Como Calcular Lucro e Prejuízo em Contratos Futuros

Visão Geral

O cálculo de lucro e prejuízo em contratos futuros depende do tipo de garantia do contrato. Entender a diferença entre os tipos de contrato é essencial para realizar cálculos precisos. Contratos com margem em stablecoin são denominados em USDT, trazendo estabilidade ao utilizar stablecoins como garantia, enquanto contratos com margem em criptomoeda são denominados na própria criptomoeda, como BTC. É importante destacar que o lucro e prejuízo não realizados são calculados com base no Mark Price, que reflete o valor justo de mercado em tempo real, enquanto o lucro e prejuízo realizados são apurados pelo Last Price, que corresponde ao preço real das execuções das ordens.

Cálculo de Lucro e Prejuízo para Contratos Futuros com Margem em Stablecoin

Nesses contratos, stablecoins como USDT são utilizadas como margem. Ordens e posições são medidas no ativo base, normalmente em moedas. Essa configuração torna os cálculos mais acessíveis para traders acostumados com pares de moedas tradicionais.

Para posições long, o lucro é calculado pela diferença entre o preço de saída e o preço de entrada multiplicada pelo tamanho da posição. Por exemplo, ao comprar 1 BTC por 50.000 USDT e vender por 55.000 USDT, o lucro será (55.000 - 50.000) × 1 = 5.000 USDT. Resultado positivo indica operação lucrativa.

Para posições short, a mesma fórmula é aplicada, porém o multiplicador direcional é negativo. Por exemplo, ao vender 1 contrato perpétuo de BTC a 50.000 USDT e o preço cair para 45.000 USDT, utiliza-se (45.000 - 50.000) × (-1) = 5.000 USDT, mantendo a operação lucrativa devido à queda do preço.

Cálculo de Lucro e Prejuízo para Contratos Futuros com Margem em Criptomoeda

Os contratos futuros com margem em criptomoeda funcionam de modo distinto dos contratos com margem em stablecoin. São denominados, garantidos e liquidados na própria criptomoeda, sendo o Bitcoin utilizado como moeda base e garantia de margem. Cada contrato de BTC corresponde a um valor fixo de 100 USD, definindo o USD como moeda de contraparte. Assim, o lucro e prejuízo são apurados em unidades de criptomoeda, não em moeda fiduciária.

O cálculo exige compreender a relação entre o valor fixo em USD e a quantidade de Bitcoin conforme o preço. Por exemplo, ao comprar 100 contratos perpétuos de BTC com margem em criptomoeda equivalentes a 10.000 USD ao preço de 50.000 USD por Bitcoin, você adquire 0,2 BTC (10.000 ÷ 50.000 = 0,2 BTC).

Com a valorização do Bitcoin para 55.000 USD, ao encerrar a posição, você recompra o mesmo valor de 10.000 USD em contratos, o que equivale a cerca de 0,1818 BTC (10.000 ÷ 55.000 = 0,1818 BTC). O lucro será a diferença entre as quantidades: 0,2 - 0,1818 = 0,0182 BTC.

A fórmula geral para contratos futuros com margem em criptomoeda é: ((1 / Preço de Entrada do Futuro) - (1 / Preço de Saída do Futuro)) × Tamanho da Posição em USD. No exemplo: ((1 ÷ 50.000) - (1 ÷ 55.000)) × (100 × 100) = 0,0182 BTC.

Para posições short nesses contratos, aplica-se a mesma fórmula com ajuste no sentido da operação. Ao vender contratos de BTC a 50.000 USD e o preço cair para 45.500 USD, o cálculo é: ((1 ÷ 50.000) - (1 ÷ 45.500)) × (100 contratos × 100 USD × -1) = 0,0198 BTC de lucro.

Como Calcular PNL Não Realizado e Percentual de ROI

O lucro e prejuízo não realizados refletem o valor atual das posições em aberto conforme as oscilações do mercado, enquanto o percentual de Retorno sobre o Investimento (ROI) indica a rentabilidade em relação ao capital aplicado. A interface de trading oferece ferramentas para calcular ambos, acessíveis na aba de Posições, onde é possível escolher a base de preço desejada.

Para contratos futuros com margem em stablecoin, o PNL não realizado usando Mark Price é calculado assim: Tamanho da Posição × Direção da Ordem × (Mark Price - Preço de Entrada). O ROI é apurado dividindo o PNL não realizado em USDT pela Margem de Entrada: ((Mark Price - Preço de Entrada) × Direção da Ordem × Tamanho) / (quantidade_da_posição × multiplicador_do_contrato × mark_price × IMR), onde IMR é o Requisito de Margem Inicial (1 dividido pela Alavancagem). Se optar pelo Last Price, a estrutura permanece, apenas alterando o preço utilizado.

Para contratos futuros com margem em criptomoeda, o cálculo do PNL não realizado segue a lógica da própria criptomoeda: tamanho_da_posição × multiplicador_do_contrato × Direção da Ordem × (1 / Preço de Entrada - 1 / Mark Price). O ROI é calculado como: PNL não realizado × preço / abs(tamanho) × multiplicador_do_contrato × IMR. A variável "preço" pode ser o Mark Price ou o Preço de Entrada, conforme a base selecionada.

A direção da ordem é fundamental: valor 1 para operações long e -1 para operações short. Esse fator garante que lucros e prejuízos sejam atribuídos corretamente em ambos os cenários.

Conclusão

Compreender o cálculo de lucro e prejuízo em contratos futuros é essencial para o sucesso do investidor. A diferença entre contratos com margem em stablecoin e contratos com margem em criptomoeda exige abordagens distintas em função da garantia utilizada. Contratos com margem em stablecoin simplificam o processo ao serem denominados em stablecoin, enquanto contratos com margem em criptomoeda exigem atenção às variações de quantidade da moeda conforme o preço. Ao dominar esses métodos e utilizar as ferramentas da plataforma para acompanhar o PNL não realizado e o percentual de ROI, o trader toma decisões mais embasadas e aprimora sua estratégia de gestão de risco.

Qual conjunto não perde valor?

Conjuntos de stablecoin não perdem valor porque são lastreados em moeda fiduciária ou ativos seguros. Stablecoins como USDT e USDC mantêm o valor de 1 dólar. Já conjuntos de outras criptomoedas podem sofrer variações devido à volatilidade do mercado.