Tenho pensado sobre o que realmente tornou a filosofia de investimento de Warren Buffett tão eficaz, e sempre volta a uma ideia simples: fundos de índice.

Não as ações chamativas. Não estratégias complexas. Apenas fundos de índice.

Na sua carta aos acionistas de 2016, Buffett foi bastante direto sobre isso. Quando as pessoas lhe pediam conselhos de investimento, sua resposta consistente era a mesma—coloque seu dinheiro em um fundo de índice do S&P 500 de baixo custo e deixe-o quieto. Isso não era uma teoria nova que ele estava testando. Ele já dizia isso há anos.

O que é interessante é o quão bem isso realmente funciona se você fizer as contas. O ETF Vanguard do S&P 500 acompanha 500 grandes empresas dos EUA de todos os setores. Você tem exposição a tudo, desde Apple e Nvidia no topo, até Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla e dezenas de outros. É basicamente possuir uma fatia de toda a economia dos EUA.

Aqui é onde fica convincente: o S&P 500 retornou cerca de 10,86% ao ano nos últimos 30 anos. Se você investisse apenas $400 mensalmente com um retorno anual um pouco mais conservador de 10,5%, estaria olhando para aproximadamente $78.000 após 10 anos, $291.000 após 20 anos e cerca de $868.200 após 30 anos. Isso com dividendos reinvestidos.

A taxa de despesa desse fundo é de apenas 0,03%—basicamente nada. Você paga $3 ao ano por cada $10.000 investidos.

O que realmente valida a abordagem de Buffett com fundos de índice é o dado sobre gestores profissionais de dinheiro. Apenas 4% dos fundos de grande capitalização superaram o S&P 500 nos últimos cinco anos. Em 20 anos? Apenas 2%. Isso é impressionante quando você pensa nisso. Investidores institucionais massivos, com equipes de analistas, consistentemente têm um desempenho inferior a uma estratégia simples e passiva de fundos de índice.

A lógica de Buffett sempre foi direta: fundos de índice exigem praticamente nenhum trabalho, eles geraram dinheiro de forma consistente ao longo de longos períodos, e superam o que a maioria dos profissionais consegue entregar. O S&P 500 gerou retornos positivos em todos os períodos de 11 anos consecutivos nos últimos três décadas. Se você comprou em qualquer momento e manteve por pelo menos 11 anos, ganhou dinheiro.

Há algo quase contraintuitivo nisso—a estratégia mais simples muitas vezes vence. Mas é isso que os números mostram. Quando você analisa o que realmente funciona nos mercados, os fundos de índice continuam surgindo como a resposta que Buffett recomenda constantemente.