Estas 3 empresas de energía renovable se están volviendo demasiado baratas para ignorar

La industria de energía renovable está en auge, ya que se construyen plantas eólicas y solares en todo el mundo a costos que compiten con los combustibles fósiles, incluso sin subsidios. Y existen tecnologías que podrían impulsar otra fase de crecimiento a medida que emergen en el mercado el almacenamiento de energía, las pilas de combustible, los vehículos eléctricos y los hogares inteligentes.

Con tanto crecimiento, las acciones de energía renovable han tenido dificultades para ganar tracción en la última década. Pero hay oportunidades para inversores a largo plazo que buscan valor, y nuestros colaboradores de Foolish han identificado a Canadian Solar (CSIQ 28.24%), Brookfield Renewable Partners (BEP 1.07%) y Hannon Armstrong (HASI +0.50%) como ofertas demasiado buenas para dejar pasar.

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El gigante de la fabricación de paneles solares

Travis Hoium (Canadian Solar): Los fabricantes de paneles solares han tenido un camino difícil en la última década, ya que las fluctuaciones de precios y la caída de costos han presionado los márgenes y la rentabilidad en toda la industria. Esto ha llevado a múltiples quiebras y reestructuraciones, generando cierta reticencia entre los inversores a valorar demasiado alto las acciones de fabricación solar. Pero en el caso de Canadian Solar, el valor ahora es demasiado bueno para dejarlo pasar.

En el primer trimestre recientemente reportado, la compañía reportó ingresos de 1.100 millones de dólares con un margen bruto del 17.9% y un ingreso neto de 23 millones de dólares, o 0.36 dólares por acción. En 2020, la compañía tuvo 3.5 millones de dólares en ingresos y un ingreso neto de 147 millones, o 2.38 dólares por acción. Esto proviene de una empresa con una capitalización de mercado de solo 2.400 millones de dólares.

Las ganancias son volátiles dependiendo de cuándo ocurren las ventas de proyectos y cómo evolucionan los márgenes en el negocio de fabricación solar, pero la capitalización de mercado de Canadian Solar es inferior a una vez las ventas y su relación P/E es solo 16.5 en este momento.

Lo que realmente resulta intrigante a largo plazo de esta compañía es su posición en fortalecimiento en el mercado. Canadian Solar tiene suficiente capacidad de fabricación para suministrar aproximadamente uno de cada nueve paneles solares instalados en 2021, y esa cuota de mercado ha ido en aumento. Esto le da más poder de fijación de precios en el mercado, y la dirección afirmó que este año esto llevará a un aumento en los precios de los paneles solares — casi inaudito en las últimas dos décadas. Esa capacidad de subir precios cuando los costos aumentan debería ayudar a la mejora lenta y constante en los márgenes de Canadian Solar en la última década.

Datos del Margen Bruto de Ganancias (Trimestral) de CSIQ por YCharts

Los mercados solares pueden ser volátiles y la rentabilidad impredecible, pero la acción de Canadian Solar es lo suficientemente barata como para considerarla una inversión de valor, dado su liderazgo en la fabricación y despliegue de paneles solares.

Una oportunidad para ingresos y crecimiento de capital

Howard Smith (Brookfield Renewable Partners): La rotación del mercado lejos de las acciones de crecimiento y energías alternativas ha llevado a muchas a caer significativamente desde sus máximos. Los inversores pueden aprovechar esto comprando empresas con fuertes oportunidades de crecimiento y ingresos por dividendos más altos. Las acciones de Brookfield Renewable Partners han caído más del 20% en los últimos tres meses. Esto ha llevado el rendimiento actual del dividendo a aproximadamente 3.5%.

A principios de este mes, Brookfield Renewable reportó que los fondos de operaciones (FFO), una medida ampliamente aceptada de generación de efectivo para empresas con activos pesados, crecieron un 21% en el primer trimestre de 2021 en comparación con el mismo período del año anterior. Además, la compañía dijo que invirtió o acordó invertir unos 400 millones de dólares propios en transacciones de generación de energía eólica terrestre y marina, y solar a escala de servicios públicos en EE. UU., Europa e India.

Esto se debe a que el crecimiento en esos activos sigue siendo fuerte. En un informe publicado este mes, la Agencia Internacional de Energía (AIE) afirmó que las renovables fueron la única fuente de energía donde aumentó la demanda en 2020. Y las adiciones de capacidad renovable aumentaron un 45% a pesar de la pandemia.

La dirección de Brookfield también ve que ese crecimiento continuará. El CEO Connor Teskey dijo a los inversores en la reciente conferencia trimestral que “debido a nuestro tamaño y experiencia en todas las principales tecnologías renovables, estamos viendo cada vez más oportunidades atractivas a gran escala para ayudar a las empresas a transicionar de la generación existente a formas más limpias de producción de electricidad, ya que las utilities y productores de energía comienzan un proceso de descarbonización que durará varias décadas.”

A medida que los gobiernos y las industrias en todo el mundo trabajan hacia la descarbonización, Brookfield está en una posición privilegiada para participar en el crecimiento de la capacidad eólica y solar. La reciente caída en el precio de las acciones ofrece a los inversores un buen punto de entrada que también proporcionará un alto nivel de ingresos por el dividendo actual.

Un REIT renovable confiable para inversores en dividendos

Daniel Foelber (Hannon Armstrong): Las acciones de energía renovable han sufrido recientemente, con el Invesco Solar ETF (TAN 2.52%) y el First Trust Global Wind Energy ETF (FAN 1.59%) cayendo un 30% y un 10%, respectivamente, en lo que va del año. A pesar de tener un balance saludable y un rendimiento sólido en 2020, las acciones de la empresa de infraestructura renovable Hannon Armstrong también se han desplomado un 26%.

Datos de HASI por YCharts

Si sigues el sector renovable, probablemente estés familiarizado con fabricantes de equipos originales (OEM) como General Electric o Siemens, operadores como NextEra Energy, o proveedores de partes y empresas tecnológicas como Enphase Energy y SolarEdge. Hannon Armstrong no compite con ninguna de estas empresas. En cambio, proporciona el capital necesario para hacer posibles los proyectos renovables. Como un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT), Hannon Armstrong se dedica a otorgar préstamos de calidad y a transferir sus retornos a los accionistas mediante dividendos. Sus contratos a largo plazo suelen durar una década o más, lo que hace que su negocio sea relativamente estable en comparación con otras acciones de energía renovable.

Tras registrar sus ingresos y ganancias netas trimestrales más altos en la historia, Hannon reafirmó su objetivo de ofrecer un crecimiento anual del ingreso distribuible por acción (EPS) del 7% al 10% entre 2021 y 2023, mientras aumenta el dividendo entre un 3% y un 5% en los próximos tres años.

Datos de ingresos trimestrales de HASI por YCharts

El crecimiento de las ganancias de Hannon Armstrong continúa superando los aumentos de dividendos, dejando más capital para invertir y ampliar su cartera de proyectos.

Con una relación P/E de 33 y un rendimiento por dividendo justo por debajo del 3%, Hannon Armstrong es una de las formas más seguras de aprovechar la caída en las acciones de energía renovable.

Valores demasiado buenos para dejar pasar

Canadian Solar, Brookfield Renewable Partners y Hannon Armstrong quizás no sean nombres familiares o acciones tecnológicas emocionantes, pero son excelentes valores en la creciente industria de energía renovable. Y por eso son nuestras opciones si buscas valores que sean demasiado buenos para dejar pasar en el sector energético hoy en día.