Tenho estado observando a disposição de ETFs relacionados a IA e percebi que a ideia de produto nesse setor é bastante interessante. Basicamente, há duas correntes: uma é possuir diretamente fundos centrais de empresas de IA, e a outra é focar em derivativos em torno da infraestrutura de IA.

No segmento de ETFs de IA central, o AIQ da Global X acompanha o índice Indxx AI, com uma taxa de 0,68%, gerenciando cerca de 6 bilhões de dólares em ativos. Se desejar uma opção mais barata, o ARTY da BlackRock cobra apenas 0,47% de taxa, e as duas carteiras têm uma abordagem semelhante, concentrando-se em computação em nuvem, plataformas de software e empresas de design de chips. Uma escolha mais agressiva é o CHAT da Roundhill, que é gerido ativamente, com taxa de 0,75%, focado em ações de IA generativa, ideal para quem quer apostar de forma concentrada.

Para expandir, a infraestrutura de chips é indispensável. Os ETFs iShares SOXX e VanEck SMH acompanham a cadeia de semicondutores, com taxas de 0,34% e 0,35%, respectivamente, ambos fundos passivos de índice. O fundo da VanEck tem mais de 70% de suas principais posições, com pesos elevados em Nvidia, TSMC, Broadcom, enquanto o iShares apresenta uma diversificação um pouco maior.

No setor de REITs de centros de dados, é importante ficar atento ao risco de taxa de juros. O SRVR da Pacer e o DTCR da Global X são opções nesse sentido, com o DTCR cobrando 0,50%. Esses fundos podem sofrer em ambientes de aumento de juros, mas, do ponto de vista fundamental, a demanda por poder de processamento de IA continua crescendo.

Outro setor interessante é a energia nuclear. O NLR da VanEck cobre operadoras de usinas nucleares e mineradoras de urânio, com taxa de 0,56%; o URNM da Sprott investe principalmente em empresas de mineração de urânio, com taxa de 0,75%. Essa é uma aposta de longo prazo na demanda de energia para IA.

Para montar uma carteira completa de ETFs de IA, uma abordagem simples e direta é escolher um fundo central de IA (pode ser da Global X ou iShares) e acrescentar alguns fundos satélites: um de chips, um de centros de dados, e um de segurança cibernética (CIBR ou HACK são boas opções, com taxas em torno de 0,60%). Para uma estratégia mais agressiva, pode-se incluir um pouco de computação quântica, como o QTUM (com taxa de 0,40%), embora ainda seja mais especulativo, mas com avanços recentes em algoritmos de correção de erros.

De modo geral, as taxas de ETFs relacionados a IA variam de 0,34% a 0,75%, sendo a maioria fundos passivos de índice, com alguns fundos geridos ativamente mais caros. A escolha depende se você quer focar na camada de plataforma de IA ou cobrir toda a cadeia produtiva. Minha ideia é começar com um fundo de IA de baixa taxa como base, e depois, de acordo com sua visão sobre infraestrutura, acrescentar fundos específicos de determinados setores.