Acabei de perceber que há muitos novatos entrando no crypto que inicialmente ficam confusos com os conceitos básicos de negociação. Hoje quero compartilhar algumas coisas que aprendi, especialmente sobre o que é short e como ele funciona em comparação com o long.

Primeiro, entenda que long e short são duas maneiras de você ganhar dinheiro no mercado. Quando você abre uma posição long, basicamente está apostando que o preço vai subir. Você compra o ativo no preço atual e espera que ele aumente, depois vende para obter lucro com a diferença de preço. Um exemplo simples: se o Bitcoin está a 61.000 dólares e você acredita que vai subir para 70.000, você compra e espera. O lucro que você obtém é justamente essa diferença.

Mas o que é short na verdade? É exatamente o oposto. Quando você faz short, está apostando que o preço vai cair. O funcionamento é um pouco mais complexo. Você toma emprestado o ativo da exchange, vende imediatamente pelo preço atual, e espera que o preço caia. Quando o preço cai, você recompra a mesma quantidade por um valor menor e devolve para a exchange. A diferença de valor é seu lucro. Por exemplo: se você acredita que o Bitcoin vai cair de 61.000 para 59.000, você toma emprestado um Bitcoin, vende por 61.000, espera ele cair para 59.000, recompra, e devolve. Você ganha 2.000 dólares (menos as taxas de empréstimo).

Uma coisa interessante é de onde vêm os termos "long" e "short". Segundo registros históricos, eles foram documentados publicamente pela primeira vez em 1852 em revistas comerciais. A ideia é que quando o preço sobe, geralmente leva tempo para acontecer, por isso chama-se "long". Por outro lado, "short" está relacionado ao fato de que ele leva menos tempo para ser realizado.

Agora você vai ouvir falar em "boi" e "urso". Esses termos representam os dois principais grupos de traders. O "boi" são os traders que acreditam que o mercado vai subir, eles abrem posições long e compram ativos. O "urso" é o oposto, eles acreditam que o preço vai cair, então fazem short. O nome "boi" vem da imagem dele empurrando o preço para cima com os chifres, enquanto o "urso" puxa o preço para baixo.

Um ponto que quero acrescentar é sobre gerenciamento de risco. Essa é uma habilidade importante que muitos iniciantes não entendem. Se você está em uma posição long com 2 Bitcoins, mas quer se proteger de perdas, pode fazer short de 1 Bitcoin ao mesmo tempo. Suponha que o preço suba de 30.000 para 40.000, seu lucro será (2-1) x 10.000 = 10.000 dólares. Mas se o preço cair para 25.000 ao invés de subir, a perda será apenas 5.000 dólares ao invés de 10.000. Você reduziu o risco pela metade, mas também perdeu metade do potencial de lucro.

Quando falamos de ferramentas de negociação, os contratos futuros são a forma mais comum de abrir posições long ou short sem precisar possuir o ativo real. No crypto, usamos contratos perpétuos, que não têm data de expiração. Você pode manter a posição pelo tempo que quiser. Mas lembre-se que, para manter a posição, você precisa pagar uma taxa de financiamento a cada algumas horas.

Um conceito importante é o de liquidação. Acontece quando você negocia com dinheiro emprestado e o preço se move fortemente na direção contrária. Se sua margem não for suficiente para manter a posição, a exchange irá fechá-la automaticamente e você perderá dinheiro. Para evitar isso, é fundamental gerenciar bem o risco e acompanhar suas posições.

Por último, o uso de alavancagem pode aumentar seus lucros potenciais, mas também aumenta bastante o risco. Posições long são mais fáceis de entender, pois funcionam como comprar um ativo normalmente. Mas short é mais complexo, pois a queda de preço costuma acontecer mais rápido e ser mais difícil de prever do que a alta. Então, se você é iniciante, tenha cuidado e estude bastante antes de começar a negociar derivativos.