Fundo de orientação de capital de risco aumenta o capital de 3 instituições de seguros para "experimentar"

Corretora de Valores Jornalista Liu Jingyuan

Fundos de orientação para investimentos em venture capital por parte de instituições de seguros.

Atualmente, os três principais fundos regionais sob o Fundo Nacional de Orientação para Investimento em Startups já passaram por ampliação de capital, atingindo mais de 50 bilhões de yuans cada. Entre eles, o Fundo de Orientação para Investimento em Startups de Jing-Jin-Ji (região de Pequim-Tianjin-Hebei) viu novos investidores de seguros participarem.

Em 28 de fevereiro, a inscrição comercial do Fundo de Jing-Jin-Ji foi alterada, aumentando seu capital social de 29,646 bilhões para 50 bilhões de yuans. Diversas instituições financeiras entraram como novas investidoras, incluindo três seguradoras — Xin Hua Insurance, Zhonghui Life e China Re Life — todas pertencentes ao grupo China Investment Corporation, sendo estas as primeiras instituições de seguros a investir em fundos regionais do Fundo Nacional de Orientação para Investimento em Startups.

Em dezembro do ano passado, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma revelou, em uma coletiva de imprensa, que o Fundo de Orientação para Investimento em Startups promoveria a participação ativa de empresas financeiras centrais, com foco em “finanças tecnológicas”. Bancos, seguradoras e corretoras também seriam incentivados a participar.

Especialistas de mercado analisaram ao Jornal Securities Times que o Fundo de Jing-Jin-Ji, liderado pela China International Capital Corporation (CICC), conta com o apoio de instituições de seguros que fazem parte do ecossistema de investimento da China Investment Corporation, tendo condições favoráveis. Este investimento responde ao apelo político e à implementação de políticas, além de atender à crescente demanda de seguros por investimentos em inovação tecnológica e capital de risco, promovendo a paciência de capital, com foco em investimentos precoces, pequenos, de longo prazo e em tecnologias avançadas.

Atualmente, as instituições de seguros estão empenhadas em impulsionar a “finança tecnológica”. Zhonghui Life afirmou que, por meio de participação em projetos de investimento em ações de longo prazo, fundos de venture capital de Jing-Jin-Ji e fundos de apoio à indústria de semicondutores, a empresa direciona recursos para áreas estratégicas essenciais ao país, contribuindo para a estabilidade do mercado de capitais e promovendo a autossuficiência tecnológica, demonstrando o papel estratégico do capital estatal.

Xin Hua Insurance também declarou publicamente seu compromisso em impulsionar o desenvolvimento de novas forças produtivas, estabelecendo fundos de venture capital temáticos relacionados e explorando novos modelos para ampliar o apoio às novas infraestruturas e indústrias emergentes estratégicas. Essas ações apoiam a construção de forças tecnológicas nacionais e permitem que a Xin Hua Insurance compartilhe os benefícios do crescimento tecnológico da China.

Como um dos três principais fundos regionais sob o Fundo Nacional de Orientação para Investimento em Startups, o Fundo de Jing-Jin-Ji foi fundado em 22 de dezembro de 2025, gerido pela China Investment Corporation através da sua subsidiária, a China International Capital Corporation. Em 28 de fevereiro, seu capital social foi alterado, e o parceiro gestor também mudou de CICC para Guochuang Zhongjin (Beijing) Operations Management Co., Ltd. (denominada “Guochuang Zhongjin”).

Dados indicam que a Guochuang Zhongjin foi fundada em 7 de fevereiro de 2026, com um capital social de 500 milhões de yuans, tendo cinco principais investidores: a CICC com 51%, Xin Hua Insurance com 11%, além de Beijing Bicco Management Consulting Co., Ltd. (subsidiária da China Investment Corporation) com 28%, e Beijing Yizhuang International Investment Development Co., Ltd. e o Fundo de Orientação para Investimento do Governo de Pequim, cada um com 5%.

A criação do Fundo de Orientação para Investimento em Startups é um grande evento no setor de venture capital desde o ano passado. Ele foi estabelecido pelo Ministério de Desenvolvimento e Reforma e pelo Ministério das Finanças, adotando uma estrutura de três camadas: “empresa de fundos — fundos regionais — subfundos”. Em nível nacional, o governo aportou 100 bilhões de yuans, enquanto os fundos regionais e subfundos devem mobilizar trilhões de capital social. Atualmente, três fundos regionais — de Jing-Jin-Ji, do Delta do Rio Yangtzé e da Grande Baía de Guangdong-Hong Kong-Macau — já estão operando.

Segundo um responsável da Comissão de Desenvolvimento e Reforma, os fundos regionais adotam uma estratégia de “subfundos + projetos de investimento direto”, sendo que pelo menos 80% do investimento vem de subfundos, enquanto os investimentos diretos focam na coordenação com projetos prioritários nacionais. Os subfundos, com média de até 1 bilhão de yuans, visam cumprir os requisitos de investimento precoce, pequeno e de longo prazo, apoiando o crescimento de empresas tecnológicas inovadoras.

No que diz respeito ao direcionamento, o Fundo de Orientação para Investimento em Startups agrega diversos capitais sociais, injetando recursos financeiros em indústrias emergentes e futuras. O fundo, junto às gestoras, concentrará esforços em regiões de inovação e empreendedorismo, aumentando os investimentos em projetos iniciais e startups nas áreas de circuitos integrados, inteligência artificial, aeroespacial, economia de baixa altitude, manufatura biotecnológica e energias futuras, estimulando a participação de várias instituições financeiras e capitais privados.