Recentemente, ao analisar produtos DeFi, percebi que muitas pessoas têm dificuldade em entender os conceitos de APY e APR. Na verdade, eu também fiquei confuso com isso no início. Hoje vou partilhar a minha compreensão, espero que possa ajudar a todos.

Simplificando, o que é o APY? É a taxa de retorno anualizada, que leva em consideração o efeito dos juros compostos. Já o APR é a taxa de juro anual, sem incluir os juros compostos. Estes dois parecem semelhantes, mas na realidade fazem uma grande diferença.

Vamos começar pelo APR, que é relativamente simples. Suponha que deposita 10k dólares numa plataforma, com uma taxa de juro de 20% ao ano. Após um ano, ganharás 2.000 dólares de juros, totalizando 12.000 dólares. Dois anos seriam 14.000, três anos 16.000. Este cálculo é direto: o capital multiplicado pela taxa, uma vez por ano, sem juros compostos.

Mas e se essa plataforma pagar juros mensalmente? Isso envolve juros compostos. A cada mês, recebes uma parte dos juros, que se tornam o capital para gerar juros no mês seguinte. Assim, o teu dinheiro cresce como uma bola de neve. Ainda com os 10k dólares e uma taxa de 20% ao ano, com juros compostos mensais, ao final do ano terás aproximadamente 12.429 dólares, ganhando 429 dólares a mais do que com o APR simples. Se for com juros diários, o valor sobe para cerca de 12.452 dólares.

Essa diferença torna-se mais evidente em investimentos de longo prazo. Com as mesmas condições, após três anos, com juros diários, poderás ter cerca de 19.309 dólares, enquanto sem juros compostos apenas 16.000 dólares. Uma diferença de mais de 3.000 dólares.

Então, o que é o APY? É a taxa de retorno anualizada que leva em conta o efeito dos juros compostos. Com uma APR de 20% e juros compostos mensais, o APY real é de aproximadamente 21,94%. Com juros diários, o APY chega a cerca de 22,13%. Essa é a magia dos juros compostos.

Ao escolher produtos DeFi, essa diferença é crucial. Com a mesma taxa de juro anual, quanto mais frequente for a capitalização, maior será o retorno final. Portanto, ao comparar dois produtos, não olhes apenas para o valor do APR; é importante verificar como eles aplicam os juros compostos. Alguns produtos podem apresentar um APR elevado, mas com baixa frequência de capitalização, resultando num APY menor do que produtos com APR mais baixo, mas com capitalização mais frequente.

Há também um detalhe importante: alguns produtos DeFi anunciam uma taxa de retorno anualizada em forma de tokens, não em moeda fiduciária. Isso significa que, mesmo que ganhes consistentemente tokens, se o preço desses tokens cair, o valor total do teu investimento pode diminuir. Portanto, ao escolher produtos, é fundamental fazer uma pesquisa aprofundada, entender o que é o APY, onde estão os riscos, e não apenas olhar para os números.

Resumindo: o APY leva em conta os juros compostos, enquanto o APR não. Quanto mais frequente for a capitalização, maior será a diferença entre APY e APR. No investimento em DeFi, é essencial comparar produtos com a mesma frequência de juros compostos para realmente perceber qual oferece o melhor retorno.