Quando as tensões geopolíticas aumentam, os mercados financeiros tradicionais costumam suportar primeiro o impacto. Os reguladores de risco estão agora a alertar para possíveis vulnerabilidades nos canais de financiamento em moeda estrangeira dos bancos da zona euro — uma preocupação crítica, dado o quão interligados os mercados globais se tornaram. À medida que as pressões externas aumentam, estas instituições enfrentam condições de liquidez mais apertadas e custos de cobertura em alta. Os efeitos em cadeia vão além do setor bancário tradicional: os traders de criptomoedas e os alocadores de ativos observam estes sinais de perto, uma vez que o stress no mercado de câmbio muitas vezes precede uma maior volatilidade nos mercados financeiros. Quando os sistemas bancários tradicionais mostram sinais de tensão, ativos alternativos como o Bitcoin e protocolos de finanças descentralizadas podem experimentar fluxos de capitais súbitos, à medida que os investidores procuram diversificação. Compreender estas linhas de falha geopolíticas ajuda a explicar por que os mercados de criptomoedas às vezes se movem de forma independente dos índices tradicionais — eles estão a precificar riscos sistêmicos que os mercados tradicionais ainda não digeriram completamente.