، تتوقع ألوريا أن تحقق إيرادات لا تقل عن 5 مليارات دولار من المنتجات الخالية من الدخان، وهو ما يعادل أكثر من ربع مبيعاتها المتوقعة. مثل كوكاكولا، تعتبر ألوريا ملكة الأرباح التي رفعت أرباحها 60 مرة خلال الـ 56 سنة الماضية.

أي سهم هو الأفضل شراؤه الآن؟

من 2025 إلى 2028، يتوقع المحللون أن ينمو ربح السهم في كوكاكولا بمعدل نمو سنوي مركب قدره 6.6%، وفي ألوريا بمعدل 12.5%. بناءً على تلك التقديرات، تتداول كوكاكولا عند 24 ضعف أرباح هذا العام، بينما لدى ألوريا نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية أقل وهي 12. تقدم كوكاكولا عائدًا مستقبليًا محترمًا يبلغ 2.7%، لكن ألوريا تقدم عائدًا أعلى بكثير وهو 6.4%.

كل من كوكاكولا وألوريا هما أسهم توزيعات أرباح موثوقة. لكن إذا اضطررت لاختيار واحد منهما، فسأختار ألوريا الآن نظرًا لنموها الأقوى، وتقييمها الأدنى، وعائدها الأعلى. كما أن توسع أعمالها الخالية من الدخان يجب أن يخفف من المخاوف طويلة الأمد بشأن تراجع أعمال السجائر لديها.