Aplicabilidade
Aplicável a: Gate Web
Pré-requisitos: Estar logado no Gate com permissões para criar produtos de gestão de ativos
Tempo estimado: 5 minutos
Objetivo
Este guia irá mostrar como definir os parâmetros da taxa de performance para produtos de gestão de ativos no Gate Web, além de explicar as regras de cálculo e registros.
Guia de Operação da Taxa de Performance do Produto
A taxa de performance é um mecanismo de incentivo comum em produtos de gestão de ativos. Quando um produto gera retornos, o gestor tem direito a cobrar uma taxa baseada em uma porcentagem dos retornos excedentes. Essa é uma funcionalidade padrão desses produtos e serve para alinhar os incentivos, estimulando o gestor a buscar melhores resultados de investimento.
Mecanismo Central
A taxa de performance é calculada utilizando o método de retorno excedente anualizado com apropriação escalonada:
- A taxa só é cobrada quando o retorno do investimento excede o APY de referência.
- A taxa é aplicada apenas à parcela que exceder o APY de referência.
- Os retornos de cada unidade são calculados pelo método FIFO (First-In, First-Out) com base no período de posse.
Dois Parâmetros Principais
- APY de Referência (0%–50%): O limite acima do qual a taxa de performance é cobrada. Por exemplo, se definido em 8%, nenhuma taxa será cobrada quando o retorno anualizado for ≤ 8%. Apenas a parcela excedente será tributada.
- Taxa de Performance (0%–70%): A porcentagem aplicada sobre o retorno excedente. Por exemplo, se definida em 30%, 30% do retorno excedente será cobrado como taxa de performance.
Instruções de Configuração
Passo 1: Definir Taxa de Performance
Selecione [Criar Produto] na página de gestão de ativos e localize a seção [Taxa de Performance].
- Ativar Taxa de Performance : Ativado por padrão; pode ser desativado se não for necessário
- APY de Referência : Insira um valor entre 0–50 (até duas casas decimais)
- Lembrete: Insira um número entre 0 e 50
- Exemplo: Insira 8,00, que representa um APY de referência de 8%.
- Taxa de Performance : Insira um valor entre 0–70 (até duas casas decimais, não pode ser 0)
- Lembrete: Insira um número entre 0 e 70 (0 excluído)
- Exemplo: Insira 30,00, que representa uma taxa de performance de 30%.
Passo 2: Confirmar Taxa de Performance
Ao clicar em [Criar Produto], uma janela de confirmação exibirá os detalhes da taxa de performance. Verifique as informações antes de enviar.
Passo 3: Visualizar Taxa de Performance
Após a criação do produto, os detalhes da taxa de performance podem ser visualizados em [Detalhes do Produto] - [Informações Básicas], incluindo o APY de referência e a taxa de performance. Essas configurações não podem ser alteradas após a criação do produto.
Cálculo da Taxa de Performance
Momento da Apropriação
A taxa de performance é cobrada automaticamente nos seguintes cenários: resgate de unidades, distribuição de dividendos em tokens, reinvestimento de dividendos e liquidação do produto.
Detalhes do Cálculo
Condições para Apropriação
Quando R ≤ B, nenhuma taxa de performance é cobrada.
Quando R > B, a taxa é aplicada à parcela excedente.
- R: Retorno Anualizado
- B: APY de Referência
Fórmula
Taxa de Performance = Número de Unidades × Valor Patrimonial por Unidade × (R – B) × Dias de Posse / 365 × Taxa de Performance
Exemplo
Suponha:
• APY de Referência: 8%
• Taxa de Performance: 30%
• Valor Patrimonial por Unidade na Confirmação da Subscrição: 1,0
• Valor Patrimonial por Unidade no Resgate (após 365 dias): 1,2
• Unidades Detidas: 100
• Retorno Anualizado (R) = (1,2 – 1,0) / 1,0 × 365 / 365 × 100% = 20%
Como R (20%) > B (8%), o retorno excedente é de 12%.
Taxa de Performance = 100 × 1,2 × (20% – 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1,2 × 12% × 30%
= 4,32
Dividendos e Taxa de Performance
Dividendo em Token : Valor do Dividendo = Dividendo Bruto – Taxa de Performance
Reinvestimento de Dividendos : Unidades Adicionais = (Valor do Dividendo – Taxa de Performance) / Valor Patrimonial por Unidade Após o Dividendo. Mesmo que todos os investidores optem pelo reinvestimento, o gestor ainda receberá a taxa de performance correspondente.
Taxa de Performance em Dividendos
Passo 1: Estimar Taxa de Performance para Dividendos
Na janela de solicitação de dividendos em [Detalhes do Produto] - [Informações Básicas], estão disponíveis os seguintes campos:
Taxa de Performance Estimada : Taxa de performance estimada com base em todas as unidades em circulação, utilizando o valor patrimonial mais recente e o dividendo por unidade informado. (Dica: Taxa de performance estimada para esta distribuição de dividendos)
Taxa de Performance Total : Taxa de performance total assumindo que todas as unidades sejam totalmente resgatadas pelo valor patrimonial mais recente. (Dica: Taxa de performance total de todas as unidades atuais do produto. Após uma distribuição de dividendos bem-sucedida, o cálculo da taxa de performance das unidades remanescentes será reiniciado a partir da data de pagamento do dividendo.)
Passo 2: Visualizar Taxa de Performance para Dividendos
Em [Detalhes do Produto] - [Registro de Dividendos], é possível visualizar a coluna [Taxa de Performance].
Taxa de Performance em Transações
Em [Subscrição e Resgate] - [Subscrições & Resgates Confirmados], a coluna [Taxa de Performance] exibe:
- Subscrição : Exibido como "–" (nenhuma taxa de performance é gerada)
- Resgate / Liquidação / Dividendo / Reinvestimento de Dividendos : Exibido como o valor da taxa de performance
- Se a taxa de performance for 0, exibido como "0"
- Se a taxa de performance não estiver habilitada para o produto, exibido como "–"
FAQ
P1: Quando a taxa de performance começa a ser apropriada?
R: A taxa de performance só é cobrada quando o retorno anualizado do investimento excede o APY de referência. Por exemplo, se o APY de referência for 8%, nenhuma taxa será cobrada quando o retorno anualizado for ≤ 8%. Apenas a parcela excedente será tributada.
P2: Os parâmetros da taxa de performance podem ser alterados após a criação do produto?
R: Não. As configurações da taxa de performance não podem ser alteradas após a criação do produto. Por favor, confirme cuidadosamente o APY de referência e a taxa de performance ao criar o produto.
P3: O reinvestimento de dividendos gera taxa de performance?
R: Sim. Mesmo que todos os investidores optem pelo reinvestimento de dividendos, o gestor ainda receberá a respectiva taxa de performance.
P4: Como posso visualizar o valor da taxa de performance de uma transação específica?
R: Em [Subscrição e Resgate] - [Subscrições & Resgates Confirmados], cada registro de resgate, liquidação, dividendo e reinvestimento de dividendos exibirá o valor correspondente da taxa de performance.
O conteúdo aqui fornecido é apenas para fins de referência e educacionais e não constitui qualquer conselho financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico, nem constitui uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. A Gate não faz representações ou garantias expressas ou implícitas em relação à precisão, integridade ou atualidade das informações aqui contidas. Recursos, interfaces, regras e estruturas de taxas dos produtos podem ser atualizados ou ajustados a qualquer momento. Consulte os anúncios mais recentes e as informações reais exibidas na plataforma Gate para obter os detalhes mais precisos.
Os investimentos em ativos digitais envolvem riscos significativos e os preços podem flutuar substancialmente. Você pode perder o valor total do seu investimento. Tome decisões com cautela, com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco, após compreender totalmente os riscos associados. Se necessário, recomenda-se consultar um consultor financeiro ou jurídico profissional independente.
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