OpenAI Ficou Aquém de Suas Próprias Metas à medida que os Custos de Cálculo se Acumularam: Relatório

Resumidamente

• OpenAI não atingiu as metas internas de usuários ativos semanais e receita anual para o ChatGPT, informou o Wall Street Journal na segunda-feira.
• A CFO Sarah Friar alertou os líderes da empresa de que a OpenAI pode não conseguir pagar por contratos futuros de computação se a receita não crescer rápido o suficiente.
• Especialistas estão divididos sobre se os tropeços sinalizam uma correção mais ampla no mercado de IA ou uma recalibração temporária.

OpenAI está enfrentando um acerto de contas devido à diferença entre suas ambições e suas finanças, disseram especialistas à Decrypt, após o Wall Street Journal ter reportado na segunda-feira que a empresa não atingiu metas internas importantes para usuários e receita do ChatGPT, enquanto a CFO Sarah Friar alertou privadamente que custos crescentes de computação poderiam superar o dinheiro que entra. Friar levantou o alarme após a empresa não atingir sua meta de alcançar um bilhão de usuários ativos semanais para o ChatGPT até o final do ano passado, um marco que nunca foi atingido nem anunciado, preocupando alguns investidores, relatou o WSJ. “Quando a poeira assentar, acho que as empresas descobrirão algo que já sabiam — que muito do trabalho ainda depende do julgamento humano, colaboração e compreensão contextual que a IA ainda não consegue replicar,” disse Alice Li, sócia de investimentos na Foresight Ventures, à Decrypt. Li vê a pressão atual como um reequilíbrio interno dentro do setor de tecnologia, não um indicador principal de uma recessão macro mais ampla.

Gastos da OpenAI A OpenAI garantiu aproximadamente $600 bilhões em gastos futuros com centros de dados, acumulados ao longo de anos de negociações agressivas sob a tese de Altman de que a escassez de computação era a verdadeira limitação ao crescimento da IA. Friar disse a outros líderes da empresa que está preocupada que a receita possa não crescer rápido o suficiente para cobrir esses contratos, informou o relatório. Diretores do conselho supostamente ficaram mais questionadores sobre os acordos de centros de dados e questionaram por que Altman continua buscando ainda mais capacidade de computação apesar da desaceleração.

A Anthropic silenciosamente ultrapassou a OpenAI na plataforma de negociação de ações Forge Global, onde agora negocia por aproximadamente $1 trilhão contra cerca de $880 bilhões da OpenAI, segundo Kelly Rodriques, CEO da Forge, pela primeira vez sua rival tem uma avaliação implícita mais alta.  Markus Levin, cofundador da rede DePIN XYO, disse à Decrypt que interpretar uma crise de mercado a partir desses números é um equívoco dos dados subjacentes. Ele observou que, até o final de 2025, aproximadamente 84% da população em idade de trabalhar no mundo ainda não tinha usado ferramentas de IA generativa, e apenas cerca de 44,8 milhões de pessoas tinham assinaturas pagas de IA globalmente. “Confundir uma adoção lenta e desigual com uma crise de mercado iminente reflete uma visão tunnel que os dados estão resistindo,” disse Levin. A disrupção, ele destacou, é real, mas estreitamente concentrada, impulsionada mais por ciclos de contratação excessiva no setor de tecnologia e correções de custos do que por uma automação que varre a economia mais ampla. “Uma fase de reprecificação racional é quase inevitável — o sentimento de mercado tende a se mover à frente dos fundamentos, e as expectativas precisam ser recalibradas,” disse Li. Ela enxerga as avaliações atuais como precificadas antecipadamente, e não como fundamentalmente quebradas, com os fundamentos provavelmente se ajustando se o desenvolvimento de capacidades continuar no caminho certo.

_A Decrypt entrou em contato com a OpenAI para comentários. Pavel Bezhin, CFO da empresa de desenvolvimento de IA Napoleon IT, disse à Decrypt que o padrão é familiar de ciclos tecnológicos anteriores, e que o resultado não está predeterminado. “Na história humana, tais avanços muitas vezes precederam crises e recessões, mas nunca foram sua causa direta,” afirmou. Bezhin apontou para o crash das dot-com como a lição relevante: sistemas econômicos baseados em modelos desatualizados falham em se adaptar, e é essa falha, não a tecnologia em si, que desencadeia o colapso. “Se as instituições financeiras globais aprenderam as lições corretas com o crash das dot-com, discussões sobre recessão e colapso sistêmico permanecerão apenas histórias de advertência,” acrescentou.  As ambições de IPO da OpenAI estão no meio de tudo isso, com Altman pressionando por uma listagem pública até o final do ano, enquanto Friar alertou privadamente que os controles internos da empresa ainda não estão preparados para os padrões de reporte exigidos pelos mercados públicos. No mercado de previsão Myriad, de propriedade da empresa-mãe do Decrypt, Dastan, os usuários atribuem uma chance de 64% de a Anthropic realizar seu IPO antes da OpenAI. Fora da sala de reuniões, Altman passou a semana passada pedindo desculpas à comunidade de Tumbler Ridge, na Colúmbia Britânica, após a OpenAI reconhecer que baniram uma conta do ChatGPT ligada ao suspeito de um tiroteio em massa em fevereiro, que matou oito pessoas, sem nunca notificar as autoridades.