O Banco do Canadá concluiu um importante projeto-piloto de blockchain. Testou a emissão de um título governamental tokenizado. O projeto é conhecido como Projeto Samara. Emitiu e geriu com sucesso um título de 100 milhões de dólares canadenses usando tecnologia de livro-razão distribuído. O teste percorreu todo o ciclo de vida do título, desde a emissão até à liquidação.
A Export Development Canada atuou como emissora do título durante o piloto. Várias instituições financeiras importantes também participaram. Entre elas estavam RBC Capital Markets, RBC Investor Services, TD Bank Group e TD Securities. As transações de títulos são liquidadas usando depósitos centrais em dólares canadenses em grande escala. Em outras palavras, o piloto testou como a blockchain poderia funcionar ao lado do dinheiro real do banco central. O objetivo do projeto era explorar se a tokenização poderia melhorar a eficiência nos mercados financeiros tradicionais.
Plataforma de Blockchain Geriu Todo o Ciclo de Vida do Título
O Projeto Samara utilizou Hyperledger Fabric. É uma plataforma de blockchain permissionada, projetada para sistemas empresariais. O sistema operou através de uma infraestrutura personalizada chamada Plataforma Samara. Essa plataforma geriu todas as etapas do processo do título. Apoiou a emissão, licitações de investidores, pagamentos de cupões, resgates e até negociações secundárias. Mais importante, o sistema permitiu liquidação instantânea na cadeia.
O design também separou o livro-razão do título do livro-razão do dinheiro. Enquanto os títulos existiam como ativos tokenizados na rede, os pagamentos eram liquidados usando depósitos do banco central registrados em um livro-razão separado. O piloto baseou-se em experimentos anteriores de blockchain no Canadá, incluindo o Projeto Jasper. Mas o Samara expandiu o escopo ao testar uma estrutura de título real.
Para gerenciar riscos, o título tinha um prazo de vencimento curto, inferior a três meses. Além disso, o título foi vendido apenas a um pequeno grupo de investidores aprovados. Reguladores canadenses, incluindo a Comissão de Valores Mobiliários de Ontário, a Autorité des marchés financiers e a Organização Reguladora de Investimentos do Canadá, aprovaram a configuração experimental.
Piloto Demonstra Ganhos de Eficiência nos Mercados de Capitais
Os resultados do piloto ofereceram várias percepções. Primeiro, confirmou que títulos tokenizados podem funcionar em sistemas de livro-razão distribuído. Segundo, a plataforma melhorou a transparência e a integridade dos dados. Cada transação registrada na blockchain cria um registro permanente e verificável. O sistema também reduziu o risco de contraparte, pois a liquidação ocorreu instantaneamente. As partes não enfrentaram atrasos ou exposição durante longos períodos de compensação.
Além disso, o piloto demonstrou operações mais rápidas no geral. Processos que normalmente requerem múltiplos intermediários são concluídos diretamente na rede blockchain. Muitos observadores veem isso como uma visão do futuro dos mercados de capitais. Discussões online na comunidade cripto também refletiram um forte interesse na tokenização. Alguns usuários acreditam que ativos baseados em blockchain podem desbloquear nova liquidez e também transformar a infraestrutura financeira.
Adoção Pode Ser Lenta Apesar dos Resultados Positivos
Mesmo com o teste bem-sucedido, o Banco do Canadá permanece cauteloso quanto à adoção generalizada. Autoridades afirmam que ainda existem vários desafios antes que títulos tokenizados se tornem comuns nos mercados públicos. Os sistemas financeiros precisam integrar novas infraestruturas. Os participantes do mercado também devem adaptar seus sistemas internos. Além disso, os reguladores precisarão de tempo para desenvolver estruturas que apoiem ativos baseados em blockchain.
Como resultado, o Projeto Samara continua sendo um piloto experimental, e não um sistema de produção. Ainda assim, o projeto coloca o Canadá entre os países que exploram o uso de blockchain na finança institucional. Embora a mudança possa ser lenta, a direção está ficando mais clara. Projetos como o Samara mostram que as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain estão lentamente se aproximando.
Aviso: As informações nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam as opiniões ou pontos de vista da Gate. O conteúdo exibido nesta página é apenas para referência e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou integridade das informações e não será responsável por quaisquer perdas decorrentes do uso dessas informações. Os investimentos em ativos virtuais apresentam altos riscos e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Você pode perder todo o capital investido. Por favor, compreenda completamente os riscos envolvidos e tome decisões prudentes com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais detalhes, consulte o
Aviso Legal.
