Muitas pessoas acham que a negociação quantitativa é como os vampiros de Wall Street, aqueles robôs de algoritmos frios que, com velocidade de milissegundos, sugam continuamente o sangue das emoções e das informações mal interpretadas dos investidores de varejo.

Mas nos últimos 48 horas aconteceu algo interessante — no mercado de previsão, as curvas de retorno de vários dos principais robôs de quantificação colapsaram coletivamente, enquanto uma conta misteriosa chamada a4385 lucrou loucamente US$ 280.000.

Isso não é apenas uma história de negociação, mas mais parece uma caçada cuidadosamente planejada contra os robôs de quantificação.

**Mercado de previsão: o campo de testes dos modelos quantitativos**

A jogabilidade do mercado de previsão é bastante simples. Por exemplo, você aposta que o preço do ouro vai subir ou cair amanhã. Se no dia seguinte o preço do ouro realmente subir, você lucra de acordo com as probabilidades na aposta. As probabilidades refletem, na verdade, a avaliação do mercado sobre a probabilidade de esse evento acontecer. Por outro lado, se o preço cair, sua posição é zerada imediatamente.

O gráfico de alta e baixa de 15 minutos do XRP é um exemplo típico desse tipo de mercado. Cada vez que um gráfico de 15 minutos começa, define-se um preço inicial. Após 15 minutos, se o preço do XRP estiver acima do preço inicial, os traders que apostaram na alta ganham; se cair, os que apostaram na baixa levam a melhor.

Esse mecanismo de jogo de soma zero, em teoria, deveria ser um paraíso para os modelos quantitativos — dados abundantes, negociações frequentes, oportunidades intensas. Mas o evento atual mostra que, às vezes, os caçadores também podem se tornar as presas.