Acabei de navegar por alguns fundamentos de investimento e percebi que muitas pessoas ainda não entendem realmente como funcionam as médias de retorno de fundos mútuos. Deixe-me explicar isso porque é mais interessante do que a maioria pensa.

Então, aqui está o ponto sobre fundos mútuos - eles são basicamente carteiras gerenciadas profissionalmente que permitem que pessoas comuns tenham exposição aos mercados sem precisar fazer toda a pesquisa por conta própria. Empresas como Fidelity e Vanguard administram a maior parte deles, e eles vêm em diferentes versões dependendo do que você busca: fundos de ações, fundos de títulos, fundos de mercado monetário, fundos de data-alvo. Bem simples.

Agora, onde fica mais sério é quando você olha para os retornos reais. A maioria das pessoas assume que o gestor do fundo mútuo está superando o mercado, certo? Errado. Os dados são brutais - aproximadamente 79% dos fundos mútuos tiveram desempenho inferior ao S&P 500 em 2021, e essa diferença só aumentou para cerca de 86% na última década. O próprio S&P 500 tem uma média histórica de cerca de 10,70% ao ano ao longo de seu histórico de 65 anos, que é o benchmark que todo mundo tenta superar.

Como é um retorno médio realmente bom de um fundo mútuo? Os fundos de ações de grande capitalização com melhor desempenho atingiram até 17% nos últimos 10 anos, embora esse período tenha sido impulsionado por um mercado em alta prolongada - os retornos anuais médios nesse período foram cerca de 14,70%. Em um horizonte de 20 anos, os melhores desempenhos chegaram a 12,86%, o que na verdade supera o retorno de 8,13% do S&P 500 desde 2002. Mas aqui está o detalhe - a maioria dos fundos não alcança esses números. A consistência importa mais do que picos de um ano só.

Se você está comparando suas opções, fundos mútuos não são sua única alternativa. ETFs se tornaram muito mais populares porque são negociados em mercados abertos como ações e geralmente cobram taxas menores. Hedge funds também existem, mas ficam restritos a investidores credenciados e carregam muito mais risco, pois usam posições vendidas e derivativos.

Antes de investir, saiba que os retornos médios de fundos mútuos dependem bastante do seu horizonte de tempo, tolerância ao risco e das taxas de despesas que você paga. Essas taxas silenciosamente reduzem seus retornos, e você também perde direitos de voto sobre os títulos subjacentes. Não é complicado - basta fazer sua lição de casa sobre o histórico do fundo e no que ele realmente investe.

Alguém mais tem acompanhado o desempenho do seu fundo em relação aos benchmarks? A diferença entre o que as pessoas esperam e o que realmente acontece é bem reveladora.