A incerteza macroeconómica aumenta a volatilidade nos mercados de criptomoedas em 2025

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Em 2025, o mercado de criptomoedas registou níveis de volatilidade sem precedentes, fruto das alterações na política macroeconómica e das condições monetárias globais. As decisões da Federal Reserve provocaram impactos significativos nos ativos digitais, mudando profundamente a forma como os investidores institucionais gerem as suas alocações em criptoativos. Quando o Bitcoin sofreu uma correção acentuada a 10 de outubro, descendo de quase 98 000 $ para o intervalo dos 70 000 $-85 000 $, o NEAR Protocol seguiu a tendência, com os investidores institucionais a reduzirem a exposição aos ativos de maior risco, levando o preço do NEAR a cair de 2,88 $ para 2,38 $ num período de apenas 24 horas.

Os fluxos de capital institucional revelaram uma sensibilidade elevada aos anúncios macroeconómicos e às condições do mercado em geral. Empresas como a Invesco realizaram ajustamentos substanciais de carteira, com as suas posições a descerem de 7 965 BTC em janeiro para 4 941 BTC em abril, evidenciando maior prudência dos investidores perante um cenário económico incerto. A correlação entre os mercados de criptomoedas e as decisões da Federal Reserve tornou-se mais forte, à medida que os ativos digitais passaram a responder diretamente às alterações da política monetária.

Esta relação entre o contexto macroeconómico e o universo cripto evidencia como as pressões inflacionistas e as políticas dos bancos centrais se tornaram fatores decisivos na valorização dos ativos digitais em 2025.

Mudanças na política da Federal Reserve influenciam o preço do Bitcoin em mais de 10 %

As decisões da Federal Reserve têm mostrado uma influência marcante na dinâmica do mercado do Bitcoin, com alterações nas taxas a originarem frequentemente variações superiores a 10 por cento. Os dados de 2020 a 2025 demonstram que o Bitcoin reage com elevada volatilidade sempre que a Fed procede a mudanças substanciais de política, principalmente em cortes de taxas e ajustamentos ao quantitative tightening.

Esta relação manifesta-se por vários mecanismos. Quando a Federal Reserve sinaliza cortes de taxas, o Bitcoin tende a valorizar, impulsionado por expectativas de maior liquidez e menores rendimentos reais. Por oposição, anúncios de aumentos de taxas ou comunicações restritivas provocam quedas acentuadas. Por exemplo, as recentes declarações da Fed sobre o término do quantitative tightening em dezembro de 2025 geraram reações significativas no mercado.

A volatilidade intensifica-se em torno das reuniões do FOMC e das declarações oficiais de Powell, à medida que o mercado ajusta as expectativas relativas às condições monetárias. O Bitcoin tem funcionado como um indicador precoce de mudanças no regime de liquidez, com reações notórias a anúncios sobre a transição de políticas de quantitative easing. Esta sensibilidade à política da Fed reforça o estatuto do Bitcoin como ativo macro, cada vez mais dependente das expectativas institucionais e da liquidez global.

Flutuações dos mercados financeiros tradicionais refletem-se nos preços das criptomoedas com correlação de 0,8

Estudos empíricos recentes comprovam uma correlação expressiva entre os principais índices dos mercados financeiros tradicionais e os preços das criptomoedas, com coeficientes próximos de 0,8. Esta ligação intensificou-se entre 2019 e 2025, sobretudo em períodos de stress macroeconómico e instabilidade institucional.

A relação assume características próprias em diferentes contextos de mercado. Em períodos económicos estáveis, o Bitcoin e os índices acionistas apresentam correlação moderada, mas esta aumenta substancialmente em crises financeiras. A pandemia de COVID-19 foi exemplo desta dinâmica, com as criptomoedas a divergirem inicialmente, mas acabando por alinhar com os movimentos do mercado de ações, refletindo o padrão dos ativos de risco.

A entrada dos investidores institucionais alterou radicalmente esta dinâmica. A aprovação dos ETFs spot de Bitcoin pela SEC constituiu um marco regulatório, permitindo aos investidores tradicionais acederem ao mercado cripto via instrumentos financeiros convencionais. Este desenvolvimento acelerou a integração do Bitcoin em carteiras mainstream, reforçando a correlação com ativos como o S&P 500 e Nasdaq.

O mecanismo de transmissão atua por diferentes vias. Choques macroeconómicos que afetam a política da Federal Reserve, as expectativas de inflação e as taxas de juro influenciam simultaneamente as ações tradicionais e os ativos digitais. Os traders de criptomoedas acompanham cada vez mais os futuros de ações e as yields obrigacionistas, promovendo movimentos de preço sincronizados. Esta estrutura de correlação indica que as criptomoedas funcionam cada vez mais como ativos de risco, perdendo o papel de instrumento de diversificação nas carteiras modernas.

FAQ

O NEAR coin tem potencial futuro?

Sim, o NEAR coin apresenta um potencial promissor. A tecnologia inovadora e o crescimento do ecossistema posicionam-no para alcançar sucesso sustentável no universo Web3.

O que é o NEAR coin?

O NEAR coin é o token nativo do Near Protocol, utilizado para transações, staking e governação na rede. Permite o funcionamento de aplicações descentralizadas e impulsiona o desenvolvimento do ecossistema.

O NEAR coin pode chegar aos 100 $?

Embora seja teoricamente possível, é altamente improvável que o NEAR atinja os 100 $. Tal implicaria uma valorização de 4 700-5 300 % face aos níveis atuais, o que é extremamente especulativo e não corresponde às projeções atuais do mercado.

O NEAR é superior ao Solana?

Apesar do crescimento do ecossistema NEAR, o Solana apresenta geralmente um mercado maior e uma base de utilizadores mais ativa. Em 2025, o Solana é frequentemente preferido para projetos NFT e transações de elevado volume.