Previsão: A ação da Nvidia irá duplicar em um ano

Chamar por qualquer ação para duplicar em um ano é um grande desafio. Pedir para a maior empresa do mundo duplicar é uma expectativa ainda maior. No entanto, acho que a Nvidia (NVDA +2,71%) está realmente posicionada para fazer isso acontecer.

O que seria necessário para a Nvidia duplicar? Na verdade, não muito.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Nvidia está subvalorizada, em comparação com níveis históricos

A Nvidia fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs), que se tornaram o hardware mais utilizado para executar e treinar modelos de inteligência artificial (IA). A procura por essas unidades está fora de série, e com os hiperescaleurs de IA continuando a comprar o máximo que podem, o futuro da Nvidia é brilhante.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(2,71%) $4,82

Preço atual

$182,64

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,4 trilhões

Variação do dia

$175,57 - $182,91

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

6,8 milhões

Volume médio

177 milhões

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

De acordo com projeções de analistas, espera-se que a Nvidia aumente sua receita em 70%, para mais de $360 bilhões, até o seu exercício fiscal de 2027 (que começou em 26 de janeiro). Sua margem de lucro é superior a 50%, então, até o final do ano, espera-se que a Nvidia seja a empresa mais lucrativa do mundo. (Alphabet atualmente detém esse título.)

A grande questão sobre a Nvidia é quanto tempo durará o boom de investimentos em infraestrutura de IA; há várias projeções de consultorias e empresas de pesquisa de mercado, como a McKinsey & Company, que estimam que continuará pelo menos até 2030. Portanto, pelos próximos anos, parece que os negócios da Nvidia permanecerão em ótima forma, e seus produtos continuarão em alta demanda.

Apesar dessa perspectiva otimista, sua avaliação é relativamente baixa. Nos últimos dois anos, suas ações geralmente foram negociadas entre 40 e 50 vezes o lucro esperado futuro. Agora, ela é negociada a cerca de 22 vezes o lucro futuro.

Dados do índice Preço/Lucro (Futuro) da NVDA por YCharts.

Tudo o que seria necessário para que o preço das ações da Nvidia duplicasse daqui para frente é que os investidores reavaliem a ação para 45 vezes o lucro futuro — uma avaliação perfeitamente razoável, considerando as taxas de crescimento impressionantes da empresa. O problema é que a Nvidia não controla o sentimento — o mercado é quem manda.

Neste momento, o mercado está bastante negativo em relação às perspectivas do setor de IA, e preocupado se as empresas envolvidas obterão os retornos sobre o investimento que esperam de seus gastos massivos. No entanto, os hiperescaleurs de IA provavelmente continuarão a investir pesadamente em infraestrutura, pois todos concordam que o risco de subinvestimento é muito maior do que o de excesso de gastos.

Como resultado, acho que o mercado voltará a valorizar as ações da Nvidia ao longo de 2026, elevando-as de volta para uma faixa de avaliação mais normal historicamente. Isso poderia fazer as ações dobrarem de valor, mas mesmo que não aconteça, estou confiante de que é uma excelente compra a longo prazo agora.