Empresa de criptomoedas apoiada pela Susquehanna, BlockFills, prepara-se para reestruturação

A BlockFills, apoiada pela Susquehanna, prepara-se para uma reestruturação e enfrenta uma ação judicial de clientes após admitir perdas financeiras e lapsos na contabilidade, tornando-se uma das primeiras empresas a ser vítima da recente queda nos mercados de criptomoedas.

A plataforma de opções e empréstimos de criptomoedas, com sede em Chicago, procurou aconselhamento de reestruturação junto à consultora BRG e aos advogados Katten Muchin Rosenman, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

No mês passado, a empresa foi forçada a congelar retiradas de clientes após perdas em empréstimos e apostas ruins em mineração de criptomoedas. Desde então, a BlockFills informou a potenciais novos investidores que anteriormente sofria de imprecisões nos seus relatórios financeiros.

Os problemas na empresa remetem às várias dificuldades enfrentadas por credores e empresas de trading de criptomoedas durante o crash de ativos digitais em 2022, que culminou na falência da FTX.

Na quinta-feira, um juiz federal de Manhattan impôs uma ordem de restrição temporária à BlockFills após uma ação de um de seus clientes, a Dominion Capital, que alega que a empresa manuseou indevidamente fundos de clientes.

A BlockFills afirmou estar “ativamente buscando múltiplas vias para colocar a empresa na melhor posição possível”.

“Continuamos em contato próximo com nossos clientes enquanto perseguimos essas vias e esperamos, em breve, estar em condições de comunicar nosso plano”, disse em um comunicado, acrescentando que “implementou várias mudanças nos processos e procedimentos da empresa”. A empresa não quis comentar sobre litígios pendentes.

O Bitcoin caiu cerca de 40% desde as máximas recordes atingidas em 2025, quando o presidente Trump prometeu transformar os EUA na “capital cripto” do mundo.

Desde então, o mercado sofreu perdas significativas à medida que investidores fogem de ativos de risco em meio ao aumento da incerteza geopolítica.

As dificuldades da BlockFills surgem três anos após uma série de falências de credores e empresas de trading durante o crash de 2022.

Ao longo daquele ano, várias credoras e exchanges faliram — incluindo Celsius Network, Voyager Digital, BlockFi e FTX — iniciando um longo período de preços baixos de criptomoedas, conhecido como “inverno cripto”.

“A mesma história se repete várias vezes”, disse Sunny Lu, cofundador da VeChain, uma empresa de soluções blockchain.

Fundada em 2018, a BlockFills realizou cerca de US$ 60 bilhões em volume em 2025, com US$ 20 bilhões em trading à vista e aproximadamente US$ 40 bilhões em derivativos, posicionando-se para atender centenas de clientes institucionais.

Desde o congelamento de retiradas, a empresa nomeou Mark Renzi, da BRG, como “diretor de transformação”. O diretor do conselho Joe Perry atua como CEO interino desde que o anterior saiu no ano passado.

A gestão agora espera concluir uma reestruturação que injetará novo capital e imporá novos controles de governança e financeiros.

Esses controles incluem processos que a empresa só recentemente implementou para aprovar despesas e prever liquidez.

A BlockFills informou a potenciais investidores que seus problemas financeiros derivam de perdas em negociações de criptomoedas, mineração e empréstimos — além de uma contabilidade inadequada no passado — resultando em um déficit de quase US$ 80 milhões no balanço.

A empresa também afirmou que sua gestão tomava decisões com base em informações financeiras imprecisas. Em 2024, pagou US$ 12 milhões em bônus a funcionários, enquanto registrava cerca de US$ 900 mil em lucros ajustados.

A BlockFills revelou que acumulou perdas de aproximadamente US$ 23 milhões em empréstimos feitos a Babel Finance e Aexa Digital Finance, ambas em falência.

Também está credora de valores de falências da FTX, enquanto deve fundos à Celsius, segundo investidores contactados pela empresa.

A Nexo, credor de criptomoedas e acionista da empresa, emprestou dinheiro à BlockFills como parte de um acordo para financiar mineração de criptomoedas. A BlockFills acabou por não pagar o empréstimo da Nexo.

A Nexo afirmou, em comunicado, que participou na captação de recursos da BlockFills em 2022. A empresa não “tem exposição à BlockFills, e quaisquer questões anteriores entre as empresas foram resolvidas”.

A BlockFills sofreu perdas de quase US$ 30 milhões na incursão na mineração de criptomoedas antes de encerrar esse negócio.

Os clientes continuam sem acesso aos fundos mantidos pela empresa. Seus apoiantes, incluindo a trading Susquehanna e a CME Ventures, enfrentam perdas potenciais nos US$ 37 milhões de investimento de capital levantados em 2022.

Na ação judicial de clientes, apresentada na semana passada, a Dominion Capital conseguiu uma ordem de restrição após alegar que a BlockFills misturou ativos de clientes.

A Dominion afirmou que executivos da BlockFills, bem como seu consultor BRG, “admitiram” que a empresa tinha “misturado ativos de clientes e apresentava um déficit no balanço”.

Em reuniões com clientes após o congelamento de seus ativos, a BlockFills supostamente reconheceu que “os ativos digitais de seus clientes não eram segregados por cliente” e “não eram segregados em carteiras separadas por cliente”, mas misturados em “um único balanço”.

Os advogados da Dominion também disseram que os executivos admitiram usar esses fundos para cobrir despesas e perdas relacionadas à mineração de criptomoedas, além de fazer empréstimos sem garantia.

A Dominion obteve uma ordem de restrição temporária que impede a BlockFills de transferir ou alienar quaisquer ativos sob seu controle “com a intenção de prejudicar, atrasar ou fraudar credores ou frustrar a execução de qualquer sentença” favorável à Dominion.