Ativos cripto alternativos atingem mínimos de 2025, com meme coins a perder 5 mil milhões $ e NFT a recuarem 43%

O mercado de criptomoedas registou uma descida acentuada no final de janeiro de 2025, com os ativos digitais alternativos a suportarem o impacto mais severo das vendas massivas. A perda de 5 mil milhões de dólares no segmento das meme coins resultou sobretudo do colapso das moedas associadas a figuras públicas e políticas, enquanto a redução de 43% nas avaliações dos NFT para mínimos pós-abril sinalizou, segundo vários analistas, a capitulação definitiva da narrativa de “colecionável digital de luxo” que dominou este setor nos anos anteriores.

Os mercados alternativos de cripto enfrentaram uma das quedas mais pronunciadas do ano, com meme coins e NFT a perderem, em conjunto, milhares de milhões em valor. Este recuo prolongou uma correção que decorreu ao longo de várias semanas em todo o universo dos ativos digitais, afetando investidores particulares e institucionais. A onda de vendas evidenciou a vulnerabilidade dos ativos especulativos em períodos de incerteza e de liquidez limitada.

Segundo dados abrangentes das principais plataformas de análise de mercado, os ativos especulativos atingiram os valores mais baixos de 2025. Esta tendência de queda acompanhou de perto as fortes perdas nas principais criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, ilustrando a interligação do ecossistema de ativos digitais. A correlação entre criptomoedas blue-chip e ativos alternativos tornou-se especialmente visível neste período, com o sentimento de aversão ao risco a dominar o comportamento dos investidores em todos os segmentos do mercado.

Mercado de Meme Coins Cai 66% Desde o Pico de Janeiro em Meio à Venda Massiva no Mercado Cripto

O segmento das meme coins destacou-se como um dos mais afetados durante esta correção. A capitalização de mercado da categoria caiu para 39,4 mil milhões de dólares no final de janeiro, face aos 44 mil milhões registados apenas um dia antes. Este declínio eliminou quase 4,6 mil milhões em valor num só dia, apesar de um aumento paradoxal de 40% no volume de negociação, sinalizando vendas motivadas pelo pânico em vez de atividade orgânica.

A onda de vendas agravou a correção iniciada após o setor atingir um máximo de 116,7 mil milhões de dólares a 5 de janeiro de 2025. O valor registado no final do mês representou uma queda de 66,2% face ao pico, marcando uma das mais severas correções na ainda curta história das meme coins. Este colapso lançou dúvidas sobre a sustentabilidade do fenómeno e sobre o potencial de recuperação do setor.

Entre os principais tokens, as perdas foram generalizadas. Dogecoin, a moeda original e líder em capitalização, negociou a 0,1426$ durante este período. Embora tenha registado ganhos horários que proporcionaram algum alívio temporário aos detentores, estes movimentos não compensaram a descida diária de 4,21% nem a queda semanal de 12,88%. A evolução do preço espelhou a incerteza sobre o valor fundamental do token, para além do seu apelo comunitário.

Shiba Inu, frequentemente vista como principal concorrente da Dogecoin, seguiu uma tendência semelhante. Negociada a 0,000057987$, registou uma descida de 14,04% na semana. Os movimentos paralelos entre Dogecoin e Shiba Inu sugerem que o recuo foi motivado por fatores gerais do setor e não por questões específicas de cada token.

Outras meme coins de relevo registaram perdas ainda mais acentuadas. Pepe, Bonk e Floki apresentaram quedas superiores a 17% na semana, sinalizando que as moedas de menor capitalização foram especialmente vulneráveis. Dogwifhat, um token mais recente, registou uma das maiores descidas, caindo 21,13% em sete dias, evidenciando o risco acrescido dos projetos menos consolidados.

Apesar das perdas, a negociação manteve-se concentrada nos ativos mais líquidos e de maior dimensão. Dogecoin registou quase 3,95 mil milhões de dólares em volume nas últimas 24 horas, confirmando o seu estatuto como principal veículo de especulação no segmento. Em contraste, tokens mais pequenos registaram volumes diários na ordem dos milhões, refletindo menor interesse dos investidores e liquidez reduzida, o que agrava a volatilidade dos preços.

Apenas alguns ativos revelaram alguma resiliência em meio à pressão generalizada. O Official Trump token, uma meme coin de temática política, valorizou em períodos horários e diários, proporcionando algum alívio aos detentores. Contudo, mesmo este desempenho terminou a semana em queda de 13,53%, mostrando que nenhuma meme coin ficou imune à pressão do mercado.

SPX6900 destacou-se como exceção, sendo a única meme coin de relevo a terminar a semana em terreno positivo, com um ganho de 14,04%. Este resultado contrasta com o setor, embora o token tenha registado perdas de curto prazo que indicam volatilidade persistente. Esta divergência evidencia como dinâmicas de comunidade e tokenomics podem, por vezes, contrariar tendências de mercado.

A fraqueza generalizada nas principais criptomoedas aumentou a pressão sobre o segmento das meme coins. A capitalização total do mercado cripto caiu para 2,99 biliões de dólares no final de janeiro, representando um recuo de 2,2% face ao dia anterior. Mais significativamente, este valor ficou abaixo dos 3,77 biliões registados a 1 de novembro de 2024, eliminando cerca de 800 mil milhões em valor em três meses. Esta saída de capital afetou todos os segmentos do mercado, com ativos especulativos como as meme coins a registarem perdas desproporcionadas.

O Bitcoin, principal criptomoeda do mercado, negociou a 85 023$ neste período, uma descida de quase 15% em sete dias. Embora expressiva, esta queda foi relativamente menor face aos ativos alternativos, refletindo o estatuto de porto seguro do Bitcoin no ecossistema cripto. O valor representa uma retração face aos máximos acima de 100 000$, atingidos na fase de euforia no início do ano.

O Ethereum rondou os 2 785$, acompanhando as perdas semanais do Bitcoin e refletindo a volatilidade que afeta os ativos de grande capitalização. Os movimentos paralelos entre Bitcoin e Ethereum sugerem que são fatores macroeconómicos e o sentimento de risco global, e não desenvolvimentos específicos, que orientam o mercado. Esta correlação estendeu-se a outras plataformas de relevo, como Solana e BNB, que também registaram perdas de dois dígitos, sem conseguir inverter a tendência negativa do mês.

Capitalização Global de Mercado de NFT Cai 43% Num Mês, Atingindo Mínimo de 2,78 mil milhões de dólares

O mercado de NFT manteve a trajetória descendente em paralelo com as meme coins, passando por aquilo que muitos consideram um declínio estrutural e não apenas uma correção temporária. Os dados de mercado mostram que a capitalização global de NFT caiu para 2,78 mil milhões de dólares no final de janeiro de 2025, o que corresponde a uma queda de 43% face aos 4,9 mil milhões registados no mês anterior. Esta forte contração sublinha os desafios do segmento dos colecionáveis digitais, que luta para manter relevância depois do ciclo inicial de euforia.

Este valor marca o ponto mais baixo do mercado de NFT desde abril de 2024, colocando os colecionáveis digitais mais de 80% abaixo do pico de início de 2022, perto dos 17 mil milhões. O declínio sustentado levanta questões sobre a viabilidade a longo prazo dos NFT como classe de ativos e sobre a possibilidade de o setor evoluir para além da especulação, estabelecendo utilidade genuína e procura sustentada.

A análise gráfica de longo prazo aponta para uma fase de correção sem sinais de recuperação. Após o boom de 2021, quando a arte digital e os colecionáveis ganharam destaque junto do público e apoio de celebridades, o setor passou grande parte de 2023 a 2025 limitado a um intervalo de negociação estreito. Ralis pontuais que reacenderam o otimismo não conseguiram manter o ímpeto, com cada recuperação a ser travada por nova pressão de venda, empurrando as avaliações para mínimos de vários anos.

O volume de negociação recente manteve-se fraco em todo o ecossistema NFT, com apenas 3,99 milhões de dólares transacionados globalmente num período de 24 horas em finais de janeiro. Este volume reduzido evidencia a falta de liquidez nas redes blockchain que suportam negociação de NFT. A escassez de liquidez dificulta a saída de posições, já que vendas avultadas podem afetar significativamente os preços base, mesmo em coleções bem estabelecidas.

A maioria das coleções NFT de referência registou perdas mensais profundas, refletindo o mal-estar do setor. Hypurr NFT da Hyperliquid, ligada a uma exchange descentralizada, caiu 41,1% em 30 dias. Moonbirds, outrora vista como coleção blue-chip com forte envolvimento comunitário, desceu 32,7%, mostrando que nem os projetos sólidos resistiram à queda.

CryptoPunks, coleção pioneira e ícone do setor NFT, caiu 27,1% no mês, mantendo-se ainda assim como a coleção mais valiosa, com preço base de 29,89 ETH. A descida dos CryptoPunks é particularmente significativa, dada a sua resiliência histórica e o estatuto cultural na comunidade cripto. O facto de esta coleção emblemática perder valor evidencia a profundidade dos desafios atuais.

Pudgy Penguins, outra coleção de destaque conhecida pelo forte envolvimento comunitário e merchandising, desceu 26,6% no período. Contudo, manteve ganhos ao longo do último ano, sugerindo que projetos com receitas diversificadas e utilidade real poderão estar mais aptos a resistir à queda do que coleções puramente especulativas.

Apenas duas coleções contrariaram a tendência descendente. Infinex Patrons, ligada a um protocolo DeFi, subiu 11,3%, enquanto Autoglyphs, projeto pioneiro de arte generativa, manteve-se praticamente estável. Embora notáveis, estas exceções pouco contribuíram para compensar as perdas do ecossistema NFT.

A atividade ao nível da rede refletiu a mesma tendência de envolvimento decrescente e volume concentrado. O Ethereum manteve o domínio no volume de negociação de NFT, representando 62,4% dos 38,5 milhões de dólares em transações semanais. Este domínio reflete a infraestrutura consolidada do Ethereum e a concentração das principais coleções na rede. Contudo, os volumes absolutos mantêm-se muito abaixo dos máximos históricos, sinalizando menor atividade global.

HyperEVM, Base e Solana seguiram o Ethereum em volume, mas em níveis muito inferiores. Cada uma destas cadeias alternativas posicionou-se como plataforma mais económica para negociação de NFT, mas nenhuma conseguiu captar quota significativa durante a queda. A concentração de atividade no Ethereum mostra que os negociadores preferem a segurança e liquidez da rede principal em períodos de incerteza.

Dados mensais de atividade de utilizadores revelam padrões interessantes no comportamento dos negociadores entre redes. Base, uma solução layer-2 sobre Ethereum, registou 253 000 negociadores ativos durante o mês, ultrapassando largamente Ethereum e Solana em número de utilizadores. Esta diferença sugere que, embora o Ethereum lidere em volume, plataformas mais recentes atraem mais participantes individuais, possivelmente devido a custos reduzidos e projetos experimentais.

Com o colapso do mercado, os principais marketplaces NFT foram obrigados a adaptar o modelo de negócio para sobreviver. A OpenSea, que liderou o segmento durante o boom de 2021-2022, realizou uma mudança estratégica significativa. A plataforma passou a posicionar-se como agregador multi-chain de negociação cripto depois de os volumes NFT terem caído mais de 90% face ao pico de 2021. Esta mudança reflete o reconhecimento de que o modelo de marketplace exclusivo para NFT deixou de ser viável nas atuais condições de mercado.

A plataforma expandida processou 1,6 mil milhões de dólares em negociações de cripto e 230 milhões em transações NFT na primeira metade de outubro de 2024, registando o melhor desempenho dos últimos três anos. Esta recuperação deveu-se sobretudo à inclusão de funcionalidades de negociação de criptomoedas, e não ao ressurgimento do segmento NFT. A expansão estratégica mostra como os fornecedores de infraestrutura de mercado se adaptam às novas exigências dos utilizadores e diversificam receitas para lá dos colecionáveis digitais.

Perguntas Frequentes

O que são ativos cripto alternativos? Qual a diferença entre estes e o Bitcoin e Ethereum?

Ativos cripto alternativos são criptomoedas e tokens distintos do Bitcoin e Ethereum. Diferem em objetivo, tecnologia e aplicações. Enquanto o Bitcoin se destina a pagamentos e o Ethereum a contratos inteligentes, os alternativos servem finalidades como gaming, DeFi ou setores específicos, com arquiteturas blockchain e tokenomics próprias.

Porque caíram as meme coins em 2025, perdendo 5 mil milhões de dólares?

As meme coins caíram em 2025 devido à realização de mais-valias, diminuição da especulação retalhista, incerteza regulatória e desvio de capital para ativos consolidados. A saturação do mercado e o menor envolvimento comunitário aceleraram o declínio, eliminando 5 mil milhões de dólares em valor.

Quais as principais razões para a queda de 43% no mercado NFT?

O declínio do mercado NFT resulta do menor interesse dos investidores, redução da atividade de negociação e correção geral no mercado cripto. A procura especulativa abrandou com a maturação do setor e fatores macroeconómicos reduziram o apetite por risco em ativos digitais alternativos.

As meme coins e NFT mantêm valor de investimento?

Sim. Apesar das correções recentes, meme coins e NFT continuam a oferecer utilidade e valor comunitário. Os primeiros investidores em projetos emergentes podem obter retornos expressivos à medida que o mercado recupera e a adoção cresce ao longo de 2026.

Quais os riscos dos ativos cripto alternativos?

Ativos cripto alternativos apresentam elevada volatilidade, riscos de liquidez, incerteza regulatória e possibilidade de manipulação de mercado. Volumes baixos podem causar oscilações acentuadas de preço. O fracasso de projetos, vulnerabilidades de segurança e bolhas especulativas são riscos adicionais. Diversificação e gestão de risco são fundamentais.

Como proteger o investimento num mercado cripto em baixa?

Diversificar o portefólio por várias classes de ativos, manter reservas adequadas em stablecoins, definir ordens de stop-loss, evitar decisões emocionais, investigar antes de investir e manter apenas o que pode suportar perder. Privilegiar os fundamentos de longo prazo face às oscilações de curto prazo.

As meme coins vão recuperar no futuro? Quando poderão recuperar?

Meme coins seguem padrões cíclicos de mercado. Com base no sentimento atual e dados on-chain, a recuperação pode surgir no segundo ou terceiro trimestre de 2026, com o restabelecimento das condições do mercado e do interesse retalhista. Forte envolvimento comunitário e catalisadores futuros podem acelerar a recuperação.

Porque é que a volatilidade das moedas alternativas é superior à dos restantes ativos cripto?

Moedas alternativas apresentam maior volatilidade devido ao volume de negociação mais baixo, menor capitalização e natureza especulativa. A liquidez reduzida torna os movimentos de preço mais bruscos, enquanto a fraca participação institucional amplifica oscilações motivadas por investidores particulares e pelo sentimento do mercado.