Resumo Semanal de Criptomoedas da Gate Ventures (29 de dezembro de 2025)

TL;DR

• O inquérito energético do quarto trimestre do Federal Reserve Bank de Dallas revela o segundo trimestre consecutivo de contração, indicando debilidade persistente no setor energético e aumentando o risco de futuros picos de preços motivados pela oferta caso o subinvestimento continue.
• O enfraquecimento do setor energético eleva a probabilidade de uma correção cíclica (~10%) nos principais índices, como o S&P 500, sendo ainda possível um resultado anual positivo caso o timing seja favorável.
• O crescimento mantém-se robusto e o otimismo em torno da IA persiste, mas os riscos tornam-se cada vez mais assimétricos entre setores — justificando maior seletividade e reforço dos buffers de liquidez.
• Principais dados a acompanhar: destaque para os relatórios adiados de emprego não agrícola e desemprego nos EUA (sexta-feira, 9 de janeiro) e para o CPI (terça-feira, 13 de janeiro), importantes para avaliar a força do mercado laboral e a persistência da inflação.
• Alívio do dólar: o índice DXY mantém-se fraco em torno do nível ~98, refletindo expectativas de novos cortes em 2026 e diminuição da vantagem das taxas norte-americanas.
• Procura por metais preciosos: o ouro permanece acima de ~$4,500\mathrm{/}ozonrate-cutexpectationsandsafe-havendemand;silverremainsstrongafterbrieflytopping$80/oz, sustentado por expectativas de corte de taxas e procura de refúgio seguro; a prata mantém-se forte após ter ultrapassado brevemente ~
• Principais ativos moderados: BTC (-0,8%) e ETH (-1,76%) negociaram em baixa devido a saídas expressivas de ETF (BTC: -$782m,ETH:-$102,34m). ETH/BTC recuou para 0,033 e o sentimento de mercado manteve-se frágil, com o Fear & Greed Index nos 26 (Extreme Fear).
• Divergência na capitalização de mercado: a capitalização total do mercado cripto manteve-se praticamente estável (-0,7%). Excluindo BTC/ETH ficou praticamente inalterada (-0,07%), enquanto ex–Top 10 subiu +3,06%, sinalizando dinamismo nos tokens de menor capitalização.
• Top 30 com melhor desempenho: os 30 principais ativos registaram um ganho médio de +3,92%, puxados por movimentos seletivos com catalisadores.
• Destaque Canton Network: +40% devido ao plano da DTCC para tokenizar Treasuries dos EUA na Canton, salientando o impulso institucional dos RWA.
• Toncoin robusto: +16,1% após expansão dos presentes NFT-enabled cunhados na TON pelo Telegram.
• Catalisador WLFI: +10,7% após proposta de governação para alocar <5% dos tokens desbloqueados à aceleração da adoção do stablecoin USD1 em DeFi e pagamentos.
• Empresas ligadas à Tether adquirem a unidade de mineração da Northern Data por até 200M $.
• A Coinbase reforça mercados de previsão regulados com aquisição estratégica da The Clearing Company.
• DWF Labs liquida o primeiro trade físico de ouro à medida que o capital cripto entra nas commodities.

Visão Macro

Os mais recentes sinais macroeconómicos apontam para riscos crescentes sob um mercado acionista que, à superfície, permanece robusto. O inquérito energético do quarto trimestre do Federal Reserve Bank de Dallas indica contração da atividade industrial pelo segundo trimestre consecutivo, sublinhando fraqueza persistente no setor energético. Historicamente, preços baixos da energia tendem a corrigir-se à medida que o investimento reduzido restringe a oferta; contudo, se o abrandamento atual persistir, aumenta o risco de subidas acentuadas de preços, tal como em 2022. Executivos do setor também salientaram a incerteza regulatória e a falta de alinhamento entre decisores políticos e setor energético como fatores críticos, afetando a confiança e os planos de investimento. (1)

Este cenário importa ao mercado global porque a energia é fundamental para a economia. Fraqueza prolongada aumenta a probabilidade de uma correção cíclica, mesmo com os principais índices acionistas próximos de máximos históricos. Dinâmicas semelhantes surgem noutros setores, como alimentação e agricultura, onde escassez de mão de obra e respostas produtivas tardias podem pressionar os preços em alta no próximo ano.

Combinando forte momentum acionista no fim do ano, valorizações elevadas e otimismo contínuo em torno do crescimento impulsionado pela IA, o enquadramento geral é de otimismo cauteloso. A economia continua a expandir, mas os riscos tornam-se mais assimétricos entre setores, evidenciando divergências subjacentes. Neste contexto, qualquer ajuste de mercado tenderá a normalizar valorizações, sem indícios de recessão profunda, e poderá ajudar a reequilibrar as condições à medida que o ciclo evolui.

Esta semana, os dados a publicar incluem o relatório de emprego não agrícola e desemprego dos EUA, agendado para sexta-feira, 9 de janeiro, fundamental para avaliar a situação do mercado laboral. Segue-se a divulgação do IPC (Consumer Price Index) na terça-feira, 13 de janeiro, que os mercados acompanharão atentamente para sinais de alívio ou persistência das pressões inflacionistas. (2,3)

Visão dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

$782m,andETCETFsrecorded$102,34m. (4)
A relação ETH/BTC recuou mais 0,92% para 0,033, evidenciando a fraqueza relativa do ETH. O sentimento geral de mercado continua frágil, com o Fear & Greed Index em “Extreme Fear”, leitura de 26. (5)

2. Capitalização Total de Mercado

3. Desempenho dos 30 Principais Criptoativos

Principais Destaques Cripto

1. Empresas ligadas à Tether adquirem unidade de mineração da Northern Data por até 200M $

A Northern Data, operador de data centers detido maioritariamente pela Tether, vendeu a subsidiária de mineração de Bitcoin, Peak Mining, por até 200M $ a empresas controladas por executivos da Tether, segundo o Financial Times. A transação, não divulgada devido a requisitos regulatórios, evidencia os laços financeiros crescentes entre Tether, Northern Data e entidades afiliadas. Antecipando a aquisição da Northern Data pela Rumble e sob escrutínio regulatório, o negócio mostra como a Tether reorganiza a exposição em mineração, infraestruturas de dados e ações estratégicas, para além do negócio central de stablecoins. (9)

2. Coinbase reforça mercados de previsão regulados com aquisição estratégica da The Clearing Company

A Coinbase acordou adquirir a The Clearing Company, startup de mercados de previsão apoiada pela Coinbase Ventures, acelerando a expansão no trading de eventos. O negócio segue o lançamento dos mercados de previsão pela Coinbase e vai integrar a equipa da startup para escalar o produto, com conclusão prevista para janeiro. Fundada por ex-executivo da Polymarket e Kalshi, a The Clearing Company desenvolvia uma plataforma de previsão regulada e onchain, reforçando a estratégia da Coinbase de ampliar o envolvimento para além do spot trading e entrar em mercados de resultados reais. (10)

3. DWF Labs liquida o primeiro trade físico de ouro à medida que o capital cripto entra nas commodities

A DWF Labs finalizou o primeiro trade físico de ouro, liquidando uma transação de 25 kg com custódia e liquidação tradicionais, fora da blockchain. Este passo raro de um market maker cripto nativo em commodities tradicionais surge com o ouro em máximos históricos e desempenho superior face aos ativos digitais. A DWF referiu tratar-se de uma tranche de teste, com planos para escalar noutras commodities, destacando uma tendência de diversificação das receitas e exposição das empresas cripto para além dos mercados exclusivamente onchain. (11)

Principais Negócios de Venture

1. Coinbax angaria 4,2M $ Seed perante crescente procura por stablecoin rails regulados e camada de pagamentos programáveis

A Coinbax angariou uma ronda Seed de 4,2M $, liderada pela BankTech Ventures com Connecticut Innovations, Paxos e outros investidores, para criar uma camada de confiança programável para pagamentos com stablecoin. A plataforma acrescenta escrow, aprovações, limites de despesa e políticas ao settlement onchain, mantendo a auditabilidade para bancos. À medida que os stablecoins integram fluxos bancários sob regulamentação mais clara, o investimento reflete a procura por infraestruturas de controlo que permitam pagamentos programáveis sem comprometer risco e compliance. (12)

2. Architect angaria 35M $ Series A para escalar exchange institucional de perps

A Architect Financial Technologies angariou uma ronda Series A de 35M $, liderada pela Miami International Holdings e Tioga Capital, com Galaxy Ventures, ARK Invest, VanEck, Coinbase Ventures e outros investidores, para escalar a AX, exchange regulada de futuros perpétuos para ativos tradicionais. Sob regime regulatório das Bermudas, a AX oferece perps sobre FX, taxas, ações e commodities para instituições. Com procura crescente por derivados eficientes e sempre disponíveis para além do cripto, a ronda reflete o interesse em levar perpétuos para infraestruturas globais reguladas. (13)

3. Rocket angaria 1,5M $ Seed para lançar mercados de previsão com recompensa contínua

A Rocket angariou uma ronda Seed de 1,5M $, liderada pela Electric Capital, com Tangent, Amber Group, Bodhi Ventures e outros investidores, para lançar mercados de previsão em tempo real, não binários e com pagamentos contínuos. O protocolo permite reutilizar capital em várias previsões sem risco de liquidação. À medida que os traders procuram exposição à informação e sentimento sem restrições de alavancagem perpétua, o investimento evidencia a procura por novas estruturas de mercado que monetizem precisão e alinhem incentivos com descoberta de preço e previsão em tempo real. (14)

Métricas de Mercado de Venture

Na semana anterior foram concluídos 9 negócios, com o DeFi a somar 4 negócios (44% do total), Infra 3 (33%) e Data 2 (22%).

$296M,4\mathrm{/}9dealsinthepreviousweekdidn\text{’}tannouncetheraisedamount\mathrm{.}ThetopfundingcamefromtheInfrasectorwith$207M. Negócios com maior financiamento: HashKey $250M,Architect$35M.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, dedica-se a investir em infraestruturas descentralizadas, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Colaborando com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com ideias e competências para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website: https://www.gate.com/ventures

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Referências:

1. https://www.dallasfed.org/research/surveys/des
2. https://tradingeconomics.com/united-states/non-farm-payrolls
3. https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm
4. BTC & ETH ETF Inflow: https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
5. BTC Greed and Fear Index: https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
6. DTCC Tokenization Annoucement: https://coinmarketcap.com/community/articles/694d8788455c6a69d3e4b8ac/
7. Telegram Gifts: https://coinmarketcap.com/community/articles/694af4b142d627398ac71c4d/
8. WLFI USD1 plan: https://coinmarketcap.com/community/articles/6951b69fbe5b21403bbc7ea9/
9. Empresas ligadas à Tether adquirem unidade de mineração da Northern Data por até 200M $:
   https://cointelegraph.com/news/tether-backed-northern-data-sold-mining-business-to-firms-owned-by-tether-execs-ft
10. Coinbase reforça mercados de previsão regulados com aquisição estratégica da The Clearing Company:
    https://www.theblock.co/post/383497/coinbase-to-acquire-prediction-markets-startup-the-clearing-company
11. DWF Labs liquida o primeiro trade físico de ouro à medida que o capital cripto entra nas commodities:
    https://cointelegraph.com/news/dwf-labs-first-physical-gold-trade-commodities
12. Coinbax angaria 4,2M $ Seed perante crescente procura por stablecoin rails regulados e camada de pagamentos programáveis:
    https://www.globenewswire.com/news-release/2025/12/22/3209148/0/en/Coinbax-Raises-4-2M-to-Bring-Institutional-Controls-to-Stablecoin-Payments.html
13. Architect angaria 35M $ Series A para escalar exchange institucional de perps:
    https://x.com/Architect_Fi/status/2003484124628254805?s=20
14. Rocket angaria 1,5M $ Seed para lançar mercados de previsão com recompensa contínua:
    https://x.com/userocket_app/status/2003481579738345924?s=20