Recapitulação Semanal de Cripto da Gate Ventures (20 de Outubro de 2025)

Gate Ventures

• Powell fez um discurso na Associação Nacional de Economia Empresarial, enfatizando a estratégia de dupla abordagem em relação às taxas e ao balanço patrimonial.
• Os dados que chegam esta semana incluem a liberação atrasada do IPC dos EUA, o índice de atividade nacional do Fed de Chicago, dados sobre vendas de imóveis e o sentimento do UoM.
• O BTC caiu 5,49% e o ETH declinou 4,14%, pressionados por grandes saídas de ETF (BTC -$1,23B, ETH -$311,8M). O Índice de Medo & Ganância caiu para 29, sinalizando uma crescente cautela no mercado, enquanto o ETH/BTC subiu 1,5% para 0,0364.
• As altcoins apresentaram desempenho inferior (-6,36%), já que o evento de liquidação de 11 de outubro eliminou cerca de $15B em posições longas, forçando os formadores de mercado a recuar e drenando a liquidez de futuros.
• Os 30 principais tokens caíram uma média de 7,5%, com apenas Bittensor (TAO +3,9%) e Monero (XMR +1,7%) registrando ganhos — TAO impulsionado pela sua redução pela metade em 11 de dezembro, e XMR pelo renovado interesse em moedas de privacidade.
• ZEROBASE (ZBT): Rede de provadores ZK em tempo real apoiada pela Binance Labs e IDG Capital, lançada a $0,322 (FDV $322M).
• LabTrade (LAB): Protocolo de negociação multi-chain baseado em Solana com integração ao Telegram, apoiado por OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, negociando a $0,19 (FDV $193,6M).
• A Tether torna o Wallet Development Kit de código aberto para impulsionar a infraestrutura global de autocustódia.
• MegaETH recompra 4,75% de ações e garantias de tokens antes do lançamento da mainnet.
• Aurelion completa a compra de $134M em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ.

Visão Geral Macroeconômica

Powell fez um discurso na Associação Nacional de Economia Empresarial, enfatizando a estratégia de dupla via em relação às taxas e ao balanço patrimonial.

O presidente do Fed, Jerome Powell, fez um discurso relativamente contido antes de entrar no período de silêncio do FOMC deste mês, enfatizando que o Fed enfrenta um ambiente de política complexo e deve equilibrar o controle da inflação com o apoio ao emprego. Powell observou que, embora a paralisação do governo tenha levado a lacunas em alguns dados econômicos, as informações existentes indicam que as tendências de emprego e inflação são semelhantes às leituras anteriores, e o crescimento econômico é ligeiramente mais forte do que o esperado. No entanto, há sinais de um enfraquecimento no mercado de trabalho — contratação mais lenta, menos vagas de emprego e uma taxa de desemprego ainda baixa. Ele reconheceu que existem “crescentes riscos negativos para o emprego”, que os mercados interpretaram como potencialmente apoiando um novo corte de taxa de 25 pb este mês.

Ao mesmo tempo, Powell deu a entender que o Fed pode estar próximo de parar o aperto da folha de balanço. Embora as reservas bancárias permaneçam amplas, o aumento das taxas de recompra indica uma liquidez mais apertada. Ele enfatizou a importância de evitar uma repetição da forte volatilidade do mercado de recompra em 2019. Parar o runoff não seria apenas um ajuste técnico, mas também uma maneira de aliviar as tensões do mercado, melhorando a liquidez e reduzindo a dependência de cortes nas taxas. Os comentários de Powell delinearam uma estratégia de dois caminhos em relação às taxas e à folha de balanço. Nos meses seguintes, o momento dos cortes nas taxas e o fim do aperto da folha de balanço serão os focos centrais do mercado.

Os dados que chegam esta semana incluem a liberação atrasada do IPC dos EUA em 24 de outubro, a mudança nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA, o índice de atividade nacional do Fed de Chicago, as vendas de casas existentes, o sentimento da UoM e as vendas de novas casas. Na semana passada, os bancos Zions e West Alliance divulgaram empréstimos inadimplentes ligados a fraudes ilegais, com mais de $60 milhões em ativos a serem baixados. Esses casos aumentaram o medo do mercado sobre a credibilidade dos bancos regionais e seus ativos, e impactaram ainda mais o desempenho dos setores de serviços financeiros dos EUA. (1, 2)

Reservas dos EUA de Instituições Depositárias como Percentagem

DXY

O dólar americano estava prestes a ter uma perda semanal após os investidores se sentirem inseguros quanto à estabilidade dos ativos atrelados ao dólar, às incertezas na macroeconomia dos EUA e à crise de crédito dos bancos regionais dos EUA. (3)

Taxas de Juros dos Títulos de 10 e 30 Anos dos EUA

Os rendimentos dos títulos de longo e curto prazo dos EUA seguiram a tendência de queda, e o rendimento dos títulos de 10 anos atingiu o menor valor nos últimos 12 meses. O resultado da pesquisa econômica mais fraco do que o esperado na região da Filadélfia, combinado com as tensões comerciais e a atual paralisação do governo dos EUA, acelerou esse processo. (4)

Ouro

Os preços do ouro dispararam acima de $4.300 pela primeira vez na semana passada, apesar de uma rápida venda na sexta-feira que trouxe o preço de volta aos níveis de $4.200. A turbulência tarifária, a continuidade da paralisação do governo dos EUA e o medo de uma crise de crédito regional dos bancos contribuíram para isso. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

BTC caiu 5,49% na última semana, enquanto ETH caiu 4,14%. A queda no preço do BTC estava ligada a saídas substanciais de ETFs, com os ETFs de BTC registrando resgates líquidos de $1,23B e os ETFs de ETH registrando $311,8M em saídas. (6)

O Índice de Medo e Ganância recuou ainda mais para 29, indicando uma cautela crescente no mercado. Enquanto isso, a relação ETH/BTC subiu 1,5% para 0,0364, sugerindo uma leve força relativa no ETH. (7)

2. Capitalização Total de Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos Top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu 5,67% na última semana, enquanto, excluindo BTC e ETH, caiu 5,58%. As altcoins tiveram um desempenho inferior, caindo 6,36%, já que muitos formadores de mercado sofreram grandes perdas com o evento de liquidação de 11 de outubro e são improváveis de retornar no curto prazo. Os $15B em liquidações de posições longas também drenaram uma quantidade significativa de capital dos mercados futuros, reduzindo ainda mais a liquidez e a participação no mercado de curto prazo.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, até 20 de outubro de 2025

Os 30 principais ativos cripto caíram, em média, 7,5% na semana passada, com apenas Bittensor (TAO) e Monero (XMR) apresentando ganhos modestos.

TAO subiu 3,9%, impulsionado pela expectativa de sua redução pela metade em 11 de dezembro e pelo forte "efeito de riqueza do subnet." XMR ganhou 1,7%, apoiado pelo contínuo interesse na narrativa da moeda de privacidade da comunidade ocidental. (8)

4. Novo Token Lançado

ZEROBASE (ZBT) é uma rede de provadores ZK em tempo real que levantou US$ 5 milhões em uma rodada de seed, apoiada por investidores como Binance Labs, IDG Capital, etc. O token ZBT foi lançado com 22% de oferta circulante inicial e está sendo negociado em bolsas importantes, incluindo Binance, Bybit e Upbit. O preço atual de negociação é de US$ 0,322, implicando uma avaliação totalmente diluída de US$ 322 milhões com base em um suprimento total de 1 bilhão.

LabTrade (LAB) é um protocolo de infraestrutura de negociação multi-chain construído na Solana, oferecendo aplicações sobrepostas e integração com o Telegram para execução em menos de um segundo e baixas taxas. O token LAB está atualmente sendo negociado a $0,19, implicando uma avaliação totalmente diluída de $193,6 milhões com base em um fornecimento total de 1 bilhão. O projeto arrecadou $5 milhões, apoiado por VCs proeminentes, incluindo OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, e está listado em principais bolsas, incluindo Binance Alpha, Gate e Bitget.

Os Principais Destaques Cripto

1. Tether torna público o Wallet Development Kit para impulsionar a infraestrutura global de autocustódia

A Tether tornou seu Kit de Desenvolvimento de Wallet (WDK) de código aberto, uma estrutura modular que permite que desenvolvedores, instituições e agentes de IA construam wallets auto-custodiais multi-chain em redes Bitcoin, Lightning, EVM e não-EVM. O kit de ferramentas suporta DeFi, pagamentos e gestão de ativos, enquanto integra USDT, tecnologia de escalonamento para liquidez cross-chain. Ao eliminar bloqueios de fornecedores e taxas de licenciamento, o WDK posiciona a Tether como um facilitador chave da soberania financeira e da infraestrutura de dinheiro programável tanto para usuários humanos quanto para sistemas digitais autônomos. (9)

2. MegaETH recompra 4,75% de ações e garantias de tokens antes do lançamento da mainnet

MegaETH, a rede de Ethereum de camada 2 de alta velocidade, recomprou 4,75% da participação e dos warrants de token de investidores pré-seed antes do seu lançamento de mainnet e token. A recompra, aprovada pela Dragonfly e Echo, foi executada acima da avaliação anterior da seed, quando a MegaETH levantou $20M com uma avaliação de token de nove dígitos. A medida visa apertar o alinhamento de propriedade e remover a circulação no mercado secundário, reforçando o foco da MegaETH em construtores de longo prazo enquanto se prepara para uma venda pública via Sonar ainda este mês. (10)

3. Aurelion completa a compra de $134M em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ

A Prestige Wealth completou a compra de $134M de Tether Gold (XAU₮) a um preço médio de $4.021,81, marcando o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ. Após sua rebranding para Aurelion Inc., a empresa operará sob o código AURE, com a Antalpha (NASDAQ: ANTA) como acionista controladora após uma rodada de financiamento de $150M. A Aurelion visa fundir a estabilidade do ouro físico com a transparência da blockchain e a geração de rendimento, estabelecendo um modelo regulamentado para a gestão de tesouraria on-chain. (11)

Negócios de Key Ventures

1. A Daylight arrecadou $75M liderada pela Framework Ventures e Turtle Hill Capital para escalar uma rede de energia doméstica descentralizada.

Daylight levantou $75M, $15M em capital próprio liderados pela Framework Ventures com a a16z cripto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures e EV3, além de um financiamento de projeto de $60M liderado pela Turtle Hill Capital, para expandir sua rede descentralizada de energia solar e armazenamento. A empresa oferece sistemas de energia doméstica baseados em assinatura, sem custo inicial, e integra o DayFi, um protocolo de rendimento que conecta capital DeFi a receitas de eletricidade. O modelo da Daylight alinha a propriedade comunitária, recompensas em blockchain e rendimento sustentável dentro do crescente mercado de energia limpa. (12)

2. Inference garante $11.8M para escalar a infraestrutura de IA que preserva a privacidade para empresas

A Inference levantou $11,8 milhões em uma rodada de seed liderada pela Multicoin Capital e a16z CSX, com a participação da Topology Ventures, Founders, Inc. e investidores-anjo. A startup constrói modelos de IA específicos para tarefas que superam sistemas de propósito geral com até 90% de custo inferior. Seus modelos, até 100× menores que as arquiteturas do tipo GPT, permitem que as empresas executem cargas de trabalho mais rápidas, mais baratas e que preservam a privacidade em sua própria infraestrutura; posicionando a Inference como um habilitador chave da emergente economia de modelos especializados. (13)

3. Tempo garante $500M na Série A com uma avaliação de $5B para construir uma infraestrutura de stablecoin de alto throughput.

Tempo, uma blockchain focada em pagamentos incubada pela Stripe e Paradigm, levantou $500M em uma rodada de Série A liderada pela Thrive Capital e Greenoaks, com a Sequoia Capital, Ribbit Capital e SV Angel se juntando. Avaliada em $5B, a Tempo se posiciona como uma Layer 1 compatível com Ethereum para pagamentos de alto desempenho e liquidação no mundo real. A rede já faz parcerias com OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic e Deutsche Bank, destacando as ambições crescentes da Stripe na infraestrutura financeira baseada em blockchain. (14)

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi 22, com Infra tendo 12 negócios, representando 55% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Data teve 5 (23%), Social teve 1 (5%), Gamefi teve 2 (9%) e DeFi teve 2 (9%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 20 de outubro de 2025

O valor total de financiamento divulgado na semana anterior foi de $781M, 18% dos negócios (4/22) na semana anterior não publicaram o valor arrecadado. O maior financiamento veio do setor de Infra com $643M. Negócios mais financiados: Tempo $500M, Daylight $60M.

Resumo Semanal de Negócios, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 20 de outubro de 2025

O total de arrecadação semanal caiu para $781M na 3ª semana de out-2025, uma diminuição de -71% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior aumentou +106% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, o braço de capital de risco da Gate.com, está focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicativos que irão remodelar o mundo na era do Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

O conteúdo aqui não constitui qualquer oferta, solicitação ou recomendação. Você deve sempre buscar aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento. Por favor, note que o Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou de uma parte dos serviços de locais restritos. Para mais informações, por favor, leia seu contrato de usuário aplicável.

Referências

1. S&P Global Semana à Frente Dados Econômicos, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Reservas de Instituições Depositárias: Total/Total de Ativos, Todos os Bancos Comerciais,https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView no Índice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Emissão de Títulos do Tesouro dos EUA, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView sobre Ouro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Fluxo de ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Ganância e Medo BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Notícias sobre a Halving do Bittensor, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether torna de código aberto o Kit de Desenvolvimento de Carteiras para impulsionar a infraestrutura global de autocustódia,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH recompra 4,75% de participação acionária e garantias de token antes do lançamento da mainnet,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion completa a compra de $134M em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. Daylight levanta $75M liderado por Framework Ventures e Turtle Hill Capital para escalar a rede de energia doméstica descentralizada,https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference garante $11,8M para escalar a infraestrutura de IA que preserva a privacidade para empresas,https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo garante US$500 milhões em Série A com avaliação de US$5 bilhões para construir infraestrutura de stablecoin de alta capacidade,https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive

Obrigado pela sua atenção.