سهم عبقري واحد قد يقفز في مارس

إذا كنت تبحث عن سهم لإضافته إلى محفظتك في مارس، فهناك القليل من الخيارات الأفضل من إنفيديا (NVDA +2.71%). فهي تحقق أرقامًا مذهلة في الوقت الحالي، ومع ذلك لا يمنحها سوق الأسهم الاعتراف الكافي بنجاحها. أعتقد أن مارس قد يكون الشهر الذي يدرك فيه المستثمرون أخيرًا مدى قيمة السهم، مما يدفع سعره للصعود.

نادراً ما كانت هناك فرصة شراء أفضل لسهم إنفيديا منذ أن بدأ بناء بنية الذكاء الاصطناعي (AI) في عام 2023، مما يجعل الآن وقتًا ممتازًا لإضافة المزيد إلى مركزك الحالي في إنفيديا أو بدء مركز جديد إذا فاتك ركضها حتى الآن.

مصدر الصورة: Getty Images.

نمو إنفيديا يتسارع

كانت إنفيديا من المستفيدين الكبار من جميع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي الجاري، حيث تحصل على حصة كبيرة من النفقات الرأسمالية التي تقوم بها شركات السحابة الضخمة. بينما سجلت أرقامًا قياسية في إنفاق مراكز البيانات في عام 2025، فإنها تخطط لإنفاق المزيد في عام 2026. أعلنت أكبر أربع شركات سحابة عن خطط لنفقات رأسمالية تبلغ حوالي 650 مليار دولار هذا العام. وهناك العديد من الشركات الكبرى الأخرى في القطاع تتجاوزها، لذا فإن الرقم الإجمالي سيكون أعلى بكثير. ومع ذلك، فإن ذلك لا يقارن بما تتوقع إنفيديا أن يكون عليه الإنفاق بعد بضع سنوات. بحلول عام 2030، تتوقع أن ترتفع نفقات مراكز البيانات العالمية إلى ما بين 3 تريليون و4 تريليون دولار سنويًا.

توسع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(2.71%) 4.82 دولار

السعر الحالي

182.64 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

4.3 تريليون دولار

نطاق اليوم

175.57 - 182.91 دولار

نطاق الـ 52 أسبوعًا

86.62 - 212.19 دولار

حجم التداول

6.8 مليون

متوسط الحجم

177 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

ليس فقط شركة تصنيع الرقائق هي التي تتوقع هذا التوقع، بل شركة ماكينزي وشركاه قدرت أنه بحلول عام 2030، ستحتاج النفقات الإجمالية لمراكز البيانات إلى ما يقرب من 7 تريليون دولار لتلبية الطلب المتوقع على قدرات الحوسبة في الذكاء الاصطناعي. هذه أرقام ضخمة تتوقع جميعها نفس الشيء: 2026 ليست النهاية، بل هي البداية فقط.

وبالتالي، لا يحتاج المستثمرون للقلق كثيرًا من أن أرباح إنفيديا أو نمو إيراداتها قد يتوقف فجأة مع انتهاء هذا العام. لا تزال هناك عدة سنوات من النمو القوي في الأفق. علاوة على ذلك، مع تقدم التكنولوجيا، قد نحتاج إلى مزيد من قدرات معالجة الذكاء الاصطناعي مما يتوقعه المتنبئون حاليًا، مما يؤدي إلى إنفاق حقيقي يتجاوز حتى تلك التوقعات الضخمة. على أي حال، إنفيديا في وضع جيد لاحتضان جزء كبير من هذا الإنفاق والازدهار نتيجة لذلك.

لقد حققت بالفعل نجاحًا هائلًا على الجانب التجاري. في الربع الرابع من عامها المالي 2026، الذي انتهى في 25 يناير، ارتفعت إيرادات إنفيديا بنسبة 73% على أساس سنوي. وكان ذلك تسارعًا من معدلات نموها في الأرباع السابقة.

بيانات إيرادات NVDA (نمو سنوي ربع سنوي) بواسطة YCharts.

بالنسبة للربع الأول من عام 2027، تتوقع الإدارة أن يتسارع النمو إلى 77%. من الواضح أن إنفيديا تنمو بسرعة وتحقق نتائج ممتازة. ومع ذلك، فإن السهم لا يستجيب كما قد يتوقع البعض.

سهم إنفيديا يبدو رخيصًا

أعتقد أن أفضل طريقة لتقييم سهم إنفيديا هي باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية، حيث تأخذ هذه النسبة في الاعتبار النمو المستقبلي الذي يتمتع المستثمرون برؤية واضحة إليه. قد يكون ذلك مشكلة إذا تراجع نمو الشركة بشكل حاد العام المقبل، لكن مع استمرار الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي لعدة سنوات، لا أعتقد أن هذا أمر يقلق المستثمرين.

يتداول سهم إنفيديا عند سعر نسبته 22.1 مرة أرباحها المستقبلية، وهو سعر رخيص نسبيًا.

نسبة PE (المستقبلية) لـ NVDA بواسطة YCharts.

للمقارنة، يتداول مؤشر S&P 500 عند 21.9 مرة أرباحه المستقبلية، لذا فإن السوق يقيّم إنفيديا كما لو كانت شركة عادية. وهذا بعيد عن الواقع، ولهذا أعتقد أن الوقت الحالي هو وقت ممتاز لشراء الأسهم.

على مدار مسيرتها، تداولت إنفيديا مرات عديدة عند تقييمات تصل إلى 40 مرة أرباحها المستقبلية أو أكثر. ولكي تصل إلى ذلك المستوى مرة أخرى هذا العام، سيتعين على السهم أن يتضاعف. رغم أن ذلك سيكون عائدًا هائلًا على المدى القصير، أعتقد أن إنفيديا لا تزال مهيأة لتفوق السوق على المدى الطويل أيضًا، مما يجعلها سهمًا ممتازًا للشراء في مارس.