4 Ações Monstro para Manter nos Próximos 5 Anos

Nos próximos cinco anos, os investidores vão ver gastar muito mais em inteligência artificial (IA) do que se pensava ser possível. Embora existam receios sobre quanto os hyperscalers de IA já estão a gastar, acredito que esse valor continuará a aumentar.

Se isso acontecer, várias empresas vão lucrar, nomeadamente a Nvidia (NVDA 0,87%), a Broadcom (AVGO +1,43%), a Micron (MU 3,71%) e a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,33%). Todas estas empresas têm interesse em ver os gastos com centros de dados disparar.

Se os gastos continuarem a subir, como se prevê, todas estas quatro empresas vão proporcionar retornos extraordinários.

Fonte da imagem. Getty Images.

Até onde pode chegar o investimento em IA?

O valor mais comum mencionado para despesas de capital em IA é 650 mil milhões de dólares, mas isso refere-se apenas aos quatro maiores hyperscalers de IA. Isso exclui outros grandes players de IA, bem como muitas empresas privadas, como a OpenAI ou a xAI, que também estão a investir bastante em infraestrutura de IA. Além disso, não inclui os gastos na China ou noutras regiões do mundo. Por isso, é fácil imaginar este valor a aproximar-se de 1 trilião de dólares este ano.

A McKinsey & Company projeta que o investimento acumulado em IA atingirá cerca de 7 triliões de dólares até 2030, o que mostra que há um longo caminho a percorrer. A Nvidia tem uma previsão mais agressiva, acreditando que os gastos globais em centros de dados vão subir para entre 3 e 4 triliões de dólares por ano até 2030. De qualquer forma, é uma quantia enorme de dinheiro a ser investida em infraestrutura de IA, e estas quatro empresas estão bem posicionadas para tirar proveito disso.

Estas quatro ações vão disparar se os gastos com IA aumentarem de forma agressiva nos próximos cinco anos

Desde o início, a Nvidia tem sido o símbolo do investimento em IA. Isso faz sentido, pois é o fornecedor de unidades de computação de IA mais popular do mundo.

A Nvidia está a ver uma procura monstruosa que não vai diminuir, e apesar de ser a maior empresa do mundo, as suas receitas aumentaram 73% no quarto trimestre (terminado a 25 de janeiro) e espera-se que subam para 77% no primeiro trimestre. A Nvidia continua a liderar, e todos, desde hyperscalers de IA até desenvolvedores individuais, querem usar os chips da Nvidia. Isto faz da Nvidia uma das melhores opções neste setor, e com um preço de apenas 22 vezes o lucro futuro, há poucas ações melhores para comprar agora.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(-0,87%) $-1,57

Preço atual

$178,83

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,3 biliões

Variação do dia

$175,79 - $179,98

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

8,2 mil

Média de volume

173 milhões

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

A Broadcom compete com a Nvidia, mas não oferecendo a sua própria GPU. Em vez disso, faz parcerias com hyperscalers de IA para desenhar o seu próprio chip de IA personalizado. Isto permite ao utilizador final adaptar o chip à carga de trabalho, levando a uma eficiência impressionante, desde que a carga de trabalho seja configurada corretamente.

Estes chips têm os seus próprios casos de uso e são importantes, mas nunca substituirão completamente as GPUs. Ainda assim, estão a criar um nicho de mercado. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (terminado a 1 de fevereiro), a divisão de semicondutores de IA da Broadcom cresceu 106%, atingindo os 8,4 mil milhões de dólares. Dentro dessa divisão, o negócio de chips de IA cresceu ainda mais rápido, a uma taxa de 140%.

Até ao final de 2027, a Broadcom espera mais de 100 mil milhões de dólares em receitas de chips de IA, o que mostra que a empresa se tornará uma força maior no setor de computação de IA nos próximos anos.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(1,43%) $4,52

Preço atual

$320,45

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,5 triliões

Variação do dia

$308,56 - $323,27

Variação em 52 semanas

$138,10 - $414,61

Volume

412

Média de volume

26 milhões

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,76%

A Taiwan Semiconductor Manufacturing não se importa com quem acaba por ser a unidade de computação mais popular; só quer ver os gastos com IA a aumentar. Como a TSMC é uma fabricante de chips, ela vai crescer à medida que mais unidades de computação forem vendidas. Com as projeções de mercado a indicar que os gastos com IA vão aumentar até 2030, está numa posição excelente para aproveitar esta grande onda de investimento.

A Micron está numa situação semelhante. Fabrica chips de memória, e com o fornecimento de chips de memória a escassear, os preços do seu principal produto estão a disparar. Isto está a gerar um crescimento enorme nos lucros da Micron, e não se espera que isso diminua em breve.

O mercado total endereçável para memória de alta largura de banda (HBM), o tipo usado em IA, deve passar de 35 mil milhões de dólares em 2025 para 100 mil milhões até 2028. Portanto, como estamos atualmente numa crise de fornecimento de chips de memória, isso não significa que a situação vá melhorar em breve. Isto é uma boa notícia para as ações da Micron, que deve continuar a ter um bom desempenho nos próximos cinco anos.