Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (5 de janeiro de 2026)

TL;DR

• O PIB dos EUA no 3.º trimestre de 2025 superou as previsões e evidenciou resiliência, levando a uma revisão em baixa das expectativas de descida das taxas da Fed em 2026.
• Esta semana traz os dados do relatório de emprego de dezembro do BLS, JOLTS, Relatório de Emprego ADP, ISM PMI e o inquérito de confiança dos consumidores do Michigan.
• BTC e ETH valorizaram 4,13% e 6,61%, respetivamente; os fluxos de ETF voltaram a ser positivos após duas semanas de saídas ($458.7MintoBTCETFs,$160,6M para ETF ETH), enquanto o sentimento de mercado manteve-se em Medo Extremo nos 26.
• A capitalização total do mercado cripto subiu 4,82%; excluindo BTC e ETH, cresceu 5,47% e, excluindo o top 10, aumentou 7,7%, sinalizando maior força dos altcoins.
• Os memecoins destacaram-se em todos os setores, impulsionados por PEPE e NERIO em Ethereum, e por BONK e PENGU em Solana.
• Os 30 principais ativos recuperaram de forma expressiva, liderados por DOGE, SHIB e WLFI; WLFI beneficiou da parceria com a MMA e da integração do USD1 na Binance.
• Vitalik Buterin apresenta como PeerDAS e ZK-EVMs redefinem o escalonamento do Ethereum.
• O fundo BUIDL da BlackRock distribuiu 100M, confirmando que produtos tokenizados do mercado monetário já operam em escala institucional — não apenas em fase piloto.
• A Grayscale submeteu pedido para ETF trust Bittensor, refletindo crescente interesse institucional por exposição a IA descentralizada via instrumentos regulados.

Macrovisão

O PIB dos EUA no 3.º trimestre de 2025 superou as previsões e evidenciou resiliência, levando a uma revisão em baixa das expectativas de descida das taxas da Fed em 2026.

A taxa de crescimento anualizada em cadeia do PIB dos EUA no 3.º trimestre de 2025 subiu de 3,8% no 2.º trimestre para 4,3%, superando o consenso Bloomberg de 3,3%. O crescimento homólogo cresceu 0,2 pp para 2,3%. Por componente, persistiram os efeitos das tarifas sobre inventários e exportações líquidas. Excluindo essas distorções, a taxa de crescimento do consumo privado + investimento — indicador do dinamismo económico subjacente — subiu de 2,9% para 3,0%. O crescimento acima do esperado levou a um recuo nas expectativas de descida das taxas da Fed em 2026.

Na decomposição dos componentes do PIB, o consumo das famílias manteve a recuperação, o investimento privado (excluindo inventários) abrandou ligeiramente e o investimento e consumo público recuperaram de forma significativa. Especificamente, o consumo das famílias acelerou de 2,5% para 3,5%, contribuindo com 2,4 pp para o PIB, refletindo grande resiliência nos gastos dos consumidores norte-americanos à medida que os efeitos das tarifas se diluíam. O investimento privado (excluindo inventários) desacelerou de 4,4% para 1,0%, refletindo menor dinâmica nos investimentos ligados à IA e persistente fraqueza no imobiliário residencial. As exportações recuperaram, enquanto a implementação de tarifas e a menor pré-importação travaram o crescimento das importações, reduzindo o défice comercial e contribuindo com 1,6 pp para o PIB do 3.º trimestre. Para o 4.º trimestre, espera-se uma desaceleração técnica devido ao encerramento do governo. O CBO estima que tal poderá reduzir a taxa de crescimento anualizada trimestral do PIB em mais de 1 pp, sendo que esta diferença deverá ser compensada no 1.º trimestre de 2026, sem impacto na tendência subjacente da economia.

Os dados económicos desta semana incluem o relatório de emprego de dezembro do BLS, o JOLTS, o relatório de emprego da ADP, os ISM PMI e o inquérito de confiança dos consumidores do Michigan. O relatório de emprego de dezembro deverá indicar um aumento do emprego não agrícola de cerca de 55 000, abaixo dos 64 000 de novembro, enquanto se antecipa que a taxa de desemprego recue para 4,5%, face ao máximo de quatro anos de 4,6%. Os inquéritos ISM deverão apontar para mais um mês de contração na indústria transformadora e uma ligeira desaceleração nos serviços, enquanto os dados de sentimento do Michigan sugerem estabilidade da confiança dos consumidores no arranque do ano. (1, 2)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Ativos Principais

$458.7Minflow,andETHETFsalsoturnedpositivewith$afluxo de 458,7M, e os ETF ETH também passaram a positivos, com entradas de 160,58M. (6)

A relação ETH/BTC avançou 2,35% para 0,034, refletindo a força relativa do ETH. O sentimento de mercado manteve-se praticamente inalterado face à semana anterior, fixando-se em Medo Extremo nos 26. (7)

2. Capitalização Total do Mercado

3. Performance dos 30 Principais Ativos Cripto

Destaques Cripto

1. Vitalik apresenta como PeerDAS e ZK-EVMs redefinem o escalonamento do Ethereum

Vitalik Buterin defendeu que a conjugação de PeerDAS em mainnet e ZK-EVMs de produção representa uma mudança estrutural para o Ethereum, ao permitir descentralização, consenso e elevada largura de banda em simultâneo. Enquadrou como o culminar de uma década de trabalho, restando ainda a consolidação da segurança em ZK-EVMs. Para o futuro, o Ethereum prevê aumentos progressivos do gas limit, validações baseadas em ZK-EVM e construção de blocos mais distribuída, transformando execução, disponibilidade de dados e economia dos validadores ao longo dos próximos quatro anos. (10)

2. BUIDL da BlackRock distribui 100M, confirmando finanças tokenizadas em escala

O fundo tokenizado de mercado monetário BUIDL da BlackRock distribuiu $100MincumulativedividendssinceitsMarch2024launch,demonstratingtokenizedfinanceoperatingatinstitutionalscale\mathrm{.}IssuedandadministeredonchainbySecuritiz,thefundchannelsrealTreasuryyieldstotokenholdersthroughprogrammabledistributionswhilemaintainingdailyliquidity\mathrm{.}Withassetssurpassing$100M em dividendos acumulados desde março de 2024, demonstrando finanças tokenizadas em escala institucional. Emitido e gerido on-chain pela Securitize, canaliza yields reais de Treasuries para detentores de tokens via distribuições programáveis e liquidez diária. Com ativos já acima de 2B e expansão multi-chain para Solana, Aptos, Avalanche e Optimism, o BUIDL é demonstração ao vivo de como a infraestrutura blockchain pode replicar e agilizar funções centrais da gestão de ativos tradicional. (11)

3. Grayscale apresenta pedido para ETF trust Bittensor, visando procura por IA descentralizada

A Grayscale submeteu pedido S-1 preliminar à SEC para um trust dedicado à Bittensor, que poderá converter-se em ETF spot sob ticker GTAO, oferecendo exposição regulada ao token TAO. O movimento traduz crescente interesse institucional em infraestrutura de IA descentralizada, onde a Bittensor recorre a incentivos cripto para coordenar desenvolvimento open-source. Com aprovação, o GTAO reduziria barreiras a investidores que procuram exposição temática a IA em cripto sem custódia direta, embora a aprovação regulatória permaneça incerta num contexto de escrutínio apertado da SEC sobre ETF cripto. (12)

Principais Negócios de Ventures

1. SQRIL reforça-se com investimento da Tether para unificar pagamentos QR intercontinentais

A Tether investiu na SQRIL, startup do Sudeste Asiático que desenvolve um switch de pagamentos QR Scan-to-Pay em tempo real para pagamentos intercontinentais na Ásia, África e América Latina. A API da SQRIL permite a bancos, neobancos e carteiras digitais que os clientes paguem comerciantes estrangeiros via QR locais, liquidando câmbio e pagamentos na moeda local. O movimento alinha-se com a adoção crescente de esquemas nacionais QR e stablecoins em mercados emergentes, posicionando a SQRIL como infraestrutura para pagamentos retalhistas interoperáveis em tempo real, para além das redes de cartões convencionais. (13)

2. AIAV capta 4M em ronda Seed para infraestrutura descentralizada de avatares IA

A AIAV captou 4M numa ronda Seed co-liderada pela Animoca Brands e DuckDAO, com Castrum Capital, Bedrock Ventures e outros investidores, para avançar a sua plataforma descentralizada de avatares IA. Assente num framework de aprendizagem descentralizada e pipeline data-to-value, a AIAV permite a cada utilizador deter, treinar e rentabilizar modelos IA baseados em conversas reais. À medida que a adoção de IA coloca desafios de propriedade e incentivos de dados, a ronda reflete a procura por sistemas IA Web3 nativos que devolvam controlo e valor económico aos utilizadores. (14)

3. Cango angaria 10,5M em ronda estratégica para expandir mineração, energia e computação IA

A Cango assegurou 10,5M em investimento estratégico adicional da Enduring Wealth Capital Limited, reforçando a participação e votos da EWCL via subscrição de ações Classe B. O capital servirá para aumentar a eficiência da mineração de Bitcoin e impulsionar iniciativas paralelas em energia e infraestrutura de computação IA. Com os mineradores a buscarem diversificação além do hashpower, o investimento revela confiança na estratégia da Cango para se afirmar como plataforma integrada de infraestrutura digital, alinhada com a procura de longo prazo por workloads intensivos em energia e computação. (15)

Métricas de Mercado de Ventures

Na semana anterior foram fechados 4 negócios, com os setores Infra e Data a representarem 2 operações cada (50% do total).

$17M,1\mathrm{/}4dealsinthepreviousweekdidn\text{’}tannouncetheraisedamount\mathrm{.}ThetopfundingcamefromtheDatasectorwith$17M, sendo que 1/4 dos negócios não divulgou o montante angariado. O financiamento de maior destaque veio do setor Data com 13M. Principais operações financiadas: Cango ($10.5M),AIAV($4M)

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Em colaboração com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com as ideias e competências para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website: https://www.gate.com/ventures
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Referências

Referências

1. Week Ahead — 05 de janeiro, https://tradingeconomics.com/calendar?article=29332&g=top&importance=2&startdate=2026-01-02&source=headline
2. Crescimento trimestral do PIB dos EUA, Tradingview, https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Yield das obrigações a 10 anos dos EUA, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Preço do ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Entradas em ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice BTC Greed and Fear, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Parceria USD1 x MMA Group, https://coinmarketcap.com/community/articles/6954286ad088932b1d3483d3/
9. Integração do USD1 na Binance, https://coinmarketcap.com/community/articles/69548627bb028f62c09399c4/
10. Vitalik apresenta como PeerDAS e ZK-EVMs redefinem o escalonamento do Ethereum,
    https://x.com/VitalikButerin/status/2007559523528233041
11. BUIDL da BlackRock distribui 100M, confirmando finanças tokenizadas em escala,
    https://cointelegraph.com/news/blackrock-buidl-100m-dividends-tokenized-treasuries
12. Grayscale apresenta pedido para ETF trust Bittensor, visando procura por IA descentralizada,
    https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257026-grayscale-investments-focuses-on-decentralized-ai-with-bittensor-trust-etf-filing/
13. SQRIL reforça-se com investimento da Tether para unificar pagamentos QR intercontinentais, https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/02/3212268/0/en/Tether-backs-startup-SQRIL-the-first-real-time-crossborder-Scan-to-Pay-QR-code-payment-switch-for-Asia-Africa-and-Latin-America.html?_gl=1*8xc3v3*_up*MQ.._gaMTYxMTMzNDIxNy4xNzY3NTM5NDgw*_ga_ERWPGTJ5X8*czE3Njc1Mzk0ODAkbzEkZzAkdDE3Njc1Mzk0ODAkajYwJGwwJGgw
14. AIAV capta 4M em ronda Seed para infraestrutura descentralizada de avatares IA, https://x.com/aiav_ai/status/1995664211335426449?s=46
15. Cango angaria 10,5M em ronda estratégica para expandir mineração, energia e computação IA, https://www.eqs-news.com/news/corporate-news/cango-inc-secures-us-10-5-million-investment-from-ewcl-to-accelerate-growth/1b4bea59-68bd-4eb8-896e-06b59cada3f3_en