O Departamento do Tesouro dos EUA apresentou um relatório de 32 páginas ao Congresso reconhecendo que os mixers de criptomoedas podem servir a fins legítimos de privacidade financeira para indivíduos e empresas, marcando uma mudança significativa em relação à agência que sancionou o Tornado Cash em 2022 e designou mixers internacionais como centros de lavagem de dinheiro em 2023.
O relatório de março de 2026, produzido ao abrigo da Lei GENIUS, revela que mais de 1,6 mil milhões de dólares em depósitos provenientes de serviços de mixing fluíram para pontes de criptomoedas desde maio de 2020, com mais de 900 milhões de dólares concentrados numa única ponte ligada à lavagem norte-coreana, recomendando ao Congresso criar uma “lei de retenção” que permita congelar ativos digitais suspeitos e esclarecer quais os atores DeFi que enfrentam obrigações de combate à lavagem de dinheiro.
Reconhecimento de Privacidade e Mudança de Política
Reconhecimento do Uso Legítimo
O relatório do Tesouro afirma explicitamente que “os utilizadores legais de ativos digitais podem usar mixers para garantir privacidade financeira ao transacionar através de blockchains públicas.” Observa que indivíduos podem usar estas ferramentas para proteger informações sensíveis sobre riqueza pessoal, pagamentos empresariais ou doações de caridade de exposição pública nos registos permanentes da blockchain.
Esta admissão representa uma mudança em relação às ações anteriores do Tesouro, incluindo a sanção do Tornado Cash em 2022 e a designação de mixers internacionais como centros de lavagem de dinheiro em 2023. O relatório reflete uma abordagem mais nuanceada que equilibra preocupações de privacidade com riscos de financiamento ilícito.
Distinção entre Serviços de Custódia e Não-Custodiais
O relatório faz uma distinção importante entre mixers de custódia e não-custodiais. Os mixers de custódia, que controlam temporariamente os fundos dos utilizadores durante o processo, já são obrigados a registar-se na FinCEN como empresas de serviços monetários. Quando cumprem os requisitos, estes serviços “podem fornecer informações únicas, como identidades de clientes, dados fora da cadeia sobre transações e padrões comportamentais” para ajudar as autoridades.
O relatório não recomenda novas restrições aos mixers não-custodiais, que não têm operadores centrais e são mais difíceis de regulamentar. Também não finaliza nem endossa a proposta de regras da FinCEN de 2023 relativas à manutenção de registos de mixers, referindo-se antes ao relatório do Grupo de Trabalho Presidencial de julho de 2025, que recomendou ao Tesouro “considerar os próximos passos” equilibrando riscos e privacidade.
Dados de Finanças Ilícitas e Padrões de Uso de Mixers
Contexto de Crime Cibernético na Coreia do Norte
O relatório destaca o uso criminoso contínuo de mixers, observando que os cibercriminosos da DPRK roubaram pelo menos 2,8 mil milhões de dólares em ativos digitais entre janeiro de 2024 e setembro de 2025, incluindo o hack de 1,5 mil milhões de dólares na Bybit. Estes atores usam rotineiramente mixers em cadeias de lavagem de múltiplas etapas para obscurecer a origem dos fundos roubados.
Análise de Stablecoins e Pontes
Uma das descobertas mais importantes do relatório é a análise original do Tesouro sobre a interseção entre mixers, stablecoins e pontes entre cadeias. Desde maio de 2020, mais de 37,4 mil milhões de dólares em retiradas de mais de 50 pontes foram denominadas nas duas maiores stablecoins por capitalização de mercado.
Durante o mesmo período, aproximadamente 1,6 mil milhões de dólares em depósitos de serviços de mixing fluíram para essas pontes. Mais de 900 milhões de dólares estavam concentrados numa única ponte que, segundo o relatório, “enfrentou escrutínio por não intervir em trocas” feitas por atores ligados à DPRK.
O depósito direto de stablecoins em mixers para fins ilícitos “parece ser baixo”, nota o relatório. No entanto, atores ilícitos frequentemente canalizam outros ativos digitais através de um mixer primeiro, depois trocam o resultado por stablecoins para quebrar o vínculo de rastreabilidade antes de converterem em moeda fiduciária.
Recomendações Legislativas
Lei de Retenção para Ativos Suspeitos
O relatório incentiva o Congresso a promulgar uma “lei de retenção” específica para ativos digitais, que permita às instituições financeiras congelar temporariamente ativos suspeitos durante investigações curtas. O Tesouro descreve esta ferramenta como “particularmente útil para combater o financiamento ilícito envolvendo stablecoins de pagamento permitidos.”
Este poder permitiria às instituições pausar transações envolvendo ativos potencialmente ilícitos sem responsabilidade legal, oferecendo um mecanismo para investigar atividades suspeitas antes que os fundos fiquem fora de alcance.
Obrigações dos Atores DeFi
No que diz respeito ao financiamento descentralizado (DeFi), o relatório recomenda que o Congresso especifique quais atores devem enfrentar obrigações de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, com base nos seus papéis e riscos associados. Esta recomendação ecoa preocupações levantadas pela Galaxy Research em janeiro de 2026, que alertou que a versão do Senado do CLARITY Act representaria a maior expansão de autoridade de vigilância financeira desde o Patriot Act.
Melhoria do Patriot Act
O relatório propõe adicionar uma “sexta medida especial” à Secção 311 do USA PATRIOT Act, autorizando o Tesouro a proibir ou impor condições a certas transmissões de ativos digitais que não estejam relacionadas a uma relação bancária de correspondência. Isto expandiria a autoridade do Tesouro para combater o financiamento ilícito no ecossistema cripto.
Contexto Regulatório e Legal
Desenvolvimentos do Tornado Cash
O relatório chega num momento de viragem na abordagem do governo em relação à privacidade em cripto. O Tesouro levantou as sanções ao Tornado Cash em março de 2025, após um tribunal federal de apelações ter decidido que a OFAC excedeu a sua autoridade. Contudo, em agosto de 2025, um júri em Manhattan considerou o co-fundador Roman Storm culpado de operar um transmissor de dinheiro não licenciado, embora tenha havido impasse quanto às acusações de lavagem de dinheiro e sanções.
Sinalizações do DOJ
Desde então, o Departamento de Justiça sinalizou uma postura mais suave, com um alto funcionário afirmando que escrever código sem intenção criminosa não deve desencadear processos sob a lei de transmissores de dinheiro. O Solana Policy Institute e outros grupos da indústria têm pressionado por proteções explícitas para desenvolvedores na legislação final do mercado.
Mandato da Lei GENIUS
O relatório foi produzido ao abrigo da Secção 9 da Lei GENIUS, assinada em julho de 2025, que obrigou o Tesouro a apresentar os seus resultados em 180 dias. Esse prazo foi aproximadamente 14 de janeiro de 2026; o relatório é datado de março de 2026, chegando com cerca de sete semanas de atraso. O Tesouro reviu mais de 220 comentários públicos na preparação do documento.
Debate Privacidade vs. Segurança
Contexto Global
O relatório do Tesouro surge num contexto de crescente discussão global sobre privacidade financeira relacionada com ativos digitais. A partir de 2025, legisladores dos EUA procuraram novas regulamentações para ampliar os requisitos de verificação de identidade para serviços de cripto, com o CLARITY Act atraindo atenção particular.
Defensores afirmam que a legislação traria clareza à regulamentação de ativos digitais, enquanto opositores alertam que algumas disposições poderiam obrigar mais plataformas a recolher dados pessoais, diminuindo as características descentralizadas e de acesso aberto que tornam a blockchain popular.
Implicações Futuras
O relatório destaca a tensão inerente entre privacidade e segurança: sistemas projetados para proteger informações financeiras podem também dificultar a deteção de atividades ilegais. À medida que os governos pressionam por uma supervisão mais rigorosa da cripto, o equilíbrio entre esses interesses permanece por resolver.
O executivo de políticas do fundo de investimento em cripto Paradigm, Alexander Grieve, alertou que uma linguagem legal vaga pode deixar os desenvolvedores sujeitos a responsabilidade na construção de ferramentas focadas em privacidade. O investidor Ray Dalio advertiu que as moedas digitais de bancos centrais poderiam capacitar reguladores a monitorizar o comportamento financeiro de forma mais rigorosa do que os sistemas bancários atuais.
FAQ: Relatório do Tesouro sobre Mixers de Cripto
Q: Qual é a nova posição do Tesouro sobre mixers de cripto?
A: O Tesouro agora reconhece que mixers de cripto podem servir a fins legítimos de privacidade financeira para indivíduos que protegem informações sensíveis sobre riqueza pessoal, pagamentos empresariais ou doações de caridade. Isto representa uma mudança em relação às ações anteriores, incluindo a sanção do Tornado Cash e a designação de mixers internacionais como centros de lavagem de dinheiro.
Q: Que novos dados sobre finanças ilícitas o Tesouro revelou?
A: O Tesouro revelou que, desde maio de 2020, mais de 1,6 mil milhões de dólares em depósitos de serviços de mixing fluíram para pontes de cripto, com mais de 900 milhões de dólares concentrados numa única ponte ligada à lavagem norte-coreana. O relatório também indica que cibercriminosos da DPRK roubaram pelo menos 2,8 mil milhões de dólares em ativos digitais entre janeiro de 2024 e setembro de 2025.
Q: Que mudanças legislativas o Tesouro recomenda?
A: O Tesouro recomenda que o Congresso promulgue uma “lei de retenção” específica para ativos digitais, permitindo às instituições congelar temporariamente ativos suspeitos durante investigações, especifique quais atores DeFi enfrentariam obrigações de AML/CFT, e adicione uma “sexta medida especial” ao PATRIOT Act, autorizando o Tesouro a proibir ou condicionar certas transmissões de ativos digitais.
Q: Como este relatório distingue entre diferentes tipos de mixers?
A: O relatório distingue entre mixers de custódia, que já devem registar-se na FinCEN e podem fornecer informações de identidade do cliente, e mixers não-custodiais, que não têm operadores centrais. Não recomenda novas restrições aos mixers não-custodiais e não finaliza a proposta de regras da FinCEN de 2023 relativas à manutenção de registos de mixers.
