Gate Ventures Recapitulação Semanal de Cripto (27 de Outubro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• O desempenho divergente entre o aumento do ouro e o rendimento estável dos títulos do Tesouro dos EUA mostrou a confiança do mercado na inflação de longo prazo e na estabilidade da política.
• Os dados que chegam esta semana incluem a decisão do FOMC, dados de confiança do consumidor, leitura preliminar do PIB do EUA no Q3, PCE núcleo e dados de renda e gastos pessoais.
• Os mercados de Cripto se recuperaram esta semana: BTC +5,45%, ETH +4,38%, apoiados por entradas recordes de $446M em ETFs de BTC, enquanto os ETFs de ETH viram saídas de $244M. O sentimento tornou-se neutro com o Índice de Medo e Ganância em 51, e a relação ETH/BTC caiu para 0,0366 (-0,98%).
• A capitalização total do mercado cripto subiu 5,3%, liderada pelo desempenho superior das pequenas capitalizações (+5,52%). O ecossistema Base ganhou força em meio a novas narrativas de agentes de IA e pagamentos x402, com $Virtual e $Clanker liderando a alta.
• Entre os 30 principais tokens, ZEC (+56%) disparou com a reabertura do Zcash Trust da Grayscale, e HYPE (+28%) saltou após sua afiliada apresentar uma oferta de $1B à SEC para adquirir mais tokens.
• Aave integra colateral da Maple, propõe recompra de $50M e adquire a Stable Finance.
• A Coinbase lança interface de IA para cripto para infraestrutura de pagamentos agentivos.
• A Spark diversifica $100M de títulos do Tesouro para o fundo USCC da Superstate em busca de rendimento não correlacionado.

Visão Geral Macroeconômica

O desempenho divergente entre o aumento do ouro e o rendimento estável dos títulos do Tesouro dos EUA mostrou a confiança do mercado na inflação de longo prazo e na estabilidade das políticas.

Nos últimos 12 meses, os preços do ouro dispararam 60%, quebrando seu recorde de preço. No mesmo período, o índice do dólar americano em relação a uma cesta de moedas principais caiu 10% em relação ao seu pico e continua a negociar em um padrão baixo e limitado. Apesar do início do ciclo de cortes de taxa do Fed, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos não se ajustou significativamente, circulando em torno da faixa de 4,05% — 4,15%. Indicadores-chave das expectativas de inflação de longo prazo — a Taxa de Inflação de Equilíbrio a 5 Anos (T5YIE) e a Taxa de Expectativa de Inflação a 5 Anos, 5 Anos à Frente (T5YIFR) permaneceram amplamente estáveis e próximas da meta de 2% do Fed, sem mostrar volatilidade em resposta ao aumento do ouro.

Do ponto de vista da dinâmica dos preços dos ativos, a alta do ouro reflete essencialmente um voto de desconfiança no futuro crédito do dólar americano. A suposição subjacente de preços é que os mercados esperam que a elevada dívida do governo dos EUA, em última análise, tenha que ser diluída por algum grau de inflação. Em contraste, o desempenho dos Títulos do Tesouro dos EUA pode ser visto como um voto de confiança na credibilidade da política: suas expectativas implícitas de inflação de longo prazo permanecem estáveis, sugerindo que o mercado atualmente tende a acreditar que o Fed pode manter sua meta de inflação no futuro, ou que uma potencial desaceleração econômica restringirá naturalmente as pressões de preços para cima.

Esta semana, o Federal Reserve dos EUA tomará uma decisão sobre a taxa de juros na reunião do FOMC que será "dependente de dados", dado que as divulgações de dados oficiais foram interrompidas pela atual paralisação do governo dos EUA. Como o CPI ficou abaixo da expectativa do mercado, e o mercado de trabalho ainda precisa de mais impulso para cima, os mercados estão atualmente precificando completamente um corte de 25 pontos base na reunião de outubro. Isso levaria a taxa dos fundos federais a uma faixa de 3,75% a 4,00%, seu nível mais baixo desde o final de 2022. Embora esta semana esteja programada para a divulgação oficial dos dados do PIB e do PCE, a paralisação do governo provavelmente fará com que eles não estejam disponíveis. As pesquisas do Fed em Dallas e Richmond mostraram que a economia dos EUA está tendo um início forte neste trimestre. (1, 2)

T5YIE e T5YIFR

DXY

O dólar americano teve um ganho modesto na semana passada, já que o CPI mais fraco do que o esperado aumentou ainda mais a confiança do mercado na redução da taxa do Fed este mês.(3)

Taxas de Juros dos Títulos de 10 Anos e 30 Anos dos EUA

Os rendimentos dos títulos de curto e longo prazo dos EUA continuaram a enfraquecer na semana passada, com o rendimento de 10 anos abaixo de 4,00% na última terça-feira, marcando seu nível de fechamento diário mais baixo em mais de um ano.(4)

Ouro

Os preços do ouro caíram mais de 2% na semana passada, interrompendo um ganho de oito semanas em meio à realização de lucros pelos traders. O CPI mais fraco do que o esperado estabilizou o preço do ouro em torno de $4.100. (5)

Cripto Markets Overview

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço do ETH

Razão ETH/BTC

BTC ganhou 5,45% e ETH subiu 4,38%, com os ETFs de BTC à vista registrando entradas recordes de $446,36M, enquanto os ETFs de ETH registraram saídas recordes de $243,91M. (6)

O Índice de Medo e Ganância voltou a um nível neutro de 51, e a relação ETH/BTC caiu 0,98% para 0,0366. (7)

2. Capitalização Total de Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos 10 Principais

A capitalização total do mercado cripto subiu 5,3%, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH ganhou 4,22%. O mercado mais amplo, excluindo os 10 principais tokens, teve um desempenho ligeiramente melhor, subindo 5,52%.

O ecossistema da Base mostrou uma força notável em meio ao renascimento da narrativa do lançamento de agentes de IA, liderado por tokens como $Virtual e $Clanker, juntamente com o surgimento de novos temas, como pagamentos x402.

3. Desempenho dos 30 principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 27 de outubro de 2025

As 30 principais criptomoedas se recuperaram fortemente da queda da semana passada, lideradas por Zcash (ZEC), Hyperliquid (HYPE) e Bitcoin Cash (BCH).

$ZEC liderou a lista com um ganho semanal de 56%, impulsionado por prêmios sustentados, já que a Grayscale reabriu as assinaturas de colocação privada para investidores credenciados, expandindo o acesso ao Zcash Trust. (8)

$HYPE seguido por um aumento de 28%, após a DAT Hyperliquid Strategies Inc. ter registrado junto à SEC para arrecadar até $1 bilhão por meio de uma oferta de 160 milhões de ações para comprar tokens adicionais de $HYPE. Também foi listado no Robinhood. (9)

4. Novo Token Lançado

Limitless (LMT) é um protocolo de mercado de previsões focado em previsões de preços de cripto, completando uma rodada de financiamento apoiada por 1Confirmation, Coinbase Ventures e Digital Currency Group (DCG).
O projeto foi lançado com liquidez inicial na Aerodrome, estreando a $0,80 antes de retrair para $0,34. O objetivo é construir um mercado descentralizado de alta liquidez para negociação baseada em eventos e previsão on-chain, posicionando-se como um jogador em ascensão no setor de mercado de previsões cripto.

APRO Oracle (APRO) é uma rede de oráculos descentralizada focada em fornecer feeds de dados verificáveis de alta frequência para aplicações on-chain. O projeto é apoiado pela Yzi Labs, Polychain Capital e ABCDE Capital.

APRO foi lançado a $0,48 e atualmente está sendo negociado em torno de $0,38, com listagens em grandes exchanges, incluindo Binance e Gate. O protocolo visa melhorar a confiabilidade dos dados e o desempenho de latência para ecossistemas de contratos inteligentes integrados com DeFi e IA.

Os Principais Destaques Cripto

1. Aave integra os ativos geradores de rendimento da Maple, propõe recompra anual de $50M e adquire a Stable Finance

Aave avançou em várias frentes: integrando os ativos geradores de rendimento da Maple (começando com syrupUSDT no Plasma), propondo um programa de recompra de $50M/ano de AAVE financiado pela receita do protocolo e adquirindo a Stable Finance para acelerar aplicativos para consumidores. A conexão com a Maple visa uma demanda de empréstimos mais estável e eficiência de capital; a recompra formaliza a Aavenomics; a aquisição e contratação ampliam a distribuição. Juntas, as iniciativas da semana reforçam a posição da Aave como o principal hub de crédito DeFi entre usuários institucionais e de varejo.(10)

2. Coinbase lança interface de IA para cripto em infraestrutura de pagamentos agentivos

A Coinbase introduziu o Payments MCP, um sistema que permite que modelos de IA, como Claude e Gemini, acessem carteiras onchain, transacionem em cripto e utilizem pagamentos em stablecoin por meio de linguagem natural. Construído pela Plataforma de Desenvolvedores da Coinbase, a ferramenta amplia a missão da Fundação x402, uma iniciativa da Coinbase e da Cloudflare que padroniza pagamentos em IA. A medida destaca a convergência acelerada entre agentes de IA e finanças descentralizadas, posicionando a Coinbase no centro da emergente infraestrutura de pagamento agentic, onde máquinas transacionam de forma autônoma à velocidade da internet.(11)

3. A Spark diversifica $100M de Títulos do Tesouro para o fundo USCC da Superstate para rendimento não correlacionado.

Spark, o braço de empréstimos DeFi do ecossistema Sky, alocou $100M de suas reservas em stablecoins para o fundo USCC da Superstate, que gera rendimento através de negociações de basis de futuros spot de cripto. A medida marca a primeira diversificação onchain significativa longe de títulos do governo, enquanto os rendimentos do Tesouro dos EUA atingem mínimas de seis meses. O CEO da Superstate, Robert Leshner, disse que o investimento fornece rendimento compliant e não correlacionado, enquanto Sam MacPherson da Spark observou que fortalece a estabilidade das reservas à medida que o protocolo expande a exposição a rendimento regulado além de produtos tradicionais respaldados pelo Tesouro.

Negócios de Key Ventures

1. Turtle garante $5,5 milhões para expandir sua Rede de Distribuição de Liquidez on-chain

Turtle, o protocolo de distribuição de liquidez em cadeia, levantou um adicional de $5,5M da Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ Holding, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital e outros, totalizando um financiamento de $11,7M. Com mais de 358K carteiras conectadas e $5,5B em liquidez direcionada, Turtle está se destacando como o maior hub de liquidez do Web3. O novo capital acelerará a expansão de sua infraestrutura de Earn e integrações, reforçando o papel da Turtle como a camada de coordenação para a implantação de liquidez eficiente e transparente entre os ecossistemas. (13)

2. Pave Bank levanta US$ 39 milhões em Série A para construir o primeiro banco digital de ativos programáveis e de reserva total do mundo

O Pave Bank levantou US$ 39 milhões em uma rodada Série A liderada pela Accel, com a participação da Tether Investments, Wintermute, Quona Capital e Helios Digital Ventures para expandir suas operações bancárias licenciadas na Geórgia. Posicionado como o primeiro banco “programável” de reserva total, o Pave permite que os clientes gerenciem ativos fiduciários e digitais em tempo real, enquanto automatiza funções de tesouraria. A rodada destaca a crescente convergência entre o banco regulamentado e as finanças on-chain, com o Pave visando a adoção institucional de stablecoins e dinheiro programável.(14)

3. A Kinetiq baseada em Hyperliquid arrecada $1,75M em seed para expandir seus produtos de staking líquido e DeFi institucional

Kinetiq, um sistema de staking líquido apoiado pela Maven11 Capital e Susquehanna Cripto com $1,75M em financiamento da rodada Seed, foi construído sobre o Hyperliquid’s HyperEVM e ultrapassou $1,6B em TVL desde sua estreia em julho, incluindo $460M em depósitos no primeiro dia. Seu produto, kHYPE, permite que os usuários façam staking de HYPE enquanto mantêm liquidez DeFi através do HyperCore e HyperEVM. Ao integrar produtos como o Earn vault da Veda Labs e ferramentas institucionais iHYPE, a Kinetiq está se posicionando como um hub central de liquidez e staking no ecossistema DeFi Hyperliquid.(15)

Métricas de Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana passada foi de 26, com Dados tendo 10 negócios, representando 38% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Infra teve 9 (35%), Social teve 3 (12%), Gamefi teve 1 (4%) e DeFi teve 3 (12%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 27 de Outubro de 2025

O montante total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de $288M, 8% dos negócios (2/26) na semana anterior não divulgaram o valor levantado. O maior financiamento veio do setor de Infra com $201M. Negócios mais financiados: Pave Bank $39M, Sign $25.5M.

Resumo Semanal de Negócios, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 27 de outubro de 2025

O total de arrecadação semanal caiu para $288 na 4ª semana de out-2025, uma diminuição de -63% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior aumentou +203% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre o Gate Ventures

Gate Ventures, a parte de capital de risco da Gate.com, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão remodelar o mundo na era do Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

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Referência:

1. S&P Global Semanal à Frente Dados Econômicos, https://www.spglobal.com/marketintelligence/pt/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-27-october-2025.html
2. T5YIE e T5YIFR, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=FRED%3AT5YIE
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Fluxo de ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Grayscale ZEC Trust, https://www.grayscale.com/funds/grayscale-zcash-trust?public
9. Hyperliquid Strategies Inc. Arquivamento, https://x.com/Cointelegraph/status/1981171405996663131
10. Aave integra colateral Maple, propõe recompra de $50M e adquire Stable Finance,https://www.theblock.co/post/375577/largest-cripto-lending-protocol-aave-integrate-maples-yield-bearing-assets
    https://www.theblock.co/post/375911/aave-labs-acqui-hires-stable-finance-team-build-consumer-friendly-defi-apps
    https://www.theblock.co/post/375677/aave-dao-token-buyback-program-revenue-zeller-aci
11. Coinbase lança interface de IA para infraestrutura de pagamentos agentivos em cripto,
    https://www.theblock.co/post/375791/coinbase-unveils-tool-ai-agents-claude-gemini-access-crypto-wallets
12. Spark diversifica $100M de Treasurys para o fundo USCC da Superstate para rendimento não correlacionado,https://www.theblock.co/post/375980/defi-lender-spark-deploys-100-million-into-superstate-fund-to-diversify-revenue-as-us-treasury-yields-dip
13. Turtle garante $5,5M para escalar sua Rede de Distribuição de Liquidez on-chain,https://x.com/turtledotxyz/status/1980267586584543711
14. Pave Bank levanta $39M na Série A para construir o primeiro banco de ativos digitais programáveis e de reserva total do mundo,https://www.theblock.co/post/375874/tether-joins-39-million-funding-round-in-programmable-pave-bank
15. Kinetiq baseado em Hyperliquid levanta $1,75M em financiamento inicial para expandir seus produtos de staking líquido e DeFi institucional,https://x.com/KinetiqFND/status/1981005145908392376

Obrigado pela sua atenção.