Mantenha-se à frente do mercado com o nosso Relatório Semanal de Cripto, que abrange tendências macro, uma visão geral completa dos mercados de cripto e os principais destaques de cripto.
Gate Ventures
- Powell proferiu um discurso na Associação Nacional de Economia Empresarial, enfatizando a estratégia de dupla via em relação às taxas e ao balanço patrimonial.
- Os dados que chegam esta semana incluem a divulgação atrasada do IPC dos EUA, o índice de atividade nacional do Fed de Chicago, dados de vendas de casas e o sentimento da UoM.
- BTC caiu 5,49% e ETH caiu 4,14%, pressionados por grandes saídas de ETF (BTC -$1,23B, ETH -$311,8M). O Índice de Medo & Ganância caiu para 29, sinalizando uma crescente cautela no mercado, enquanto ETH/BTC subiu 1,5% para 0,0364.
- As altcoins apresentaram um desempenho inferior (-6,36%), uma vez que o evento de liquidação de 11 de outubro eliminou cerca de $15B em posições longas, forçando os formadores de mercado a recuar e drenando a liquidez de futuros.
- Os 30 principais tokens caíram uma média de 7,5%, com apenas Bittensor (TAO +3,9%) e Monero (XMR +1,7%) a registarem ganhos — TAO impulsionado pela sua redução de recompensa a 11 de dezembro, e XMR pelo renovado interesse em moedas de privacidade.
- ZEROBASE (ZBT): Rede de provadores ZK em tempo real apoiada pela Binance Labs e IDG Capital, lançada a $0,322 (FDV $322M).
- LabTrade (LAB): Protocolo de negociação multi-chain baseado em Solana com integração Telegram, apoiado pela OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, negociando a $0.19 (FDV $193.6M).
- Tether disponibiliza como código aberto o Kit de Desenvolvimento de Carteiras para impulsionar a infraestrutura global de autocustódia.
- MegaETH recompra 4.75% de participação acionária e garantias de token antes do lançamento da mainnet.
- Aurelion completa a compra de $134M em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ.
Visão Geral Macro
Powell fez um discurso na Associação Nacional de Economia Empresarial, enfatizando a estratégia de dupla via entre as taxas e o balanço.
O Presidente da Fed, Jerome Powell, fez um discurso relativamente contido antes de entrar no período de blackout do FOMC deste mês, enfatizando que a Fed enfrenta um ambiente de política complexo e deve equilibrar o controle da inflação com o apoio ao emprego. Powell observou que, embora a paralisação do governo tenha levado a lacunas em alguns dados econômicos, as informações existentes indicam que as tendências de emprego e inflação são semelhantes às leituras anteriores, e o crescimento econômico é ligeiramente mais forte do que o esperado. No entanto, há sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho - contratação mais lenta, menos vagas de emprego e uma taxa de desemprego ainda baixa. Ele reconheceu que existem "riscos em aumento para o emprego", que os mercados interpretaram como potencialmente apoiando um corte de taxa adicional de 25 pb este mês.
Ao mesmo tempo, Powell insinuou que o Fed pode estar perto de parar o aperto da balança patrimonial. Embora as reservas bancárias permaneçam amplas, a subida das taxas de recompra indica um aperto da liquidez. Ele enfatizou a importância de evitar uma repetição da forte volatilidade do mercado de recompra em 2019. Parar o escoamento não seria apenas um ajuste técnico, mas também uma forma de aliviar as tensões no mercado ao melhorar a liquidez e reduzir a dependência de cortes nas taxas. Os comentários de Powell delinearam uma estratégia de dupla via em relação às taxas e à balança patrimonial. Nos meses seguintes, o momento dos cortes nas taxas e o fim do aperto da balança patrimonial serão os focos centrais do mercado.
Os dados que chegam esta semana incluem a divulgação atrasada do IPC dos EUA a 24 de outubro, a alteração das reservas de petróleo bruto da EIA dos EUA, o índice de atividade nacional do Fed de Chicago, as vendas de casas existentes, o sentimento da UoM e as vendas de novas casas. Na semana passada, os Bancos Zions e West Alliance divulgaram empréstimos problemáticos relacionados com fraudes ilegais, com mais de $60m em ativos a serem desvalorizados. Esses casos levantaram o medo do mercado quanto à credibilidade dos bancos regionais e aos seus ativos detidos, impactando ainda mais o desempenho dos setores de serviços financeiros dos EUA. (1, 2)
Reservas dos EUA de Instituições Depositárias como Percentagem
DXY
O dólar dos EUA estava prestes a ter uma perda semanal após os investidores sentirem inquietação sobre a estabilidade dos ativos ligados ao dólar, as incertezas na macroeconomia dos EUA e a crise de crédito dos bancos regionais dos EUA. (3)
Taxas de Juro dos Títulos a 10 e 30 Anos dos EUA
Os rendimentos dos títulos de dívida de curto e longo prazo nos EUA seguiram ambos a tendência de queda, e o rendimento dos títulos a 10 anos atingiu o valor mais baixo nos últimos 12 meses. O resultado da pesquisa econômica mais fraco do que o esperado na região da Filadélfia, combinado com as tensões comerciais e a atual paralisação do governo dos EUA, acelerou esse processo. (4)
Ouro
Os preços do ouro dispararam para acima de $4,300 pela primeira vez na semana passada, apesar de uma rápida venda na sexta-feira que trouxe o preço de volta para os níveis de $4,200. A turbulência das tarifas, a contínua paralisação do governo dos EUA e o medo de uma crise de crédito em bancos regionais contribuíram para isso. (5)
Cripto Markets Overview
1. Principais Ativos
Preço BTC
Preço ETH
Rácio ETH/BTC
O BTC caiu 5,49% na última semana, enquanto o ETH diminuiu 4,14%. A queda no preço do BTC foi associada a saídas substanciais de ETFs, com os ETFs de BTC a registarem resgates líquidos de $1,23B e os ETFs de ETH a registarem $311,8M em saídas. (6)
O Índice de Medo e Ganância recuou ainda mais para 29, indicando um aumento da cautela no mercado. Enquanto isso, a relação ETH/BTC subiu 1,5% para 0,0364, sugerindo uma leve força relativa no ETH. (7)
2. Capitalização Total de Mercado
Cripto Total Marketcap
Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH
Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos 10 Principais
O valor de mercado total do cripto caiu 5,67% na última semana, enquanto excluindo BTC e ETH caiu 5,58%. As altcoins apresentaram um desempenho inferior, caindo 6,36%, à medida que muitos formadores de mercado sofreram pesadas perdas devido ao evento de liquidação de 11 de outubro e é improvável que retornem a curto prazo. Os $15B em liquidações de posições longas também drenaram uma quantidade significativa de capital dos mercados de futuros, reduzindo ainda mais a liquidez e a participação no mercado a curto prazo.
3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a partir de 20 de outubro de 2025
Os 30 principais ativos cripto caíram, em média, 7,5% na semana passada, com apenas Bittensor (TAO) e Monero (XMR) a registarem ganhos modestos.
TAO subiu 3,9%, impulsionado pela antecipação do seu halving em 11 de dezembro e pelo forte "efeito de riqueza do subnet". O XMR ganhou 1,7%, apoiado pelo contínuo interesse na narrativa da moeda de privacidade da comunidade ocidental. (8)
4. Novo Token Lançado
ZEROBASE (ZBT) é uma rede de provadores ZK em tempo real que arrecadou 5 milhões de dólares em uma rodada de financiamento inicial, apoiada por investidores como Binance Labs, IDG Capital, etc. O token ZBT foi lançado com 22% de oferta circulante inicial e está sendo negociado em grandes exchanges, incluindo Binance, Bybit e Upbit. O preço de negociação atual é de 0,322$, implicando uma valorização totalmente diluída de 322 milhões de dólares com base em uma oferta total de 1 bilhão.
LabTrade (LAB) é um protocolo de infraestrutura de negociação multi-chain construído sobre a Solana, oferecendo aplicações sobrepostas e integração com o Telegram para execução em sub-segundos e baixas taxas. O token LAB está atualmente a negociar a $0.19, implicando uma avaliação totalmente diluída de $193.6 milhões com base em um fornecimento total de 1 bilhão. O projeto arrecadou $5 milhões apoiado por VCs proeminentes incluindo OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, e está listado em bolsas importantes incluindo Binance Alpha, Gate e Bitget.
Os Principais Destaques Cripto
1. A Tether torna open-source o Kit de Desenvolvimento de Wallet para impulsionar a infraestrutura global de autocustódia
A Tether tornou público seu Kit de Desenvolvimento de Carteira (WDK), uma estrutura modular que permite que desenvolvedores, instituições e agentes de IA construam carteiras auto-custodiadas multi-chain em Bitcoin, Lightning, EVM e redes não-EVM. O kit de ferramentas suporta DeFi, pagamentos e gestão de ativos, enquanto integra USDT, tecnologia de escalonamento para liquidez entre cadeias. Ao eliminar lock-ins de fornecedores e taxas de licenciamento, o WDK posiciona a Tether como um facilitador chave da soberania financeira e da infraestrutura de dinheiro programável tanto para usuários humanos quanto para sistemas digitais autônomos. (9)
2. MegaETH recompra 4,75% de participação e garantias de tokens antes do lançamento da mainnet
MegaETH, a rede de Ethereum de camada 2 de alta velocidade, recomprou 4,75% do capital e dos warrants de token de investidores pré-seed antes do seu lançamento de mainnet e token. A recompra, aprovada pela Dragonfly e Echo, foi executada acima da avaliação anterior da seed, quando a MegaETH levantou $20M a uma avaliação de token de nove dígitos. A medida visa estreitar o alinhamento de propriedade e remover a circulação no mercado secundário, reforçando o foco da MegaETH em construtores de longo prazo enquanto se prepara para uma venda pública via Sonar mais tarde este mês. (10)
3. Aurelion completa a compra de $134M em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ
A Prestige Wealth completou a compra de $134M de Tether Gold (XAU₮) a um preço médio de $4,021.81, marcando o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ. Após a sua rebranding para Aurelion Inc., a empresa irá operar sob o ticker AURE, com a Antalpha (NASDAQ: ANTA) como acionista controlador após uma rodada de financiamento de $150M. A Aurelion tem como objetivo unir a estabilidade do ouro físico com a transparência da blockchain e a geração de rendimento, estabelecendo um modelo regulamentado para a gestão de tesouraria em cadeia. (11)
Negócios de Key Ventures
1. A Daylight arrecada 75 milhões de dólares, liderada pela Framework Ventures e Turtle Hill Capital, para escalar a rede de energia doméstica descentralizada.
A Daylight levantou $75M, $15M em capital próprio liderados pela Framework Ventures com a a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures e EV3, além de uma linha de crédito de $60M liderada pela Turtle Hill Capital, para expandir sua rede descentralizada de energia solar e armazenamento. A empresa oferece sistemas de energia doméstica baseados em subscrição sem custo inicial e integra o DayFi, um protocolo de rendimento que liga o capital DeFi às receitas de eletricidade. O modelo da Daylight alinha a propriedade comunitária, recompensas on-chain e rendimento sustentável dentro do crescente mercado de energia limpa. (12)
2. A Inference assegura 11,8M$ para escalar a infraestrutura de IA que preserva a privacidade para empresas
A Inference arrecadou 11,8 milhões de dólares numa ronda de seed liderada pela Multicoin Capital e a16z CSX, com a participação da Topology Ventures, Founders, Inc. e investidores anjos. A startup desenvolve modelos de IA específicos para tarefas que superam sistemas de propósito geral com custos até 90% inferiores. Os seus modelos, até 100× menores do que as arquiteturas de classe GPT, permitem que as empresas executem cargas de trabalho mais rápidas, mais baratas e que preservam a privacidade na sua própria infraestrutura; posicionando a Inference como um habilitador chave da emergente economia de modelos especializados. (13)
3. A Tempo garante $500M na Série A com uma avaliação de $5B para construir uma infraestrutura de stablecoin de alto desempenho
Tempo, uma blockchain focada em pagamentos incubada pela Stripe e Paradigm, arrecadou $500M em uma Série A liderada pela Thrive Capital e Greenoaks, com a Sequoia Capital, Ribbit Capital e SV Angel se juntando. Avaliada em $5B, a Tempo se posiciona como uma Layer 1 compatível com Ethereum para pagamentos de alto volume e liquidação no mundo real. A rede já é parceira da OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic e Deutsche Bank, destacando as ambições crescentes da Stripe em infraestrutura financeira baseada em blockchain. (14)
Métricas de Mercado de Ventures
O número de negócios fechados na semana anterior foi de 22, com a Infra tendo 12 negócios, representando 55% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, a Data teve 5 (23%), a Social teve 1 (5%), a Gamefi teve 2 (9%) e a DeFi teve 2 (9%) negócios.
Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: CriptoRank e Gate Ventures, a partir de 20 de Outubro de 2025
O montante total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de $781M, 18% dos negócios (4/22) na semana anterior não publicaram o montante levantado. O maior financiamento veio do setor de Infra com $643M. Negócios mais financiados: Tempo $500M, Daylight $60M.
Resumo Semanal de Negócios de Capital de Risco, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 20 de Outubro de 2025
O total de arrecadação semanal caiu para $781M na 3ª semana de out-2025, uma diminuição de -71% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior aumentou +106% em relação ao ano passado para o mesmo período.
Sobre a Gate Ventures
Gate Ventures, a unidade de capital de risco da Gate.com, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipas e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website: https://www.gate.com/ventures
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Referências
- Dados Económicos Semanais da S&P Global, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
- Reservas das Instituições Depositárias: Total/Total de Ativos, Todos os Bancos Comerciais,https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
- TradingView no Índice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- Emissão de Títulos do Tesouro dos EUA, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
- TradingView sobre Ouro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- Entrada de ETF de BTC e ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Notícias sobre a Redução da Bittensor, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
- A Tether torna de código aberto o Kit de Desenvolvimento de Carteiras para impulsionar a infraestrutura global de autocustódia,
https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/ - MegaETH recompra 4,75% de participação acionária e warrants de token antes do lançamento da mainnet,
https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors - Aurelion completa a compra de $134M em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro de ouro tokenizado da NASDAQ,
https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime - Daylight arrecada $75M liderado por Framework Ventures e Turtle Hill Capital para expandir a rede de energia doméstica descentralizada,https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
- Inference garante $11.8M para escalar a infraestrutura de IA que preserva a privacidade para empresas,https://inference.net/blog/seed-round
- Tempo garante $500M na Série A com uma avaliação de $5B para construir infraestrutura de stablecoin de alto rendimento,https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive
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