Os investidores de retalho escolhem preços de exercício completamente errados.


Abrem a cadeia de opções.
Olham para o delta.
Delta 0,32.
32% de probabilidade de ficar in the money.
"Vou aceitar essas odds."

Eis o ENORME problema...
Delta não considera:
Taxa de crescimento de EPS.
Trajetória de receita.
Se a empresa tem um moat.
Se o mercado é uma bolha.
Se a Fed está prestes a aumentar taxas.
Considera 4 coisas e chama de "probabilidade" mas exclui muito do conteúdo que realmente move a agulha...

Aqui está como escolho preços de exercício.
Mercado/ação está barata.
Moat/poder de precificação/vantagem competitiva/boa avaliação.
Vendo puts 10% abaixo de um preço já subavaliado.
Vou 1 ano+ e dou tempo ao EPS para crescer e à avaliação para se reajustar mais alto.
Portfolio secured put vence novamente.
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