Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (2 de fevereiro de 2026)

TL;DR

• Kevin Warsh foi indicado como candidato à presidência da Reserva Federal, surpreendendo o mercado pela sua postura tradicionalmente restritiva e abordagem singular à política monetária.
• Esta semana, os dados a divulgar incluem estatísticas de emprego nos EUA, ISM Manufacturing and Services PMI e o índice de sentimento da Universidade de Michigan.
• BTC recuou 8,7%, ETH caiu 19,4%. Os ETF de BTC registaram saídas líquidas de -$1.49Bnetoutflows(2ndlargestonrecord),whileETHETFsrecorded-$326,9M.
• O custo médio de BTC da MicroStrategy ($76,037)isunderwater\mathrm{.}OnETH,Bitmine($3 849) e da Trend Research ($3,180)facepressure,withTrend\text{’}sAaveliquidationnear$1 880.
• Destaque para HYPE, que cresceu 45,8% na semana, impulsionado pela atividade do HIP-3 e pelo entusiasmo na negociação de commodities. trade.xyz atingiu 4,3 mil milhões$ em volume diário. Adicionalmente, Cathie Wood (Ark Invest) referiu a Hyperliquid.
• A Bybit formou parceria com o Pave Bank para lançar o produto “MyBank”, em formato neobanco para retalho.
• A Nubank obteve aprovação condicional dos EUA para fundar um banco nacional.
• A Mesh angariou 75M$ na Série C para construir uma rede universal de pagamentos cripto.

Visão Macroeconómica

Kevin Warsh foi indicado como candidato à presidência da Reserva Federal, surpreendendo o mercado pela sua postura tradicionalmente restritiva e abordagem singular à política monetária.

Em 30 de janeiro, Donald Trump confirmou oficialmente nas redes sociais a nomeação de Kevin Warsh como candidato à presidência da Reserva Federal. Durante o seu mandato anterior, Warsh manifestou publicamente preocupações sobre a extensão do quantitative easing (QE) e criticou o papel da Fed ao facilitar grandes despesas do governo, afirmando que o balanço inflacionado da instituição subsidiava os custos de endividamento público. Após o anúncio, talvez devido ao receio de um sucessor menos acomodatício, o dólar americano e as yields das obrigações do Tesouro subiram. Simultaneamente, o ouro, que recuperara da volatilidade noturna, voltou a cair sob pressão de liquidez.

Por que Warsh se destacou? Embora defenda a independência do banco central, o seu método para equilibrar o duplo mandato da Fed aproxima-se mais da ideologia de Trump. Warsh avalia emprego e inflação de forma distinta do atual posicionamento da Fed. Defende a redução do balanço da Fed como estratégia para abrir espaço a cortes de taxas, estabilizando os mercados de crédito. Considera que a expansão desordenada do balanço após a crise subprime impulsionou a inflação. Ao reduzir gradualmente o balanço, a Fed poderia controlar a inflação e criar margem para baixar as taxas. Estas propostas podem estabilizar o crédito no curto prazo e permitir cortes de taxas ainda em 2026.

Esta semana, os dados a divulgar incluem estatísticas de emprego nos EUA, ISM Manufacturing and Services PMI e o índice de sentimento da Universidade de Michigan. Os inquéritos PMI de indústria e serviços

darão perspetivas sobre crescimento, comércio, inflação e tendências no mercado de trabalho mundial no início de 2026. O relatório de payrolls não agrícolas de sexta-feira será determinante para os decisores norte-americanos. Cresce a convicção de que será necessário um abrandamento relevante no mercado laboral para justificar nova flexibilização da Fed, tornando o relatório de sexta-feira crucial para as expectativas de taxas. (1, 2)

O índice do dólar americano caiu expressivamente na última terça-feira, após Trump sugerir poder influenciar a força da moeda, mas recuperou na sexta-feira após a nomeação do novo presidente da Fed. (3)

Após o anúncio oficial de Kevin Warsh para liderar a Fed, as expectativas de mudança de política monetária levaram a forte subida nas yields das obrigações, provocando realização de lucros e liquidação de posições sobrecompradas. (4)

Na semana passada, depois de se aproximar do máximo histórico de 5 600$/oz, o preço do ouro caiu abruptamente na sexta-feira, impulsionado pela nomeação de Kevin Warsh para a Fed, cujas políticas são restritivas. (5)

Visão dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Na semana passada, o BTC desvalorizou 8,7% e o ETH caiu 19,4%. Os ETF de BTC registaram saídas líquidas de $1.49B,thesecond-largestweeklyoutflowinETFhistory,whileETHETFssaw$326,9M em saídas líquidas. (6)

O rácio ETH/BTC caiu 9,9%, quebrando o nível chave dos 0,03 para cerca de 0,029, evidenciando fraqueza relativa do ETH. O sentimento de mercado deteriorou-se ainda mais, com o Fear & Greed Index a cair para 14 (medo extremo). (7)

O stress na exposição das posições começa a ser patente. O custo médio de BTC da MicroStrategy é de $76,037,puttingthepositionunderwateratcurrentprices\mathrm{.}OntheETHside,Bitmine\text{’}saveragecoststandsat$3 849, enquanto o custo médio da Trend Research é de $3,180.Notably,TrendResearch\text{’}sETHDeFipositiononAavefacesaliquidationlevelaround$1 880, evidenciando risco acrescido caso persista a pressão vendedora. (8)

2. Capitalização Total do Mercado

A capitalização total do mercado cripto recuou 11,3%. Excluindo BTC e ETH, o mercado caiu 8,1%, e altcoins fora do top 10 recuaram 8,7%. Isto indica que BTC e ETH estão a enfraquecer relativamente ao restante mercado.

Em contraste, tokens associados a agentes de IA na Base voltam a captar interesse graças ao lançamento do Moltbook e Moltbot, uma rede social de agentes IA que atrai especulação de curto prazo.

3. Desempenho dos 30 Principais Criptoativos

Entre as 30 criptomoedas com maior capitalização, as cotações caíram em média 8,5%, com apenas Hyperliquid e Canton Network a registarem ganhos.

HYPE disparou 45,8% na semana, impulsionado sobretudo por forte atividade em HIP-3, apoiada pelo crescente interesse em negociação de commodities. Protocolos HIP-3 como trade.xyz registaram 4,3 mil milhões$ em volume transacionado em 30 de janeiro, novo máximo diário histórico. (9)

O impulso adicional veio da menção pública de Cathie Wood (Ark Invest) à Hyperliquid como investimento atrativo, reforçando a confiança dos investidores. (10)

4. Lançamento de Token

$BIRB (Moonbirds) é o token utilitário oficial do ecossistema Moonbirds, assinalando a sua transição além dos NFT para uma economia tokenizada on-chain. Visa potenciar participação, recompensas e crescimento do ecossistema em jogos, aplicações sociais e de criadores.

$BIRBbegantradingat$0,17 e está agora em torno de $0.22,implyinganestimatedFDVof$222M. O token está listado nas principais exchanges, incluindo Coinbase, Gate e Binance.

Principais Destaques Cripto

1. Hong Kong avança para quadro regulatório abrangente em cripto em 2026
Os reguladores de Hong Kong planeiam apresentar em 2026 um projeto de quadro regulatório para ativos digitais. Christopher Hui, Secretário dos Serviços Financeiros e Tesouro, referiu que o governo está a preparar legislação para serviços de consultoria cripto, após consulta pública em dezembro. Paralelamente, a Autoridade Monetária de Hong Kong começou a processar pedidos de licença para emissores de stablecoin ao abrigo da Stablecoin Ordinance. Atualmente, 11 plataformas cripto estão licenciadas para operar em Hong Kong, incluindo Hashkey, OSL, EX.IO, entre outras. (11)

2. Nubank recebe aprovação condicional dos EUA para fundar banco nacional
A Nubank obteve aprovação condicional da Office of the Comptroller of the Currency dos EUA para fundar um banco nacional, entrando na fase de organização bancária ao expandir serviços regulados e cripto nos Estados Unidos. A aprovação permitirá à Nubank oferecer depósitos, crédito, cartões e custódia de ativos digitais, sujeita ao cumprimento dos requisitos de capitalização, supervisão e aprovação adicional da FDIC e Reserva Federal. O movimento reforça a estratégia cripto da Nubank, incluindo trading via app, oferta de tokens no Brasil e pilotos integrando pagamentos em stablecoin com cartões tradicionais. (12)

3. Planos de neobanco da Bybit testam avanço das exchanges cripto no setor bancário
A Bybit aprofunda a incursão na finança tradicional com planos para lançar o produto MyBank, neobanco para retalho, já em fevereiro. O CEO Ben Zhou confirmou a iniciativa, que terá como base parceria com o Pave Bank, entidade licenciada apoiada pela Tether, e não licença bancária própria da Bybit. Especialistas alertam que, embora funcionalidades bancárias como pagamentos, cartões e rampas sejam comuns, operar como banco implica exigências acrescidas de capital, conformidade e responsabilidade, podendo obrigar a KYC mais rigoroso e dificultar o onboarding ágil que atrai muitos utilizadores às exchanges cripto. (13)

Principais Negócios de Venture

1. Galaxy Digital apoia Tenbin para escalar mercados tokenizados de ouro e FX com rendimento
A Galaxy Ventures liderou uma ronda seed de 7M$ na Tenbin Labs, sediada em Nova Iorque, com Wintermute Ventures, GSR, FalconX e outros, para desenvolver commodities e moedas tokenizadas de nível institucional. Em vez de wrappers de custódia, a Tenbin ancora preços em futuros CME Group, permitindo liquidação rápida, taxas baixas e transmissão do rendimento de base. A empresa planeia lançar primeiro ouro tokenizado, seguido de tokens FX de alto rendimento ligados a moedas emergentes, visando utilizadores DeFi que procuram alternativas ao dólar em stablecoin. (14)

**2. Mesh angaria $75MSeriesCtobuildauniversalcryptopaymentsnetwork\ast \ast SanFrancisco\text{–}basedMeshcloseda$