Do Kwon procura uma pena de prisão de 5 anos após o colapso de 40 mil milhões de dólares da Terra — qual será o próximo passo para SBF?

Do Kwon pede redução da pena

Do Kwon, cofundador da Terraform Labs, solicitou a um juiz de Manhattan que a sua sentença de prisão não exceda cinco anos, pelo seu papel no colapso de 40 mil milhões de dólares do TerraUSD. Importa referir que o Ministério Público aceitou recomendar uma pena até 12 anos como parte do acordo de confissão.

Conforme avançado pela Bloomberg, Kwon argumentou nos autos que uma pena mais extensa seria "muito superior ao necessário" para garantir justiça. Os advogados sublinharam que Kwon já esteve quase três anos em "condições severas no Montenegro". A defesa sustenta que este período de privação de liberdade é uma penalização relevante e deve ser descontado à pena total.

Kwon confessou-se culpado de conspiração e fraude eletrónica em agosto, após a extradição do Montenegro, onde foi detido em março de 2023 por viajar com documentos falsos. O juiz federal Paul Engelmayer vai presidir à audiência, com limites legais que podem atingir até 25 anos pelo envolvimento na fraude da stablecoin algorítmica que eliminou dezenas de mil milhões de dólares de valor dos investidores em maio de 2022.

O colapso do Terra resultou não só em perdas financeiras avultadas, mas também provocou um abalo profundo no mercado de criptomoedas, desencadeando liquidações em larga escala e uma quebra significativa de confiança na comunidade cripto.

Defesa invoca detenção no estrangeiro e processo na Coreia do Sul

A equipa jurídica de Kwon salientou a penalização já sofrida durante o seu longo período de detenção fora do país. Destacaram que Kwon aceitou perder mais de 19 milhões de dólares e determinados imóveis, no âmbito do acordo com o Ministério Público do Distrito Sul de Nova Iorque. Consideram que esta perda patrimonial comprova a cooperação de Kwon com as autoridades e a sua disponibilidade para ressarcir as vítimas.

Os advogados assinalam também que Kwon ainda enfrenta julgamento na Coreia do Sul pelos mesmos crimes, onde o Ministério Público pede 40 anos de prisão. Assim, Kwon está perante dois sistemas jurídicos distintos pelos mesmos atos — uma situação invulgar e complexa.

A defesa argumenta que esta dupla perseguição judicial implica consequências adicionais que devem ser ponderadas na sentença nos EUA, sobretudo pela sobreposição das acusações entre jurisdições. Consideram que enfrentar sanções nos dois países representa um ónus excecional e desproporcional para o arguido.

Prevê-se que o governo apresente em breve a sua própria recomendação de pena, embora o Ministério Público tenha já acordado não pedir mais de 12 anos no acordo de confissão. Em última análise, cabe ao juiz Engelmayer decidir a pena final, independentemente das recomendações do Ministério Público ou dos pedidos da defesa. Assim, a pena poderá ser superior ou inferior às propostas apresentadas.

Comparação entre o colapso do Terra e a fraude da FTX de Sam Bankman-Fried

O debate sobre as sentenças decorre enquanto Sam Bankman-Fried recorre da pena de 25 anos pelo colapso de 8 mil milhões de dólares da FTX. A defesa de Bankman-Fried alega que o cliente foi "presumido culpado" desde o início e privado de um julgamento justo devido à parcialidade do juiz federal Lewis Kaplan.

Os advogados alegam que o juiz Kaplan "ridicularizou repetidamente" a equipa e pressionou o júri para um veredicto célere, prolongando as deliberações pela noite e oferecendo jantar. Defendem que estas atitudes afetaram a equidade do julgamento e criaram um ambiente hostil para o arguido.

Bankman-Fried sustenta que a FTX sempre dispôs de ativos suficientes para reembolsar os clientes, tendo enfrentado apenas uma crise de liquidez, não insolvência efetiva. Aponta recuperações entre 119% e 143% do valor à data da petição, o que, segundo a defesa, comprova que a empresa não estava tecnicamente falida.

Bankman-Fried foi condenado em 2023 por sete crimes de fraude e conspiração, após um julgamento de um mês com testemunhos de antigos colegas, incluindo Caroline Ellison, CEO da Alameda Research. O Ministério Público acusou-o de desviar fundos de clientes para cobrir perdas de negociação, efetuar contribuições políticas superiores a 100 milhões de dólares e financiar compras de imóveis de luxo nas Bahamas. Estes gastos tornaram-se símbolos do abuso de confiança e da fraude financeira no processo.

Diferenças nas penas suscitam questões sobre dissuasão

As diferenças marcantes entre estes casos levantam dúvidas sobre a disparidade dos resultados em dois dos maiores processos por fraude cripto. Bankman-Fried foi condenado a 25 anos de prisão e a devolver 11 mil milhões de dólares, após condenação total. Contudo, notícias recentes indicam que quatro anos foram retirados à pena, reduzindo o tempo de prisão para 21 anos.

Em contrapartida, o acordo de confissão de Kwon reduziu substancialmente a pena prevista, ainda que as perdas de 40 mil milhões de dólares do Terra ultrapassem largamente as da FTX. Esta discrepância gera dúvidas quanto à justiça e consistência do sistema judicial na abordagem a fraudes cripto de grande escala.

Especialistas jurídicos sublinham que as diretrizes federais para fraudes da dimensão do Terra sugerem frequentemente penas aconselhadas próximas da prisão perpétua, antes de aplicados os limites legais. Tal torna o pedido de cinco anos de Kwon altamente otimista no contexto legal.

A reputação do juiz Engelmayer por sentenças severas em fraudes financeiras indica que Kwon dificilmente receberá apenas cinco anos, sendo que especialistas preveem entre 15 e 20 anos, dadas as repercussões para as vítimas. O juiz tem histórico de penas duras em grandes fraudes financeiras, sobretudo em casos que afetam muitos pequenos investidores.

Kwon admitiu em tribunal que, entre 2018 e 2022, "concordou conscientemente em participar num esquema para defraudar compradores de criptomoeda da minha empresa, Terraform Labs." Confessou ter feito declarações falsas sobre a reposição do peg do TerraUSD e ocultado o apoio secreto da Jump Trading ao stablecoin durante o desvio de maio de 2021. Estas confissões evidenciam o caráter deliberado e prolongado da fraude.

A audiência de sentença decidirá se a colaboração e o acordo de confissão de Kwon resultarão numa pena muito mais leve do que a de Bankman-Fried após julgamento. O resultado terá impacto relevante para futuros processos de fraude cripto, podendo influenciar as opções de outros arguidos quanto à confissão. Enviará também uma mensagem clara sobre a abordagem da justiça norte-americana à fraude cripto de grande escala e à severidade das penas neste setor.

Perguntas Frequentes

Quem é Do Kwon? Qual foi o seu papel no projeto Terra?

Do Kwon é fundador e CEO da Terraform Labs, empresa responsável pelo Terra. Atuou como arquiteto principal do ecossistema Terra, desenhando o mecanismo Luna-UST e definindo a estratégia de desenvolvimento até ao colapso do Terra em 2022.

Como ocorreu o colapso de 40 mil milhões de dólares do Terra? Porque foram as perdas tão intensas?

O colapso do Terra deu-se quando o token Luna perdeu valor e o stablecoin UST perdeu o peg ao dólar. A Luna Foundation Guard, dirigida por Do Kwon, não tinha reservas suficientes para estabilizar os preços, originando um efeito dominó. Os investidores perderam milhares de milhões com o sucedido.

Porque enfrenta Do Kwon cinco anos de prisão? De que crimes é acusado?

Do Kwon responde por fraude de valores mobiliários, branqueamento de capitais e fraude a investidores, relacionados com o colapso do Terra. É acusado de ocultar informação financeira e desviar fundos de investidores para fins pessoais, causando perto de 40 mil milhões de dólares em prejuízos no setor cripto.

Em que se assemelham e diferenciam os casos de Sam Bankman-Fried (SBF) e Do Kwon?

Ambos protagonizaram colapsos mediáticos no setor cripto. SBF foi condenado por gerir indevidamente fundos de clientes na FTX, enquanto Do Kwon liderou o fracasso do projeto Terra. A principal diferença: SBF foi acusado de fraude, ao passo que Do Kwon foi processado por práticas associadas ao marketing. Ambos enfrentam penalizações graves das autoridades.

Qual foi o impacto do colapso do Terra no mercado cripto e nos investidores?

O colapso do Terra eliminou 40 mil milhões de dólares em valor, gerando uma crise de confiança no mercado. Intensificou a volatilidade, provocou vendas em massa e liquidações forçadas de posições. Os investidores sofreram perdas significativas e a indústria enfrenta agora maior regulação.

Qual é o estado atual da extradição de Do Kwon?

Do Kwon foi detido em El Salvador em março de 2023 e aguarda extradição para os Estados Unidos. Está atualmente a aguardar o processo, com pena máxima de cinco anos associada ao colapso do Terra de 40 mil milhões de dólares.

Que implicações têm os processos contra CEOs cripto para a regulação do setor?

Estes processos reforçam a necessidade de supervisão rigorosa no Web3. Uma regulamentação clara e fiscalização eficaz irão fortalecer a confiança dos investidores e promover o crescimento sustentável da indústria cripto global.

Os investidores podem recuperar os fundos perdidos no projeto Terra?

As perspetivas de recuperação são extremamente reduzidas. Do Kwon e outros responsáveis enfrentam processos legais, mas recuperar o total dos 40 mil milhões perdidos é praticamente impossível. Poderão ocorrer pequenas recuperações através de acordos judiciais.