Ações de mineração de ouro líderes em 2024: Os 10 principais produtores que estão a remodelar a indústria

O setor global de ações de mineração de ouro viveu um ano de transformação em 2024, impulsionado por uma procura sem precedentes e por uma consolidação estratégica entre os principais produtores. Os preços do ouro dispararam para máximos históricos, ultrapassando a barreira de $2.450 por onça, à medida que os investidores procuravam ativos refugio em meio a pressões inflacionárias e tensões geopolíticas. Este aumento revitalizou o interesse nas principais empresas que impulsionam o setor de mineração de ouro, à medida que a indústria testemunhou níveis recorde de produção e fusões emblemáticas que remodelaram a dinâmica competitiva.

Dados do US Geological Survey indicam que a produção global de ouro atingiu 3.000 toneladas métricas em 2023, com a China, Austrália e Rússia liderando os volumes de produção. À medida que as ações de mineração de ouro continuam a atrair a atenção de carteiras, os investidores monitorizam de perto como os maiores produtores do mundo navegam pelas oportunidades de mercado e pelos desafios operacionais. A competição entre essas empresas intensificou-se, especialmente após aquisições de alto perfil e mudanças estratégicas focadas na produção.

Os Potências: Como as ações globais de mineração de ouro estão a consolidar-se

O setor de mineração de ouro está a passar por uma onda de consolidação sem precedentes. A aquisição da Newmont de 16,8 mil milhões de dólares da Newcrest Mining, na Austrália, em 2023, exemplificou essa tendência, estabelecendo uma nova hierarquia entre as ações de mineração de ouro cotadas em bolsa. De forma semelhante, o anúncio da Gold Fields em agosto de 2024 de adquirir a Osisko Mining, do Canadá, por 1,6 mil milhões de dólares, demonstrou ainda mais que os principais produtores estão a expandir agressivamente os seus portfólios para captar quota de mercado e estabilizar os níveis de produção.

Estas atividades de fusões e aquisições criaram um sistema de camadas claro dentro das ações de mineração de ouro. Os principais desempenhos comandam volumes de produção massivos e pegadas operacionais globais, enquanto os players de nível médio focam na dominação regional e na eficiência operacional. Esta estratificação reflete como as pressões competitivas no setor de ações de mineração de ouro estão a impulsionar as empresas em direção a vantagens de escala.

Líderes de Produção: Quem domina o panorama das ações de mineração de ouro

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) — Produção: 172,3 toneladas

A Newmont é o líder indiscutível entre as ações de mineração de ouro, com uma produção de 172,3 toneladas em 2023. Após a sua aquisição transformadora da Newcrest, a Newmont opera ativos significativos na América do Norte e do Sul, Ásia, Austrália e África. A joint venture de 2019 que criou a Nevada Gold Mines — uma operação de 38,5% da Newmont e 61,5% da Barrick — produziu 94,2 toneladas métricas em 2022 e continua a ser um ativo fundamental. Para 2024, a Newmont projeta 6,9 milhões de onças (215,6 toneladas), posicionando-se como a líder clara entre as ações de mineração de ouro cotadas em bolsa.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) — Produção: 126 toneladas

Como o segundo maior player de ações de mineração de ouro, a Barrick Gold entregou 126 toneladas em 2023. Além da co-propriedade da Nevada Gold Mines, a Barrick opera a mina Pueblo Viejo na República Dominicana e a mina Loulo-Gounkoto no Mali. No entanto, a empresa enfrentou dificuldades na primeira metade de 2024, produzindo 1,89 milhões de onças — uma queda de 4% atribuída a desafios operacionais na mina North Mara, na Tanzânia. A orientação de produção da Barrick para 2024 varia entre 3,9 e 4,3 milhões de onças (121,9 a 134,4 toneladas), refletindo um otimismo cauteloso apesar das pressões operacionais de curto prazo.

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) — Produção: 106,8 toneladas

Agnico Eagle conquistou a terceira posição entre as principais ações de mineração de ouro, com 106,8 toneladas produzidas em 2023. A empresa opera 11 minas no Canadá, Austrália, Finlândia e México, incluindo joias da coroa como as operações Canadian Malartic e Detour Lake, adquiridas da Yamana Gold no início de 2023. A empresa atingiu um recorde de produção anual em 2023, aumentando as reservas de ouro em 10,5%, para 53,8 milhões de onças. Para 2024, a Agnico projeta entre 3,35 e 3,55 milhões de onças (104,7 a 110,9 toneladas), com crescimento adicional de produção previsto para 2025-2026.

Ações de mineração de ouro de nível médio: Jogadores importantes que mantêm terreno

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) — Produção: 90,3 toneladas

A Polyus emergiu como a quarta maior operadora de ações de mineração de ouro, com 90,3 toneladas em 2023, sendo o maior produtor de ouro da Rússia. Detém as maiores reservas comprovadas e prováveis do mundo, superiores a 101 milhões de onças. Opera seis minas na Sibéria Oriental e no Extremo Oriente russo. A mina Olimpiada, principal ativo da empresa, é a terceira maior mina de ouro do mundo em capacidade de produção. Para 2024, a Polyus antecipa uma produção entre 2,7 e 2,8 milhões de onças (84,4 a 87,5 toneladas).

Navoi Mining and Metallurgical Company — Produção: 88,9 toneladas

Embora não cotada em bolsas ocidentais, a Navoi Mining está entre as maiores ações de mineração de ouro do mundo, produzindo 88,9 toneladas em 2023. Opera desde os anos 1960, com a lendária mina Muruntau — um dos maiores depósitos de ouro de uma única mina do mundo. A Navoi continua a expandir-se, com metas de atingir 3 milhões de onças anuais até 2025. A empresa comprometeu mais de 100 milhões de dólares em exploração em 2024.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) — Produção: 82 toneladas

A AngloGold Ashanti produziu 82 toneladas em 2023, operando nove minas em sete países e três continentes. A África contribuiu com 59% da sua produção, com 1,54 milhões de onças. Apesar de uma queda de 3% na produção em relação a 2022 (de 2,67 para 2,59 milhões de onças), a empresa superou as orientações e posicionou-se para recuperação, com metas de produção entre 2,59 e 2,79 milhões de onças em 2024.

Histórias de crescimento emergentes em ações de mineração de ouro

Gold Fields (NYSE:GFI) — Produção: 71,7 toneladas

A Gold Fields entregou 71,7 toneladas em 2023, através de nove operações diversificadas globalmente na Austrália, Chile, Peru, África Ocidental e África do Sul. A joint venture estratégica com a AngloGold Ashanti para desenvolver a maior mina de ouro da África representa uma mudança de paradigma — o projeto prevê uma produção de 900.000 onças anuais (28,1 toneladas) nos primeiros cinco anos. A aquisição da Osisko, anunciada em agosto de 2024, amplia significativamente o portfólio da Gold Fields, adicionando uma capacidade de produção de 2,94 milhões de onças do operador canadense.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) — Produção: 67 toneladas

A Kinross Gold registou 67 toneladas em 2023, um aumento de 10% em relação a 2022, destacando o impulso operacional entre as ações de mineração de ouro de nível médio. Com seis operações nas Américas e na África Oriental, a Kinross beneficiou-se de uma maior produção na mina La Coipa, no Chile, e de melhorias na qualidade do minério em Tasiast, na Mauritânia. A empresa mantém-se no caminho para cumprir a orientação de 2024 de 2,1 milhões de onças.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) — Produção: 62 toneladas

Embora seja principalmente uma produtora de cobre, a Freeport-McMoRan gerou 62 toneladas de ouro em 2023, principalmente na mina Grasberg, na Indonésia — a segunda maior mina de ouro do mundo em capacidade de produção. As atividades de desenvolvimento a longo prazo no depósito Kucing Liar de Grasberg preveem uma produção de 6 milhões de onças de ouro entre 2029 e 2041. No entanto, a empresa ajustou para baixo a orientação de 2024 para 1,8 milhões de onças, devido às condições húmidas que afetaram as operações subterrâneas.

Solidcore Resources (AIX:CORE) — Produção: 53,72 toneladas

Antiga Polymetal International, a Solidcore Resources produziu 53,72 toneladas em 2023, a partir de duas minas no Cazaquistão. A previsão para 2024 foi significativamente reduzida após a venda de ativos russos, com uma orientação revista para aproximadamente 475.000 onças das operações restantes. Apesar da diminuição na produção principal, as reservas de minério do Cazaquistão aumentaram 3%, para 11,6 milhões de onças, demonstrando potencial de reposição de reservas.

O que esperar para as ações de mineração de ouro

O setor de ações de mineração de ouro entra em 2025 com ventos favoráveis estruturais, incluindo prémios de preço sustentados, crescimento limitado da oferta e uma consolidação contínua da indústria. Grandes produtores como a Newmont e a Barrick estão a aproveitar vantagens de escala, enquanto operadores de nível médio diferenciam-se através da diversificação geográfica e da excelência operacional. O reposicionamento estratégico entre as principais ações de mineração de ouro — evidenciado por atividades de fusões e aquisições transformadoras — sugere que a indústria está a consolidar-se numa base de produtores mais racionalizada e eficiente, capaz de manter a rentabilidade em meio à volatilidade das commodities.

Os investidores que monitorizam ações de mineração de ouro devem acompanhar as mudanças na trajetória de produção, os indicadores de reposição de reservas e as prioridades de alocação de capital, à medida que as empresas navegam pelas oportunidades e desafios que estão a remodelar este setor essencial.