Acabei de perceber algo interessante no espaço de metais preciosos. O ouro tem feito movimentos sérios ultimamente - estamos falando de novas máximas em torno de $2.488 em julho, e a narrativa sobre cortes de juros do Fed está ficando mais forte a cada dia. O ouro em dinheiro subiu 15,5% no ano, superando o S&P 500. Juros mais baixos tendem a ser bullish para ativos sem rendimento como o ouro, além de tensões geopolíticas contínuas impulsionando fluxos para ativos de refúgio seguro.

Aqui é onde fica interessante, no entanto. Existe uma classe inteira de empresas de royalties de ouro sob $10 que a maioria dos investidores de varejo não está realmente prestando atenção. Essas não são mineradoras tradicionais lidando com risco operacional - são jogadas de financiamento que se beneficiam da alta do ouro sem as dores de cabeça de administrar minas.

Gold Royalty Corp (GROY) é provavelmente o ponto de entrada mais acessível. Com negociação abaixo de $5, é uma empresa canadense de royalties de metais preciosos que acumulou um portfólio de mais de 240 royalties em toda as Américas. A ação foi completamente destruída - caiu mais de 75% desde as máximas de 2021 - por isso os analistas estão de repente se tornando otimistas. Eles veem o potencial.

Observando seus números recentes, o segundo trimestre de 2024 mostrou uma receita total de $2,2 milhões, quase quadruplicando em relação ao ano anterior. Mais importante, eles acabaram de receber seu primeiro pagamento da Mina de Côté Gold da IAMGOLD. Estão caminhando para uma receita anual de $13-14 milhões, assumindo que o ouro permaneça em torno de $2.000 por onça. Para uma jogada de royalties de ouro abaixo de $5, essa é a trajetória de crescimento que chama atenção.

O consenso dos analistas é interessante - cinco dos sete analistas que cobrem a empresa consideram agora uma 'Compra Forte', contra apenas alguns meses atrás, quando alguns estavam de lado. A média do preço-alvo está em $3,45, o que implica um potencial de alta de 151% em relação aos níveis atuais. O máximo na rua é $5,75.

Obviamente, isso é uma situação de penny stock, então não é para todos. A empresa ainda não é lucrativa e há riscos reais aqui. Mas se você está de olho em empresas de royalties de ouro sob $10 com catalisadores reais - estamos falando de um ambiente de preço do ouro que apoia, sentimento de analistas mudando, e um portfólio que realmente está começando a gerar fluxo de caixa - GROY vale a pena colocar no seu radar. A configuração para máximas mais altas certamente está lá se o ouro continuar fazendo o que tem feito.