O CEO da Aster, Leonard, revelou em uma entrevista exclusiva que a equipe planeja replicar 80% das funcionalidades de produtos da CEX em um ano, visando, em última análise, desafiar a dominância da Binance. Este artigo analisa seu roteiro, oportunidades e riscos.
Empreendedores de blockchain vindos de origens tradicionais
A carreira de Leonard começou em funções de tecnologia em finanças tradicionais / bancos de investimento, depois entrou na indústria de blockchain, participando de vários desenvolvimentos de projetos e, por fim, fundando a Aster.
Ele trabalhou na Binance por muitos anos, acumulando rica experiência em sistemas de negociação e design de produtos, o que estabeleceu a base para a criação posterior de uma plataforma de negociação em cadeia. Com a ascensão de projetos como dYdX e GMX, Leonard gradualmente expandiu sua visão de um DEX perpétuo único para uma plataforma de negociação abrangente multi-chain.
Na sua opinião, o Aster atual não é mais simplesmente um DEX perp, mas mais como uma combinação de "infraestrutura financeira on-chain + plataforma de negociação."
O que é "Reproduzindo CEX 80%" - Análise da Função
Quando Leonard propôs “replicar 80% da experiência do produto em CEX dentro de um ano”, isso implicava uma quebra funcional em várias dimensões:
- Mecanismo de Negociação: Spot, Alavancagem, Contratos Perpétuos
- Gestão de Ativos: Depósito / Retirada / Staking / Empréstimo
- Taxa / Estratégia de Desconto: Descontos para pagamento com moeda da plataforma
- Pontos / Recompensas / Mecanismo de Formação de Mercado
- Mecanismo de recompra / queima / deflação de token
- Governança / Listagem / Mecanismo de Participação da Comunidade
Nestes módulos, Aster já delineou algumas direções: por exemplo, o mecanismo de desconto de taxas (segurar ASTER pode desfrutar de um desconto de 5% em negociações perpétuas); ao mesmo tempo, também está preparando um mecanismo de recompra de tokens.
Pode-se dizer que esse 80% não significa imitar todas as características de ponta, mas sim focar nos módulos que são mais centrais e comumente usados pelos usuários.
Barreiras realistas e pontos de risco
A “replicação” das funções principais do CEX na cadeia não é algo que pode ser alcançado da noite para o dia, e há vários obstáculos do mundo real a serem superados:
- Limitações de desempenho em cadeia: Alta concorrência pode levar a atrasos nas transações e aumento do slippage.
- Competição de liquidez e profundidade: DEX precisa de fortes incentivos de LP e colaboração entre cadeias para igualar a profundidade e a baixa slippage do CEX.
- Controle de Risco e Vulnerabilidades de Segurança: sistemas on-chain são suscetíveis a empréstimos rápidos e ataques de manipulação.
- Problema de eficiência de governança: o CEX possui tomada de decisão centralizada e execução rápida, enquanto a governança on-chain é frequentemente lenta e descentralizada. Leonard também reconhece que um certo nível de controle centralizado será mantido nas primeiras etapas para garantir eficiência.
- Riscos de conformidade e legais: Canais fiat, verificação de identidade e conformidade regulatória ainda são questões que devem ser abordadas.
Controvérsias sobre a distribuição de tokens e sentimento de mercado
A distribuição do token ASTER da Aster levantou dúvidas externas, com dados on-chain mostrando uma concentração de holdings. No entanto, Leonard afirmou que 80% dele está em estado de bloqueio, e 40% pertence a alocações de airdrop. Alguns dos chamados endereços de baleia são, na verdade, endereços de custódia da plataforma. Ele enfatizou que as partes da colocação privada não têm a intenção de vendas em larga escala; trata-se mais de alocação para a equipe.
No entanto, o preço recente do ASTER caiu mais de 20%, levando a uma abalo na confiança do mercado em relação às suas perspectivas. A análise sugere que as razões podem incluir ceticismo em relação ao produto, pressão competitiva e retirada de capital. Em um ambiente assim, recompra de tokens, descontos em taxas de transação, implementação de produtos e crescimento de usuários tornaram-se fatores-chave na estabilização da confiança do mercado.
Como seria um futuro de sucesso?
Assumindo que Aster complete a replicação da funcionalidade CEX dentro de um ano e estabeleça um ecossistema multi-chain, isso pode trazer as seguintes mudanças:
- Os usuários estão começando a migrar de CEX para on-chain, desfrutando de maior transparência e autocustódia.
- A reconstrução do volume de negociação e liquidez pode atrair grandes detentores e criadores de mercado.
- O ecossistema está gradualmente formando um ciclo fechado, aumentando a fidelidade dos usuários.
- Causando uma maior pressão competitiva sobre as CEX tradicionais.
- Será que pode, em última análise, superar a Binance? Embora a dificuldade seja extremamente alta, em certas áreas, as plataformas de negociação em blockchain podem, de fato, se destacar.
A história de Aster pode ser o próximo experimento de confronto entre CEX e DEX no mundo Web3.
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