Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (23 de março de 2026)
2026-03-23 11:04:21
Relatório semanal
Avaliação do artigo : 4
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O FOMC decidiu manter a taxa básica de juros no intervalo de 3,50% a 3,75%, registrando um voto dissidente favorável à redução dos juros, o que indica uma divergência interna antecipada. Jerome Powell ressaltou o aumento da incerteza geopolítica no Oriente Médio e afirmou que o Fed continuará pautando suas decisões por dados econômicos, mantendo-se aberto a eventuais ajustes na política monetária.
TL;DR
O FOMC manteve a taxa de juros em 3,50%–3,75%, com um voto dissidente favorável ao corte da taxa, sinalizando divergência interna precoce. Jerome Powell destacou a alta incerteza geopolítica no Oriente Médio, ressaltando que o Fed permanece dependente dos dados e aberto a ajustes na política monetária.
A produção industrial desacelerou para 0,2%, indicando moderação do ritmo econômico. Já o Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia atingiu o maior patamar em seis meses, sugerindo resiliência seletiva. Porém, o avanço dos custos de energia traz riscos de queda para as margens e para as perspectivas futuras.
Os mercados cripto seguiram pressionados, com BTC em queda de 6,8% e ETH com retração de 5,8%. O Índice Fear & Greed caiu para 8, entrando em território de extremo medo, geralmente associado a desvalorizações em estágio avançado ou possível capitulação.
Violação de infraestrutura da Resolv Labs, em que um invasor utilizou uma chave privada comprometida para emitir cerca de US$ 80 milhões em stablecoins USR não lastreados. O USR perdeu a paridade, chegando a US$ 0,025 e depois recuperando parcialmente.
A Morgan Stanley protocolou uma S-1 emendada para um ETF spot de Bitcoin, refletindo a expansão contínua dos canais de distribuição de Wall Street para ativos digitais.
A Grayscale Investments protocolou uma S-1 para um ETF Hyperliquid, sinalizando crescimento da concorrência por produtos financeiros vinculados ao HYPE.
Kalshi captou mais de US$ 1 bilhão a uma avaliação de US$ 22 bilhões, evidenciando a rápida institucionalização dos mercados de previsão como nova vertical financeira.
Panorama Macro
Federal Reserve mantém taxas, produção industrial desacelera para 0,2% em fevereiro
O FOMC manteve a taxa do Fed entre 3,50–3,75%, com Powell enfatizando abordagem dependente de dados e apontando sinais de melhora na inflação. O Fed também destacou a incerteza sobre os efeitos do Oriente Médio na economia dos EUA. O membro Stephen Miran discordou, defendendo um corte de 25 pontos base, devido ao aumento das preocupações com a fraqueza no mercado de trabalho. Essa divisão indica um debate crescente sobre a força da economia. O mercado já espera possíveis cortes de juros em 2026 caso os dados econômicos enfraqueçam e as tensões geopolíticas diminuam. O Fed sinaliza estar pronto para ajustar a política se os riscos se intensificarem.
A produção industrial dos EUA subiu 0,2% em fevereiro de 2026, desacelerando em relação ao aumento de 0,7% em janeiro. A produção manufatureira também cresceu 0,2%, enquanto a produção industrial total aumentou 1,4% frente ao ano anterior. O Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia subiu de 16,3 em fevereiro para 18,1 em março, atingindo o maior nível em seis meses. Esses dados indicam melhora do sentimento no setor manufatureiro, apesar da produção mensal mais branda.
Os números mostram que o crescimento está desacelerando, mas não de forma abrupta. A combinação de avanço anual e melhora no sentimento reforça a postura mais paciente do Fed, já que o setor manufatureiro parece capaz de lidar com as condições atuais sem necessidade imediata de corte de juros.
O S&P 500 caiu 1,9% na semana, o Nasdaq Composite recuou 2,1% e o Dow também perdeu 2,1%. O S&P 500 ficou abaixo da média móvel de 200 dias pela primeira vez desde junho. O Brent chegou a US$ 119 por barril antes de recuar, com preços gerais acima de US$ 100. A queda representa reversão do otimismo após a decisão do Fed.
Tensões no Oriente Médio elevaram os preços de energia, gerando preocupações inflacionárias e anulando sinais positivos do CPI. A perda da média móvel de 200 dias indica deterioração do sentimento e aumento das dúvidas sobre o crescimento diante do avanço dos custos de energia.
Na próxima semana, serão divulgados dados do Core PCE e do PMI, com preços de energia como principal variável. Se o Estreito de Hormuz permanecer fechado, o petróleo mais caro pode impulsionar a inflação e dificultar cortes de juros pelo Fed. O PMI também será relevante: o sentimento manufatureiro segue resiliente, mas custos de energia podem pressionar margens. (1)
O DXY caiu 0,92%, para 99,503, após o Fed manter as taxas e destacar a incerteza no Oriente Médio, reduzindo expectativas de novos aumentos. O petróleo saltou para US$ 119, alimentando temores de estagflação e pressionando o dólar, apesar da busca por ativos de proteção. O mercado passou a precificar cortes de juros mais cedo em 2026. (2)
Com a alta dos preços de energia e tensões no Oriente Médio, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram de forma expressiva. O rendimento de 10 anos foi para 4,411%, refletindo preocupações inflacionárias mais intensas. Investidores recalibram expectativas para o Fed, já que pressões de custos desafiam a narrativa de cortes iminentes. (3)
O ouro caiu 10,25%, para US$ 4.491 por onça, registrando a pior semana em 43 anos. Apesar das tensões geopolíticas, a demanda por proteção enfraqueceu com o Fed mantendo as taxas e o mercado reduzindo expectativas de cortes. A fraqueza do dólar trouxe pouco suporte. (4)
Panorama dos Mercados Cripto
Principais ativos
O BTC caiu 6,8% na semana, enquanto o ETH recuou 5,8%. Apesar da queda geral, a relação ETH/BTC subiu 1,2%, para 0,03, mostrando desempenho relativo superior do ETH. Nos fluxos, ETFs spot de BTC tiveram entradas líquidas de US$ 767,33 milhões; ETFs spot de ETH, US$ 160,8 milhões. (5)
O sentimento de mercado deteriorou ainda mais, com o Índice Fear & Greed caindo de 23 para 8, mantendo o mercado em extremo medo. (6)
Capitalização total de mercado
A capitalização total do mercado cripto caiu 5,5% na semana. Excluindo BTC e ETH, o mercado recuou 2,9%; o segmento de altcoins, sem os 10 principais tokens, caiu 4,4%.
Um destaque foi a violação confirmada pela Resolv Labs, em que um invasor usou uma chave privada comprometida para emitir cerca de US$ 80 milhões em stablecoins USR não lastreados. As perdas realizadas reportadas ficaram próximas de US$ 500 mil, com aproximadamente US$ 141 milhões em ativos restantes e sem colateral drenado. Após o incidente, o USR perdeu a paridade, chegando a US$ 0,025 e depois recuperando parcialmente. (7)
Desempenho dos 30 principais ativos cripto
Entre os 30 ativos principais, os preços caíram em média 4,5%, com apenas TRX, LEO e HYPE em alta.
Novo token lançado
Katana (KAT) é o token nativo da Katana Network, uma cadeia focada em DeFi projetada para concentrar liquidez e alinhar usuários com a atividade econômica de aplicações centrais como Morpho e Sushi. O token captura utilidade do ecossistema via participação em taxas e direcionamento de incentivos, podendo futuramente atuar na segurança da rede e na geração de valor. (8)
KAT começou a ser negociado em torno de US$ 0,013, atingiu cerca de US$ 0,018 após o lançamento e está atualmente entre US$ 0,011 e US$ 0,012, implicando avaliação totalmente diluída de US$ 120 milhões. KAT foi listado nas principais exchanges, incluindo Binance, OKX, Coinbase, etc.
Principais destaques cripto
Morgan Stanley protocola S-1 emendada para ETF spot de Bitcoin e expande distribuição em Wall Street
A Morgan Stanley protocolou uma segunda S-1 emendada para o ETF spot de Bitcoin proposto, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), aproximando o produto de possível listagem na NYSE Arca, pendente de aprovação regulatória. O documento prevê captação inicial de US$ 1 milhão via 50.000 ações, com recursos para compra de Bitcoin para o fundo, e lista Jane Street, Virtu Americas e Macquarie Capital como participantes autorizados para apoiar criação, resgate e manter o ETF negociando perto do NAV. O movimento é relevante porque a Morgan Stanley passa a lançar seu próprio produto, capturando receitas de administração e aproveitando sua rede de consultores para distribuição. (9)
Grayscale protocola S-1 para ETF Hyperliquid em meio à intensificação da concorrência por produtos vinculados ao HYPE
A Grayscale protocolou uma S-1 junto à SEC para um ETF spot Hyperliquid, unindo-se à Bitwise e 21Shares na busca por lançar produto negociado em bolsa atrelado ao token HYPE. O fundo proposto, Grayscale HYPE ETF, negociaria sob o ticker GHYP na Nasdaq caso aprovado e usaria a Coinbase como custodiante, embora a taxa de administração ainda não tenha sido divulgada. Diferente do protocolo emendado da Bitwise, a proposta atual da Grayscale não inclui staking, mas admite que staking pode ser acrescentado futuramente, permitindo geração de rendimento além da exposição ao preço do token. (10)
NYSE remove limite de opções de ETFs cripto e amplia flexibilidade institucional de negociação
NYSE Arca e NYSE American removeram os limites de 25.000 contratos para posições e exercícios em opções vinculadas a 11 ETFs de Bitcoin e Ether, com a SEC permitindo vigência imediata dos novos critérios. As emendas também permitem negociação como opções FLEX, possibilitando termos personalizados para instituições, como preços de exercício não convencionais, vencimentos e estilos de exercício diferenciados. Os fundos afetados incluem ETFs spot de peso como IBIT da BlackRock, FBTC e fundo ETH da Fidelity, ARKB da ARK 21Shares, trusts de Bitcoin e Ethereum da Grayscale e ETFs de Bitcoin e Ethereum da Bitwise. (11)
Principais negócios de Venture
Bluesky revela Série B de US$ 100M à medida que infraestrutura social de código aberto cresce além do app principal
Bluesky revelou uma Série B de US$ 100 milhões liderada pela Bain Capital Crypto, com participação de Alumni Ventures, True Ventures, Anthos Capital, Bloomberg Beta e Knight Foundation, destinada à expansão da equipe e desenvolvimento do app Bluesky e do AT Protocol subjacente. O anúncio é relevante porque o Bluesky se posiciona cada vez mais como infraestrutura social aberta, com crescimento de usuários de 13 milhões para mais de 43 milhões globalmente, cerca de 20 bilhões de registros públicos, mais de 400.000 downloads mensais de SDK e mais de 1.000 aplicativos baseados em ATProto utilizados semanalmente. (12)
Kalshi capta mais de US$ 1B a uma avaliação de US$ 22B enquanto mercados de previsão avançam nas finanças tradicionais
A Kalshi captou mais de US$ 1 bilhão em rodada liderada pela Coatue Management a uma avaliação de US$ 22 bilhões, praticamente dobrando o valor da rodada de dezembro. O aporte mostra que investidores seguem apostando forte em infraestrutura de mercados de previsão, apesar de questionamentos políticos e jurídicos, apostando que o modelo de bolsa regulada federalmente da Kalshi pode se tornar um grande ambiente financeiro, não apenas um nicho especulativo de varejo. A Kalshi expandiu com contratos de esportes e eventos, atraiu grandes firmas de negociação e parceiros de dados, e está no centro da tendência de institucionalização dos mercados de previsão, mesmo com disputas legais estaduais e preocupações com manipulação como obstáculos relevantes. (13)
RoboForce capta US$ 52M para escalar “robo-labor” industrial à medida que IA física avança para implantação real
RoboForce captou US$ 52 milhões em rodada excedente, elevando o total para US$ 67 milhões, com novo capital liderado pela YZi Labs e participação de investidores como Jerry Yang e apoiadores existentes, incluindo Myron Scholes, Gary Rieschel e Carnegie Mellon University. A empresa foca na implantação de robôs de IA física para ambientes industriais com escassez de mão de obra e tarefas repetitivas, perigosas ou exigentes, mirando setores como solar, datacenters, mineração, transporte, manufatura e logística. O investimento será direcionado não apenas ao hardware, mas ao stack de comercialização: aprimoramento do modelo de robô, criação de data flywheel a partir de dados de frota real e simulação, escala de manufatura e conversão de pilotos em receitas recorrentes. (14)
Métricas de mercado Venture
Na semana anterior, foram fechados 11 negócios, Infra liderando com 7 (64% do total). Social teve 2 negócios; Data e DeFi, 1 cada.
O valor total divulgado de captação foi de US$ 1,18B; 4 negócios não informaram o valor. O maior aporte veio do segmento Infra (US$ 1,02B). Negócio mais financiado: Kalshi (US$ 1B).
O total de captação semanal saltou para US$ 1,18B na quarta semana de março de 2026, um aumento de 1.079% em relação à semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, foca em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que transformarão o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor em todo o mundo, a Gate Ventures apoia equipes e startups promissoras que têm ideias e capacidades para redefinir interações sociais e financeiras.
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Trump tentou demitir a Governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, desafiando ainda mais a independência do Federal Reserve e influenciando seu processo de tomada de decisão.
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A inflação nos EUA se manteve estável, com o IPC de fevereiro apresentando aumento de 2,4% em comparação ao mesmo período do ano anterior. As expectativas do mercado para cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve perderam força, já que os riscos de inflação relacionados ao petróleo seguem em ascensão.
