Percebi uma dinâmica interessante no mercado de opções de Bitcoin. As opções de venda com strike $40k dispararam para $490 milhões de nominal - isso claramente indica que os traders estão ativamente se protegendo contra uma queda. Segundo a Deribit, esses contratos vencem no final de fevereiro.

O que é ainda mais curioso - ao todo, há opções no valor de $7,3 bilhões até o final do mês. Destas, $566 milhões estão concentradas exatamente em $75k, que é o ponto considerado mais doloroso para o mercado. Parece que o mercado está se preparando seriamente para se proteger contra uma queda por meio de hedge.

Ao mesmo tempo, os contratos de call são mais de (63,5k contra 45,9k de puts), mas o índice de interesse aberto é apenas 0,72. Um padrão interessante - as pessoas estão ao mesmo tempo se protegendo contra riscos de queda, mas não fecham completamente posições longas. Parece que o hedge aqui funciona como um seguro, e não como uma reversão de posição. O mercado claramente mantém a posição, mas se protege.